2017年08月16日 08:51:00

今天谈谈次新股投资机会，而近期投资次新股战绩如下，点击进入：

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八月第三周 ： 本周赢时胜青龙管业狙击成功，下周新目标出现

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8.16 ： 区块链飞天赢胜和次新股东尼旭升之后，新博弈点出现

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昨日次新股领涨两市，7月下旬以来首次站上20日线

雄安股和次新股是今年游资最喜欢的两个板块,近期雄安股就每天都有涨停股,但板块内部分化明显;与此同时,次新股也已经出现两极分化,深次新股指数横盘,强势股领涨,一批个股新低,甚至面临破发的风险。那么,如何看懂这样的机会呢?今儿来具体分析。

事实上，自昨日开始，次新股指数就一改萎靡之势，连续两日出现上涨，wind显示，次新股指数近两日上涨幅度为2.11%与2.52%。

目前压制创业板的高估值压力虽然仍未消除，但越来越多的子行业如TMT、专用软件等按照PEG来估值已处于合理区间。

从市场环境看，随着周期、金融的预期修复逐步到位，下半年权重股和创业板的分化将逐步收敛。在大市值白马估值上拓空间有限的背景下，不排除下半年市场会从创业板中盈利模式和成长性较为明确的品种去抱团。如手游电竞产业链、新能源汽车产业链等都可以作为布局对象。

不过，创业板和次新股的表现始终离不开"分化"二字，其中的"真成长"需要大家去鉴别，但已经开始具备投资布局价值。一批具备业绩稳定增长或细分龙头的优质次新股，估值已调整至合理区间的"真成长"具备配置价值，后期还会得到估值修复行情的延续。

具体市场走势方面，今日上证指数、深成指、中小板指、创业板指全线上涨。热闹行情下，市场新热点悬而未决，次新股重拾关注度。临近尾盘，次新股板块突然发力，并带动创业板指翻红，四大股指这才齐齐飘红。

次新股行情的三大要素

第一个重要因素是上市后的次新股特性的持续时间。

通过时间周期统计,可以发现一般来说,上市后3个月,即60个交易日左右往往会从大起大落走势中平稳;一般在180天,即9个月左右达到新一波的高峰,然后走势差异性就非常大了,或者说就告别了次新股属性,回归到其板块属性中了。

随着时间推移,次新股特性下降,板块特性就会增加,股民在初期博弈次新股要以次新股的联动效应为主,后期则要以板块的联动效应为主。

第二个重要因素是次新股时间效应非常明显

如2016年上市新股开板后往往是横盘,不会有太大的跌幅或涨幅,炒作温和;而2017年一季度,次新股开板后就遭遇爆炒的情况,资金炒作热情非常高。尤其是出现了类似张家港行这样风向标。

而2017年4月之后,次新股炒作大幅降温,尤其是7-8月份几乎是冰点了,大量个股不足3个涨停板块就打开了,所以时间因素尤为重要,包括我们看到今年来的次新股行情中也是有强烈的时间周期性,强弱周期分明。

第三个重要因素是业绩水平

这是影响次新股中长期走势的关键因素,以2016年为例,市场热炒的名家汇,2016年营收和净利同比增幅分别为63.9%、122.8%;川金诺营收和净利增幅分别是18.47%、37.65%;昊志机电营收和净利增幅分别是49.55%、44.5%。跌幅居首的思维列控营收和净利分别下降17.01%、30.87%。

综合来看,开板日市值是影响新股上市后短期和中长期走势的关键因素。这主要是和当前市场偏好小市值个股炒作密切相关。

上市超过一年的新股,开板日市值越低,开板后涨幅越高,给接下来股价回落提供的安全垫就越大,跌幅空间就越小。业绩也是影响的重要因素之一,但相关性不及前两个因素。

而且有一个规律，一旦开板数越来越少的时候，次新股指数就接近了反弹前夕。

次新股行情的操作策略

之前我根据超跌和业绩反弹因素挖掘了东尼电子旭升股份,并且在底部平台位置进行了机会提示,该股近期也是持续反弹,之所以在底部平台后挖掘,主要是这里比较适合设置止损位,一旦筑底成功,反弹空间打开,一旦失败,跌破底部平台止损撤离,操作较为简单,对于次新股这种高风险高收益板块来说最为合适。

而在次新股板块中，今日上涨幅度较大的公司又有哪些特点？其特点可归纳为三类： 1、上周开板次新股； 2、小市值次新股； 3、绩优次新股。

1、上周开板的次新股

上周，17只新股打开涨停板。今日，其中多只个股强势上涨。朗新科技、设计总院、索通发展、中科信息、建科院涨停。弘宇股份、东方嘉盛、赛意信息、惠威科技、双一科技等涨幅超过5%。 此外，朗新科技、设计总院、中科信息、建科院、弘宇股份、赛意信息、华扬联众、中公高科还创下股价新高。

开板次新股每次在市场低迷的时候，由于开板过早，都带来了重估的机会，而且由于上方套牢盘相对较轻，所以短期内股价拉升容易，获得次新股反弹超额收益的概率更大，当然也要注意后期次新股板块调整时候的回调幅度，同样也是双刃剑。

2、发行价较低的小市值次新

今日涨幅靠前的次新股普遍发行价较低，市值较小。 近3个月新股估值快速下行，目前A股市场存在大量小市值次新股。

例如今日涨停的三超新材、中科信息、智动力、建科院其发行价分别为14.99元/股、7.85元/股、9.39元/股、3.66元/股；其最新市值分别约为25亿元、33亿元、29亿元、32亿元。

目前有超过50只次新股总市值不足30亿元市盈率多为40倍左右。 如沪宁股份最新市值不足20亿元，飞鹿股份、太龙照明、隆盛科技市值仅约20亿元。

今年新股板块估值中枢整体下行趋势或将延续，聚焦低估值真成长的标的，把握阶段性风险偏好提升时机或是今年新股最有效策略。 市值较小次新股一览

3、中报业绩预增

今日涨停次新股虽出自计算机、机械设备、建筑装饰、有色金属等多个行业，但中报业绩纷纷预增。且就整个次新股板块来说，相对而言，板块整体业绩风险偏小。

如索通发展招股说明书显示，公司预计今年上半年业绩大幅预增。预计上半年实现营业收入13.69亿元~14.16亿元，较去年同期，变动幅度为84.59%~91.02%；预计实现净利润2.16亿元~2.22亿元，同比变动幅度为1764%~1816%；扣非后净利变动幅度更高达5369%~5556%。

归纳总结 ：目前次新板块估值水平仍然处于历史低位，而随着IPO后期放缓，后市表现可期。

而选择次新股反弹品种，主要看重次新股的成长性因素、经营质量因素和估值因素。 因为次新股反弹初期，增量资金有限，部分估值低、业绩优秀的优质次新股将会首先得到市场资金追捧。

综合上面几个因素，建议关注近期最新开板的，发行价较低，市值较小，最好中报已经披露明显增长的或者三季报提前预增的次新股，作为首选对象。

个人看好东尼电子、旭升股份、江丰电子、志邦股份等等，因为下半年IPHONE8的关系。

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