2017年08月11日 12:13:16

上午发生了啥

资源股崩盘了，这没啥可说的，连续两天提示风险了，现在不是吹牛逼的时候。而且，情绪来的快，去的快，也许还会来的快。各路大游资介入资源股很深，后边还会折腾的。只是这已经变成难题了，做起来很费脑子，军军笨笨的，这个热闹就不凑了。

说点昨天复盘没讲，但上午发生的现象：

1. 新供给侧的下跌，带动了涨价主题的下跌。这等于增加了流动性转折点产生的概率。一股钱推不动转折，两股钱的推力会更大。

2. 少数提前卡位的资金被跟随卡位的散户恐慌给埋了。代表性的有两块，一块是航运股，这本来是资金从新供给侧开始向外围市场转移的逻辑，炒景气复苏，今天也被带下来了。另外一块是铁路混改，代表股就是铁龙物流，这是纯粹卡位资金出“资源”进“改革”，但卡的人太多了，新流出的资金刚挨了刀子，不敢去这种高位股抬轿，结果一群胖子自己把自己玩塌了。

如昨日复盘所推演，流出的资金两个方向，先雄安，后创蓝。这种局面下，谁先出牌谁先死，所以创业板相对雄安走的好的多。

下午注意点啥？

这里有没有泥沙俱下的风险？我觉得不大。

我们类比一下，上次创业板是咋暴跌的？因为正国级开了金融会，直接把大家对于流动性预期给打击了，比较突然。所以筹码最差的创业板暴跌，主板也跟着吃面了。

这次呢？一个行业协会怼自己孩子，连个副部级都不算数，级别不在一个位面上。而且，治理这种妄议中央重大政策炒作杠杆品种的歪风，对正常的市场节奏反而是一种保护。

所以，我个人认为，下跌蔓延到成长风格的可能性不大。

那50有没有新的下跌危险呢？我个人判定，有一点，但不大。因为50是先于资源开始调整的，现在我们看到的上证50指数下跌，其实是由里边的资源股带动的。大部分先期已经完成调整的50成分股，今天并没有太大幅的杀跌。

最后讲讲现在的持仓思路

津膜和祁连山这20%，是整体的对冲部。如果流动性转折失败，资源股或者雄安股一定有一个会反扑，要用这20%保护其他60%的仓位安全。

东财，苏交，华策这40%是主仓位，选股一方面根据今天的分时表现，另外，这三个都是二季度国家队加仓或者新建仓的个股，容易形成板块效应。

泰山这20%，是备用军。万一创业板转折也失败了，不排除会有资金把最后的方向—改革作为避险点躲进来。

整体上看，比上次卡位水泥的时候仓位重，实际参加卡位的仓位还是60%，而且不是像上次集中在同一方向，而是按2：1分散在两个方向，风险比上次可控。

有分散，有对冲，这个高仓我觉得还可以接受。无论是策论，还是周策，再到昨天的复盘，交易体系都指向在这里可以做一次左侧的重仓节拍尝试，我只是按照体系指令，做这笔交易。

死也死的明白，下午看结果咯～