2017年03月24日 11:20:00

                  我的小目标口号 ：做你股市的雷达！

雷达自传 ：http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=178903

主题：【开讲啦】短线交易和中长线投资的左右手互博

时间： 2017年2月20日 晚 19:30-21:30

直播室 ：http://www.moer.cn/authorHome.htm?theId=111251151    

当天讲课主要内容分下面几个部分（第一次做，大家担待点）

1，短线投资看什么？

2，中长线投资看什么？

3，短线变中长线的条件

4，中长线变短线的条件

5，短线的止盈止损方法

6，中长线的止盈止损方法

7，谈谈个股案例

8，唠嗑，唠嗑，唠嗑

当天讲课主题关于：到底是短线更好，还是中长线更好呢，这是大家非常感兴趣的东西。

大家都认为，这个没有统一标准。因为短线和中长线这两种存在已久的投资方法，是有本质不同的，本身就无法简单对比。

短线就是不要相信价格之外的一切，市场永远是对的。在市场的走势逆你的预期而走的时候，一定是你错了。此时最优的策略就是认赔出局。不要相信什么八大利好十大利空，不要为上涨找理由，为下跌寻安慰。要选择相信你的眼睛，而不是耳朵听别人怎么说。

中长线就是、离市场远一点。没有必要时时刻刻盯着价格走势看，让市场的走势左右你的情绪，最后做出错误的判断。

今天就聊聊我对于短线交易和中长线投资的投资心得，以及如何左右手互博（互相结合）

一，短线投资看什么？

1 、技术面

1）MACD它主要用于对股票中长期的上涨或下跌趋势进行判断，但它有太大滞后性，我利用MACD看上涨或下跌趋势时，也主要看股票在上涨或下跌过程中（DIF短期-MACD长期）作为下面出现的红绿柱。当股价上涨或下跌几天后突然一天下面出现的红绿柱最长而收盘价格不再创新高或新低，些股票就会出现一波短期见顶和见低信号，第二天可逢高或低分批卖出或买进。2）KDJ是盘中一个非常敏感的指标，它随着股票价格的上涨和下跌随时波动，但这里必须分清一下，强势股和弱势股在观看这一指标时，往往在高位和低位发生钝化。我不喜欢利用它们的什么形态法，数浪法，这样分的太细，本身单独利用它就会造成很多错觉。

我喜欢应用它本身就是为了三、五、十来天买卖一只股票的短线需要，也是根据其它几个技术指标寻找盘中那一天的买点和卖点。简单综合和其它技术指标配合最好，如果单独利用KDJ这一指标，不注意高低位钝化，常常吃不到股票的主上升浪或者买进过早被套牢。3）BOLL布尔线也是我喜欢观看应用的一项技术指标，这里有三条线。一般来说，股票弱势，布尔线趋势往下，而里面的小柱就在下面两条线中运行，见穿越最外面的支撑线时，将形成短期小反弹，到中间线就会回落。相反股票强势，布尔线趋势往上，里面的小柱就在上面的两条线中运行，中间线就为支撑线，落到这里就会又往上走，见到上面线就会回落。4）RSI是相对强弱指标，由WellsWider所创，以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向，常常称为超买超卖指标。RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。

RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界，代表股价已转强；RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界，代表股价已转弱。一般有长、短期两条RSI，短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出讯号。

所有的技术分析都是来自于理论和书本，后期都是个人强化或者改良的结果

说到短线，大多数人的理解就是赚取市场最快的钱，规避盘整消耗的时间成本，最大限度利用资金的使用效率，其实这是只知其一不知其二。

短线的高频率操作还有一个内涵，就是大概率。说得直白一点，短线就需要“猴子掰玉米”式的操作，需要不停的从一个标的跳到另外一个标的，用大量的试错去平滑系统的盈利和风险。短线只要求大概率上盈利，从来不要求100%正确，也没有人能做到100%正确。

