2017年04月25日 08:28:00

上周开始我防御为主，重庆啤酒获利6%，涪陵榨菜两天收益8%，而海天味业高抛同样也是5%，目前市场不佳，短期热点轮动较快，而偏向于防御为主的短线操作，才是最适合市场的。

我的投资理念就是 ：用巴菲特思维低位选股潜伏，用林奇思维主升浪波段操作。

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我按照这种低位潜伏战法，前期取得了高送转板块接近40%的月度收益率，包括二月到三月持有的云意电气获利60%，易事特获利44%，飞凯材料最高30%！卖出的时候文章清清楚楚！

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从去年开始，白马股屡创新高行情就一直延续当中，贯穿了整个市场的暴涨暴跌，慢牛快熊，但不管市场如何变化，类似贵州茅台云南白药格力电器老板家电这类白马股，就一直处于涨多跌少的慢牛走势当中，那这次白马股屡创新高行情到底何时结束，A股漂亮50板块还有没有后戏？

今天就简单聊聊，当然去年3月份开始，我选择了酒鬼酒作为白马股长线品种，总体还是欠妥的，总涨幅最高只有65%，对比同板块的龙头品种贵州茅台高达90%的涨幅来说，略有落后，但总体还算满意，如下图所示 ：（酒鬼酒也成为本人免费直播室里面唯一的公开品种，公示至今）

上周操作过的雄安新区，黑牛食品通合科技以及去年底的华夏幸福，都做了清仓提示，锁定了丰厚的中线利润空间。（本人包时段VIP高端群里面，已经明确提示了，大家可以入群交流）

从雄安新区及时撤退到防御品种，这个主要和今年市场不佳的环境有关。所以当市场出现短暂的热点机会之后，我的态度就是快进快出，获得天赐“礼物”之后，还是要回到价值根本，那就是今年市场大资金特别重视“业绩，分红和估值”，而不是“题材，概念和成长”

二八行情意思是指百分二十大盘股和百分之八十的中小盘，它们直接谁涨谁跌的含义。也可以理解为权重股和非权重股的意思，由于一般我们关注的大盘指数都是以加权平均数为主，加权平均就会出现权重股，简单就是说如中国石油、工商银行、万科这些股票，由于占的计算比例大，会导致他们上下一个点对大盘的影响会大于其他非权重股。

而权重股只是占全部股票的少数。所以二八行情往往是由于资金炒作的重点不一样所引起，如果想大盘指数好看，只有炒作权重股就可以了。但是权重股的盘口大，需要的资金流大，所以不可能更多的资金炒作非权重股，就会出现二八行情。

市场节奏从进攻到防御，本周喝酒吃榨菜之后，看好另外一家估值很低的白马蓝筹股威孚高科。

股市也要讲政治！市场的坚定守护者641在引导市场该如何去投资，这一点我们必须看清楚！

所谓业绩高成长，分红高现金这才是上市公司应该做的事情，也是市场监管说全力推崇的，近期市场中，我们看到相关价值投资个股在悄无声息中屡创历史新高.

比如其中的近期创出历史新高的贵州茅台暴涨100倍，格力电器暴涨280倍。当然这些个股已经涨高了，我们不去过分追高，但基于对价值投资的认知回归，以及政策支持，我们研究发现这类个股的普遍逻辑：

最近价值投资暴涨逻辑 ：

1.符合国家政策支持的业绩高成长，分红高现金的价值投资理念。

2.公司所处的行业具有高成长的特性。

3.公司本身具有鲜明的业绩成长性以及历史现金分红稳定持续。

4.近期公司股价技术面处于上升通道，近日有加速上扬特征。

鉴于监管风暴升级的大背景，以及管理层对价值投资理念的大力推崇，根据格力电器和贵州茅台的特点，通过多空趋势变化、资金净额变化、资金流向分析后，再经过强中选强，优中选优，筛选出了一支有望超越贵州茅台的大牛股！

这几天挺吓人的，在白马防御股不断新高的同时，小市值题材股全面加速调整，这两天开始带动指数往下掉，白马蓝筹股或新蓝筹股整体保持稳定，甚至逆势上涨。只能白马蓝筹股能够保持稳定，大盘调整还是结构性的，而不是系统性的。

