2016年12月16日 10:49:08

作者一直有留意一家公司，中海旗下的物业管理公司中海物业。为何会留意这类别的公司，是来自一位高人的启发。中国房价过去十年涨了好几倍，但每月交的住宅管理费的升幅相比起来是非常低，以前交的大概是一块钱每平方米，现在的旧楼盘可能大概需要两块多，一些好一点的新楼盘才需要三块以上。随着生活水平的上涨，管理费跟随通胀上是毫无疑问的。作者十分喜欢这个主题，也觉得这种商业模式比较简单，风险不大，只要你搬进了一个房子住，管理费就是要付的。中海物业能否维持增长，这个是股价会不会涨最根本的因素。中国海外作为中国房地产业的龙头之一，受惠于近年来行业的畅旺，销售的进度非常好，中海物业管理的面积也是越来越大。根据2016年公司中期业绩报告的数据，目前管理的建筑面积是8600万平方米，而且在继续增长中。管理面积不断增加，已经可以增加收入来源，加上管理费只加不减（这是过去的居住经验），所以从管理面积和管理费的角度看都无需担心。因此影响物管收入的风险会较少，是一个不错的长远稳定选择。另一个重要因素是中国海外能否继续扩展版图，建造更多的物业，让公司旗下的管理公司去管理。这个需要中国海外发展公司的配合，中海是龙头公司，负债在行业内处于偏低水平，财政稳健，因此在行业内有很大的竞争力。最近由于公司换帅导致股价下跌，加上市场气氛很差，下跌的幅度也很多，目前的位置是一个很好的买入时机。看中中海物业是一个长线策略，公司收入稳定，缓慢扩张，是价值投资的绝佳选择。