如果进行一项止盈止损均等的操作，盈利5%止盈，亏损5%止损。十次操作6胜4负， 4次对的和4次错的正负相抵，剩下那一次盈利就是整体盈利的保证。

在实际操作中，由于其他因素的扰动，比如大资金的冲击成本，频繁交易带来的费用增加，资金的负复利效应，以及投资人的意外失误，出手成功率基本上要维持在70%以上，才有可能获利，剩下的那30%，可以看作你的试错成本。

比如上周短线股多喜爱，当时分析的时候，都是基本面因素，但最后考虑到短线交易的时候，我还是重点考虑了一个新高概率的问题，这里面就是揣测主力机构在股价历史新高附近，必然有一次突破的过程，而趁热打铁是资金使用效率最高的手法，所以今天才值得博弈。而我也设定了一个补充条件，上车必须是低开，加大短线的安全边际，因为这个不是游资高举高打的品种，和机构玩其乐融融，但要考虑进仓成本。

2 、成交回报

其实看龙虎榜，主要就是看个股的成交数据，重点关注以下几个方面：

要统计各个营业部席位买入之后的股价运行规律，从而得出看龙虎榜的真正意义。

在我们熟悉各个营业部的特征习性之后，就可以加以利用，做好短线交易。比如如果我们看到某只股票有金田路进入,说明这只股票很有可能是龙头或者妖股,后面要密切关注,如果是有佛山绿景路一家独大,第二天他一定会砸盘,这个时候就要小心,如果是无锡无爱北路进入,那么他肯定是做趋势,而且手法典型的追涨杀跌,上涨的时候买入,砸盘的时候肯定有他.其他营业部手法不再一一列举,具体可以关注我每天龙虎榜分析.

每天看成交龙虎榜做短线，除了上面定性的东西，还可以看定量的东西。比如举个例子，之前我们操作过的视源股份，第一涨停板的时候，大家可以看出买1到买5几个席位，在量化统计上面显示，后期上涨的概率都超过了55%，就是第二天果断买入的时候。

龙虎榜里面还是一个概率的问题，没逃出短线交易是博概率大小的本质。

前期我操作的视源股份主升浪，就是从开板之后的龙虎板分析得出的，具体看对应文章。

3 、消息面

我们知道，短线炒股离不开消息面。可是，股市每天有很多消息，作为普通投资者，哪里有这个能力和精力去采集和分析那些真正有价值的消息？

其实要评判一个消息有无价值，就要先制定消息有无价值的标准。这个标准可分为绝对标准和相对标准。所谓绝对标准，是指消息对于股票价值的提升程度，提升度越高，消息的价值越大，反之越小。所谓相对标准，是指市场对消息的反应力度，主要是该消息对股价的短期促涨作用——若市场反应大，股价由此大涨或者暴涨，则该消息的价值越大；反之，当市场反应小或者没有反应，股价只是小涨或者不涨，则该消息价值小甚至是没有价值的。

首选要分析消息的影响大小。

在绝大多数情况下，绝对标准和相对标准两者是基本契合的，即一个对股票有价值的消息，股价也往往会大涨。但有些时候，也有不契合的情况。

一是相对标准高于绝对标准，消息价值并不高，但股价却疯涨，比如金改公布后浙江东日大涨，就是如此，因为这个消息级别很高，来自于国务院；

二是相对标准低于绝对标准，信息价值很高，但股价却不涨，比如前期宣布股指期货放开限制，但期货股的龙头之一中国中期的股价却不涨反跌。

所以短线交易看消息，还是要遵从市场走势。绝对不是你认为是利好的消息就利好，必须是大资金认为是利好的消息才算利好，除非你就是大资金。

下图是中国中期这种利好反跌的意外走势，除了前期预热行情，出现了提前上涨，利好消息出台后出现兑现下跌，另外一个就是这个利好属于小利好，在目前低迷成交量的市场，无法形成明显的震撼性作用。因为即使放开期指限制，增加的收入也是极为有限的，交投太TM清淡了。

