热点: 化工淘汰落后产能出清 这几股望借机上位

时间:2017年08月11日 14:54:12 浏览:11143次

[摘要] 产品品质优良、环保设施配套充足的龙头优质企业将在此过程中取得比较优势,独享劣质产能退出、产品价格上涨带来的外部收益。

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2017年08月11日 14:54:12

据了解,近日环保部在2017年上半年环境经济形势分析与工作推进会上指出,受不利气象条件影响,加之经济回暖、生产复苏等原因,完成《大气污染防治行动计划》(以下简称“大气十条”》)目标任务压力巨大。会议部署了下半年工作重点,要求抓紧开展第四批中央环境保护督察工作,实现所有省(区、市)全覆盖,积极谋划和实施对“2+26”城市开展机动式、点穴式专项中央环保督察。

从微观层面来看,部分化工品出现淡季不淡,库存新低的情况。也充分说这不是完全的库存周期,而是产能周期叠加了库存周期的共振。以玻纤行业为例,2014 年开始上行周期,但周期持续时间远超市场预期。玻纤行业是典型的周期龙头蓝筹化的例子,周期会拉长,价格曲线会更加平缓,但龙头行业凭借遥遥领先的成本优势,仍可逆势创造出远超行业平均水平的盈利,强者恒强的趋势会越来越明显。环保治理不达标的化工企业将会受到国家和社会的严厉监管,这对于一些生产水平低下、环保设施配套不足、治理粗放的行业和中小企业来说,未来经营将面临巨大的监管压力和经营风险。加之供给侧结构性改革的持续推进,若干化工子行业很可能在近期面临落后产能出清、供给减少的局面。产品品质优良、环保设施配套充足的龙头优质企业将在此过程中取得比较优势,独享劣质产能退出、产品价格上涨带来的外部收益。

受益公司:三友化工万华化学江山股份新疆天业山东海化


作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

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