华趋势|楼市、股市趋势一文讲清楚
时间:2017年03月19日 15:42:49 浏览:次
[摘要] 目前中国的政策以及对资本市场的要求是:“平衡”,而什么是平衡?怎么平衡?在平衡中有哪些机会?当你搞清楚了这些问题就能把握今年的结构性机会。
正文
2017年03月19日 15:42:49
本周五尾盘的跳水让人着实不安,但各位仔细观察本周的周K线还是阳线,同时未破我们上周画出的几大指数趋势线。
前两周文章观点
1、2017-2-27
华趋势|不惧震荡
从技术指标来看,1、上证指数前期走出了双底形态有较强的底部支撑。2、上证指数年线已经拐头向上,且中长期指标都出现了向上的态势,这是一个很重要的中长期进场指标。
2、2017-3-12
华趋势|静静等待
市场还是延续着自己的走势逻辑--蓄势整理。
[三大指数图片]
上周提到市场或在美联储加息后选择方向,从目前形态上来看上升还是大概率事件。北京时间3月15日美联储宣布加息耶伦言论鸽派,一度刺激市场做多热情,大家普遍认为或许6月份加息的概率正在下降。其实个人认为美联储几月份再加息已不再重要。美联储已经步入了持续加息通道上,趋势已经在那儿不必纠结具体时间点。
中国实际上也已经加息
美联储加息次日(3月16日)央行宣布将逆回购利率上调10Bp、隔夜SLF上调20Bp。简单的理解为银行从国家获得资金的成本上升了,那这资金成本势必要转嫁到终端。举房贷的例子,目前我们的房贷利率都是打折8.5折4.1%(实际利率4.9%),目前10年期国债已高达4.1%也就意味着未来4.1%的房贷折扣将绝迹。央行这次连续上调流动性工具一方面是为了应对美国的加息(减缓外资流出)同时也在于金融去杠杆。
之前我们提及过中国目前已经改变了一刀切的利率调控手段,而是采用这种更灵活的利率工具,所以中国实际上已经“加息”了。 加息对于股市、房地产都会有直接的影响。
先说股市
目前股市的格局非常微妙:
1、央行调升利率,股市的资金必然有所减少
2、证监会采取多种渠道向股市补充资金(社保基金、深港通、开放外资进入、容许外资企业在国内上市以及远期的沪伦通等),这些都是盘活市场资金的方式。
3、政府不断的将房地产资金挤出,希望资金进入实体领域。那么这其中必然还会有一部分资金流入资本市场
说房地产
近日,北京购房者从晚上7点砍价到11点价格从728w砍价倒745w成为了舆论关注的焦点。这似乎与国家调控背道而驰,随后3月17日北京出重拳“认房又认贷、二套房首付升至60%~80%”,北京刚发布不久石家庄、郑州、广州也升级调控,3月18日长沙跟进“首付30%,非本市户籍限购一套”。房地产在加息及政策(限购、暂停再融资)严厉调控的大背景下萧条是必然的。
房地产作为中国比较重要的GDP贡献领域如果进入萧条怎么办?
拉基建。今年政府加大基础建设投资,包括铁路基建、PPP等(实际去年就已经开始)。今日民航总局发文将加快机场建设审批。这些都是属于巨无霸领域,产业链非常长,与房地产属性相类似,一旦房地产增速放缓就由基建来弥补。
政府在基建下的猛药势必拉动相关行业增涨,而相关行业的业绩提升必将在股价上体现,这就是支撑市场上行的逻辑,同时著名经济学家任泽平先说也一再提到的结构性牛市“新周期+低估值成长+改革判断”。
目前中国的政策以及对资本市场的要求是:“平衡”,而什么是平衡?怎么平衡?在平衡中有哪些机会?当你搞清楚了这些问题就能把握今年的结构性机会。
作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
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