第二点就是消息滞后的问题。

普通投资者由于工作生活精力的问题，不可能方方面面都及时获得信息第一时间点，从而错过很多投资机会。这个如何解决？

为了解决交易滞后的问题，提高短线交易的效率，普通投资者还可以在能力提高后更进一步，只通过观察开盘价甚至是集合竞价的情况，就能够立即判断出某个信息对于股价的作用，并且能够快速采用相应的操作策略。

比如，某只股票在头天晚间公告了一个利好消息，但你并不知道，但你根据浏览当天集合竞价时排在涨幅榜前列的股票，再通过搜索这些股票的消息地雷就可以非常容易发现某些股票的利好消息。通过分析这些利好消息，并且用绝对标准对股价进行评估，你就能够快速决定是否立即跟进。我们常常看到，某些拥有利好信息的股票在集合进价时往往是高开的，且高开的幅度会快速变化，这就是因越来越多的看到该信息的投资者不断介入的结果。

比如像右边提到的凯中精密，你集合竞价发行了股价异动，在10分钟竞价时间内，还是可以查一下消息的。即使你昨天没有浏览巨潮的公告消息，但今天同样还是有机会，参与短线的。

在集合竞价10分钟之内，你要有迅速浏览消息，综合分析，概率判断，最后执行的一套信息加工能力。

比如你搜索到凯中10送10股，那综合分析就是 ：1）10送10股，比较含蓄内敛，不像很多10送30股的上市公司，容易受到交易所的警告打压 ； 2）公司不存在配套减持计划    3）中价股高送转容易得到市场欢迎    ；

最后说一个个人多年经验，短线看消息这种投资方法之一，在2015年上半年那样大牛市的时候，可以多看个股消息，而到了2015年下半年突然进入大熊市的时候，应该少看个股消息，而多看技术面，资金流向和成交回报。

二 、中长线投资看什么？

基本面 估值情况（静态和动态） 利多 利空因素

1 、基本面

基本面是长线分析的基础，是决定股价长期走势的主要和基本因素，也是最终因素。从中短期来看，股价一般采取脱离基本面运行的态势，或高或低的反映着市场供求情况，但从基本趋向上和企业基本面的发展一致。企业基本面是企业股价变动的内核或者说是中轴线，而股价只是围绕这个中轴线上下跳动的音符，犹如马克思提出的价值规律，价格总是围绕价值上下波动，通过价格调节、反映供求，最终完成价格价值的运动。理智的投资者总是利用市场的波动，博取中短线和长线的收益。

基本分析很难，需要专业知识、经验和较高的综合素质，需要专业的方法，专业的技能，非一般人所能为。浅尝辄止地了解企业、浮皮潦草的分析一个企业，靠几个基础的数据和大众常识判断一个企业的投资价值，是不可能的，不可靠的。

许多投资者之所以对手中具有投资价值的股票缺乏信心，拿不住，或盲目自信、偏执自信、狭隘自信攥住一只没有投资价值的股票，招致损失，其根本原因在于，没能深刻、全面、科学了解，而这一点除了学习和向真正专业的人学习以外，别无它途。

长线分析中有一点是许多投资者很难做到的，或者说是一个难点，即企业的发展阶段与市值的关系。比如说从小企业到中型企业是一个阶段和跃升，从中型企业到大型企业又是一个阶段和跃升；从大型企业到特大型或垄断型企业更是一个跃升，从国内企业到跨国企业则是一个更高层次的艰难的跃升。A股成长股以中小创业板居多，但由于创业板只成立了几年而已，所以这个长线投资过程，现在还在摸索当中，这里面可以多看看乐视这家企业，从几十亿市值到1500亿市值的发展之路，就是从小到中到大到跨国这种跃升过程。

基本面上需要有一个支撑个股上涨的长期逻辑。比方说个股所处的行业是不是处于景气周期（如今年以来的新能源汽车行业）；行业是不是被国家重大产业政策扶持（如供给侧改革的煤炭钢铁有色）；板块是不是被当前市场所偏好（如牛市买券商熊市买白酒）企业是不是有影响企业走强的关键因素（如重组预期）等。