即使从中小市值股的调整程度看，短期也会有抗争了。像创业板综指，连续21天下跌，再次触及过去一年多大平台的下沿位置，无论是情绪还是实际支撑，这段时间都会有再次抗争。因此，短期看，大盘的调整短期已基本到位，短期将寻找反弹。

大盘反弹，不等于什么股票都行。这就是结构牛的重要特征。我觉得接下来，市场资金会进一步向最优秀、最蓝的品种聚集。这样的背景，与70年代美股的“漂亮50”相似。

从去年我们首次关注酒鬼酒和迎驾贡开始，已经9个月过去了，“漂亮50”或新蓝筹，已被机构投资者全面认同，特别是近期，大量资金不断聚焦于白马蓝筹。

这个时候，新蓝筹股或白马蓝筹股行情，将转入第二阶段，也就是筹股估值溢价期。当前白马蓝筹股并不是估值低，也不是具有中长期投资价值，至少已不再是超值的价格。但我可以这么说，类似我去年布局的白马股酒鬼和迎驾贡来说，还有上涨空间，趋势交易下会疯狂的！

众多外部因素正在强化白马蓝筹股的估值溢价，包括以下因素 ：

1）炒作题材或概念已登峰造极

2）国际化提速(A纳入MSCI、QFII、沪深港通)

3）长线机构投资者入市(社保基金、养老基金)

4）IPO倒逼(用2至3年时间解决IPO堰塞湖)

5）再融资和并购重组政策(壳价值陡降)

6）分红导向(鼓励现金分红)

7）国企及供给侧结构性改革(龙头企业最受益)

8）经济复苏及新产业革命(龙头企业最受益)等。

随着越来越多的资金向“漂亮50”品种聚集配置，流通筹码也会不断被锁定，估值也会从常态逐步转向溢价。用技术分析角度的语言来表达的话，新蓝筹股基本上已转入趋势交易，已不是左侧交易(抄底)、右侧交易(逢低吸纳)的区域，那么，转入趋势交易状态的时候，我们的交易策略就是很简单，只要核心均线不跌穿就持有，每一次回调，就可以跟进。同样要做好止损位，当核心均线跌穿，就坚决退出。

新蓝筹股的标准应该是主业突出，管理层卓越，有清晰可理解的盈利模式，盈利持续稳定，且有相对估值有比较优势，有鲜明的时代特征。特别需要提出的是，新蓝筹绝对不等于大市值权重成份股，或者说“50指数成份股”，当然，更不是“一旦拥有，别无所求”，经历估值溢价之后，同样会转向调整。

当然基本面拐点非常难于判断，尤其是市场到底能容忍多少估值的茅台白药格力呢？我觉得还是按照技术分析来判断，反而更靠谱一点，那就是长期均线的有效跌破，作为白马股屡创新高行情结束，A股漂亮50板块要撤退的信号，更加稳妥，这里就关注龙头贵州茅台就可以了。

不过，年内至明年，不弱化，只会强化。或许，当宏观经济进一步明确复苏，有更多公司出现盈利增长大拐点的时候，“漂亮50”才会逐步转向调整。

所以2017年中报前后或者年报前后，这种重要时间节点，一定要高度关注白马股的异动走势，尤其是A股漂亮50龙头贵州茅台云南白药恒瑞医药格力电器等的中报和年报数据。这样可以把市场走势和基本面情况结合分析，从而得出这个板块的高点区间在哪里。

这里可以举一些品种，供大家参考，包括贵州茅台、云南白药、片仔癀、东阿阿胶、恒瑞医药、上海医药、中国医药、复星医药、华东医药、安琪酵母、海天味业、白云山、上海家化、美的集团、格力电器、老板电器、小天鹅、索菲亚、上汽集团、天齐锂业、万华化学、长江电力、上海机场、上港集团、中国建筑、葛洲坝、中工国际、碧水源、海康威视等。

再一次提醒，这些品种已开始进入估值溢价，所谓完全根据基本面，以低估值的方式进行交易的时间已过去了，现在的交易策略就是趋势交易！趋势交易！趋势交易！重要事情说三遍。

这里介绍一个本周的重点A50白马品种，一款即将审核通过的新品，将带来今年业绩的高增长 ：

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