华趋势|不确定性中的确定性
时间:2017年02月05日 20:01:46 浏览:次
[摘要] 几个重要的消息
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2017年02月05日 20:01:46
几个重要的消息
一、特朗普签署的“穆斯林禁令”。遭到美国多家巨头公司的抵制(星巴克、苹果、微软、谷歌等)且在近日西雅图联邦法官詹姆士·罗巴特叫停该禁令(在美国的体系中联邦法官是有权叫停总统法案,当然白宫方面还是可以继续向最高法院上诉的,别忘了特朗普刚刚任命了新一任大法官)
二、特朗普即将给华尔街松绑。2月4日特朗普签署命令要求美国财政部重新审查2010年颁布的Dodd—Frank金融监管法令,该法案是在2008年金融危机之后奥巴马政府颁布的“金融去杠杆法案”,美国如果真的解除该法案无形中将给资本市场松绑。该议案的松绑短期来看是利好华尔街,但是中长期影响还很难判断,因为目前还很难预测特朗普的出牌套路。
三、中国央行旗下的数字货币研究所正式挂牌。简单来讲未来的数字货币都会有一个唯一的编码,每一笔货币的流转都会被清晰的记录下来,这对于资本市场的移动支付板块构成一定利好。
四、中国央行上调逆回购中标利率和SLF利率。简单理解为现在获取资金成本更高了,上周五央行对利率进行上调之后市场一片哗然,市场认为短期货币利率的上调是加息的前奏。但在随后2月4日新华社撰文《中国的货币政策框架体系正在形成》,文中主要对市场的猜测做了一个回复(实际上啥都没说):首先否定了短期利率工具的调整与加息是存在正传导的。同时再次对货币政策方向做了说明“更加中性、更加审慎”。
个人对于利率调整的拙见,自从央行采用了更加灵活的货币工具之后(SLF、MLF、定向降准等)一刀切的升息、降息工具就很少使用,所以不到十分必要的时候央行不会采取升息动作,而是采用更佳灵活的方式来调整货币政策。展望未来世界格局存在非常大的不确定性,尤其是难以预测特朗普政府的政策方向,所以我们目前采用的策略是静观其变、练好内功,因为对于未来的不确定所以走一步看一步,升息与否还要看内外局势。局势越不确定黄金越受到关注,特朗普“越不靠谱”黄金板块越有机会。
既然外面的世界很混乱那就“多爱自己”一点。今年的国企改革,军工改革很有可能成为全年主线。眼看现在已经到了2月份,我们期待新年一号文件呼之欲出。农业是国之根本,所以近几年的中央一号文件多是关于农业的,去年下半年我们又提出了农业供给侧改革所以今年一号文件再次提及的农业的概率非常大,与一号文件相关的农业板块分两部分1、粮食种业(隆平高科、登海种业) 2、土地流转(北大荒、辉隆股份、罗顿发展)
总结来看由于目前国际格局的不确定以及国内货币出现收紧的势头,目前A股还不具备趋势性机会,但可关注短期结构性机会,短线做农业、黄金、中长线布局国企改革、军工。军工经过一波的升势之后目前面临调整压力建议在回调之后逢低布局,相对于军工国企改目前已经调整了一段时间可以适当布局。
截止发稿时新华社刚刚发布了新年一号文件,基本符合预期。结合目前农业个股的走势看好周初农业板块的走势。
作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
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