中长线切入点要注意的一些问题一个一个来解决。

第一个问题是空转多的问题

大家必须知道股价走势的一个最最简单的原理，那就是股价必然是由空头走向多头，然后再由多头走向空头，用我们平时的话说就是股价有上涨的时候也有下跌的时候，这种周而复始的规律在股市里是永远不可能改变的。

既然我们知道了这种规律，我们就完全可以利用这种走势的规律为我们在股市里创造财富。那么这里我们首先就必须要解决在什么情况下空头会转向多头。上次我们已经说过，当短线系统全部上穿60线后就进入了多头行情，就是中长线最佳切入点。

这里大家必须搞清楚，当日线出现这种走势后，我们只能认为是短期行为，不一定进入牛市行情，也就是说可以进行短线操作。但周线出现这种形态，我们把它称为大多头行情，走势真正进入牛市行情，这一点很重要，大家必须搞清楚。比如我们以去年供给侧的龙头中国建筑举例来说明，60日线在股价上下运行的长期位置决定了该股中长期上涨还是下跌为主

第二个问题是成交量

我们规定在周线空转多的临界点附近放量，这个量越大越好，最好是历史性天量，如果觉得周线的成交量不够大，那么我们打开月线看看在周线多空临界点月线是不是大幅放量，在通常情况下下，周线的成交量都能够反映出来，实在看不出来就看看月线，有的时候周线分解了月线的成交量，所以周线可能看不出来。空转多临界点大幅放量的意义就是主力资金已经深度介入，这样后市可能会出现大幅上涨，而且可能在时间上大幅度缩短，这就是我们判断后市时间和空间最有力的依据。

第三个问题是基本面

由于是中长线持股，所以基本面我们就不得不考虑。在这个部分第一注意业绩不好容易变成ST股票，甚至于要退市，这就给我们带来不必要的麻烦。基本面考虑盈利的同比和环比最好都是增长的，净资产收益率的百分比越大越好，这样每股收益和每股净资产就会上升，股价后市可能大幅上涨。第二流通股部分盘子不宜太大，这一点大家都知道，盘子太大，必然造成后市涨幅有限，这一点就不多说了。

由于限售条件存在，还有国资控股的原因，我们测算流通市值的时候，要剔除那些不可流通，或者理论上可流通，但实际上无法流通的部分，得出实际流通股本和对应的流通市值。

三 、短线变中长线的条件

短线是一种“趋炎附势”的投机做法，需要判断市场的中长期走势，顺势而为。

借助于趋势的力量，顺水行舟肯定比逆水而上来得容易。那即使出发点是短线交易，也会涉及到基本面的分析。所以短线从中长线的理论基础和技术形态判断之后，若形成明显的多头发散，上升量价配合，那从趋势投资的角度来说，很容易变成主升浪连续持有，从而短线交易逐级演变成中长期投资了。

比如去年锂电池那波行情，刚开始大家也是相信政府贴补政策，带来的只是短线行情。但做到最后大家发现对应上市公司的营收披露和业绩预告，都出现了同步上涨，所以初始的短期性政策投机行情，就变成了后期的中长期业绩驱动行情了。虽然最后证明部分上市公司存在骗补行为，但从市场交易逻辑来是，还是一次短线出发点，变成中期价值投资的过程。

四 、中长线变短线的条件

中长期变成短线，就很好理解了。那就是，你前期按照中长期投资分析的因素，发生了较多的变化，从而使你放弃了中长期持有的打算，变成了一次短线交易的买卖。

比如基本面发生了严重变化，产业政策发生了严重转折，或者出现了黑天鹅事件。

这个很好理解，还是用上面新能源汽车行业发生的骗补事件，被媒体纷纷报道之后，那从去年至今整个行业和产业链公司都是进入了调整阶段，那若当时你是按照中长线投资角度分析，然后买入持有，准备做中长期投资的话，那必须根据整个行业政策变化（国家不再会大幅度补贴），公司基本面变化（骗补部分不存在了，增长率就下来了），然后做出短线调整，该止盈就止盈，该止损就止损，避免股价进入深幅度的调整当中。

五 、短线的止盈止损方法

风控只是止损的第一层意思，最深层次的原因是投资者对自我局限性的清醒认识和对市场复杂性的深刻理解。市场是什么？市场是有无数因子组成的庞杂集合体。任何人的力量，在市场面前都是渺小的，无论是小散大户还是庄家。如果不做好风控，照样该亏损亏损，该爆仓爆仓。止损是对敬畏市场最好的表达。

想做好短线，必须有心里准备，忘掉你的亏损，割得一手好肉。

止损就是股价跌到你能够承受的最低价位时，就断然卖出，即停止损失。以后再跌多少，你也就是这点损失了。 止盈就是你计划盈利多少，如10%、20%或30%，当股价涨到这个点位时就卖出，以后再涨多少也不管它了。 如果投资人都能做到这一点，赚钱的概率还是大的，可悲的是由于贪心，大部分人很难做到，所以大部分人都赔钱，其根本原因就在于此。

当然短线和中长线止损点有所不同，主要参照短期均线和中长期均线来区别对待。

比如前期互联金融龙头东方财富，2015年成长股牛市行情上涨10倍，但是行情冲顶结束之后，你如何区别短线止损和中长线止损（大势已去），就要用不同均线来判断了。（如下图）

六 、中长线的止盈止损方法

中长线的止损和止盈不需要过于敏感，因为中长期持股都是大局观，看长远，所以需要忽略短期因素的波动。但也需要注意一些重大黑天鹅事件的发生，或者你当初中长线投资的几个判断条件，发生了重大的改变。还是用上面锂电池行业骗补事件来举例，不仅仅是后续政策补贴发生变化，更重要的还是上市公司业绩需要挤出水分。

中长线止损点，主要就是黑天鹅事件发生之后，不择手段的伺机出局。但普通的止盈，就不需要如此慌张了。比如按照当初设定好的目标价，到了之后分批分次卖出即可。若中长线技术指标，比如60日线发生逆转，配合整个市场环境也发生了牛转熊，那就需要及时在高位了结。

既然中长期投资看盘较少，那多注意K线的连续性调整就可以了。比如日K或者周K线连续2-3根阴线实体的时候，要特别注意了。这个时候要去了解基本面的问题，纠正当初投资初衷，如果最早的投资逻辑要素都不存在了，就要及时止盈或者止损。

正确的交易，应该是计划你的交易，交易你的计划。克服随意性、冲动型的出手。为克服人性对操作的干扰，操作之前一定要做好计划。比方说何时进，何时出，盈利了怎么办，亏损了怎么办，都要提前想好。很多人容易犯的一个错误，就是操作毫无章法，心情随着行情波动。

明明事前想得好好的，到时候一切都变了。涨的时候还想涨得更多，跌的时候还想着会不会反弹。结果在犹犹豫豫之中不但到手的收益得不到，盈利吐回去还要倒亏钱。随着行情的起伏而随意主观的改变自己的预期，是操作之大忌。

最后总结一下短线和中长线的区别 

短线就是不要相信价格之外的一切，市场永远是对的。在市场的走势逆你的预期而走的时候，一定是你错了。此时最优的策略就是认赔出局。不要相信什么八大利好十大利空，不要为上涨找理由，为下跌寻安慰。要选择相信你的眼睛，而不是耳朵听别人怎么说。

中长线就是、离市场远一点。没有必要时时刻刻盯着价格走势看，让市场的走势左右你的情绪，最后做出错误的判断。其实可以稍微强迫自己离市场远一点，现在的交易软件功能都非常强大，买卖委托可以埋单，或是利用软件的价格提醒功能，对市场适当保持距离，有利于冷静思考独立判断。

七 、谈谈个股案例

1、中长线

这里以持有至今乐心医疗 的中长线操作来举个栗子说明吧！

我乐心从一月份买入至今，最高收益接近70%，但长线仓位还是没获利，然后跌到了50%收益，但我依旧看好也没止盈，现在逐级缓慢爬升，预计股权登记日之前会创新高。这就是长线投资  --- 公司小，行业大，天花板在哪里？I  don't  know!摩尔发布过乐心医疗七篇免费文 ，力推乐心医疗，该股成为一季度最大黑马！七大金牌，你都没吃到这个68%的波段收益，说明你没福气，其它无法解释！http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=165552（只有这篇收费）

http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=173017

http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=173270

http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=167057

http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=168580

http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=169195

http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=169867

http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=171774

基本面方面，乐心医疗已经把公司定位在互联网领域了，IPO募集资金之后，会加大智能医疗产品的投入，成长空间较大，值得长期持有。高送转方面，乐心医疗只公布了10转22股的高送转消息，经历了第一波拉涨，调整；还没有正式公布股权登记日，主浪拉升，运作抢权行情还没有开始，所以继续等待，持有金子不放手。

所以至今我还在坚持一月份买入的乐心医疗，中长线投资。目标没变化，长周期技术形态也没出现卖出信号，就持有中。

其它还有一些中线经典案例，比如视源股份40%中线达成收益，云意电器丝路视觉20%的阶段收益，都在下文里面介绍了，感兴趣的朋友可以去学习一下投资逻辑 ：http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=175813

2、 短线案例

视源股份40%的一周利润是如何炼成的？（文章+包时段操作指导全过程）1) 文章建仓get与包时段同步buy作为开板次新股，视源股份(sz002841)开板之后连续几日被机构席位买入，股价略微上升之后，这种基本面很强的机构偏爱股，上市之处遇到了次新股整体回调，但跌幅却不大，明显有资金在下方承接了，所以我积极关注了。

2）确认主升浪之后，包时段内提示加仓N次光有订阅文章的buy提示，你最多也只敢底仓get，但对于大多数盈利都来自于仓位提高的确定，否则再好的阶段性涨幅，底仓或者轻仓博弈，最后对于总账户也是贡献微薄的。所以在动态估值30倍 + TMT细分行业小龙头 + 机构偏好品种 + 成交回报连续买入 + 次新股溢价空间 + 开板效应越早收益较好的规律，多重因素分析之后，笃定了加仓的决心。所以65建仓之后，在70 75 76再次提示加仓点，最后重仓持股，博弈新高行情。

3）总盈利40%之后，包时段第一时间提示，文章随即卖出当时我是在包时段群第一时间提示，然后文章随后卖出，非常及时地锁定了这轮波段反弹的丰厚利润，虽然是底部区域分批买入的重仓筹码，但到了股价相对高位的时候，采用了全部兑现止盈的方法，将这轮反弹大肉全部吃到肚子里面。这种方法虽然无法重仓买在最低位置，但可以保证重仓买在相对较低位置；而虽然无法卖在最高位置，但可以保证重仓部分卖在相对高点位置，实现利润最大化。

另外也是最近的短线操作例子 ：和胜股份和胜股份的投资价值还是较为确定的。短期估值不高，中长期估值还有下降的可能性，所以也是最近机构席位资金频繁买入的原因。另外次新股板块反弹规律 ：时间最近，开板最早，优势越大！所以当时选择那批开板次新股反弹龙头，我选择和胜股份也是具有道理的。

八 、唠嗑，唠嗑，唠嗑

随便聊聊时间 ：大家提问，我一一回答了（篇幅有限，就不展开了，都在直播间）

摩尔撰稿人：我的小目标口号 ：做你股市的雷达！

个人主页：http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=178903

免费直播室 ：http://www.moer.cn/authorHome.htm?theId=111251151

包时段进VIP小群 ： http://www.moer.cn/authorHome.htm?theId=111251151