2016年09月24日 20:58:14

过去18个月，Akamai（NASDAQ：AKAM）前六位媒体客户将较大比例的流量转到了自建CDN网络上。Akamai的“产能过剩”亟待解决。最近几周，我一直在追踪其媒体业务的定价。目前，我已经从需求建议书和客户那里收集到了足够的数据以分析Akamai为对抗Level 3（NASDAQ：LVLT）、亚马逊（NASDAQ：AMZN）、Verizon（NASDAQ：VZ）和Limelight（NASDAQ：LLNW）的CDN服务所提供的折扣力度。

为增加CDN业务以保持流量，Akamai的定价平均便宜了约15％。Akamai的最低收费标准为0.002美元/GB，这是我见过的最低的交易价格。即使是小客户，Akamai给出的定价也在0.003美元左右，低于Level 3的0.005美元和Limelight的0.0045美元。Akamai试图通过超低价格在续约时挽留客户。可惜事与愿违，尽管定价最低，但Akamai未必能保持当前的业务量。不少客户开始实行“多CDN策略”，共享流量资源。即使Akamai能留住客户，他们带来的收益也少得可怜。

虽然压低价格为Akamai争取了更多的市场份额，但这毕竟不是长久之计。如果无法凭借性能取胜，一味削低价格，Akamai将无利可图。今年上半年，Akamai的利润率下降了150个基点。虽然利润率较高的增值服务可以弥补CDN业务量的不足，但与去年同期相比，网络性能和网络安全产品的发展略有放缓。

同时，对于Akamai（及所有CDN提供商）来说，过低的价格会引火烧身，因为它会吸引印度、中国和澳大利亚的客户。Akamai给出的报价是面向全球的，但是向这些地区提供CDN服务的成本不菲。虽然我们无法得知Akamai的资本支出和实际成本，但我敢打赌，0.002美元的合同毫无盈利可言。或许Akamai是想借此推广其他业务，但就目前来看，低价带来的仅仅是CDN合同。Akamai牺牲了媒体业务的利润，只为换取流量的增加，但其实并不利于公司健康发展。

同时，Akamai也面临着巨额资本支出。Akamai不得不将大量资金用于更新网络和购买服务器。Akamai有20万台边缘服务器，而Limelight边缘服务器的数量仅为10000。Limelight的容量是Akamai的1/3，但资本性支出却远低于后者。今年上半年，Akamai的资本性支出为1.6亿美元，而Limelight的资本性支出仅为500万美元。即使媒体业务的开支只占了资本性支出的一半（8000万美元），也还是比Limelight高出近20倍。根据这些数字及其他数据可以估计，每增加1 Tbps容量，Akamai就需花费500万美元。而据我估计，Limelight和Level 3只需花100万美元。

这一点在Limelight最近的财报电话会议上也被提及。Limelight在基础设施上的支出不及Akamai的1/20，但收入却达到了后者的1/5。虽然我们不清楚Akamai的实际网络容量，但由Limelight当前容量不足15 Tbps可以推测，其容量约为40 Tbps。此外，今年上半年，Limelight已支出了760万美元用于提升网络容量。尽管Akamai的资本支出也在增加，但收入增长却在放缓。

Akamai在媒体业务上正面临难题，它需要决定是否继续发展增长不稳定，甚至无利可图的媒体业务。Akamai拥有商品化的产品，却备受客户指责，还面临着竞争对手的夹击。随着时间的推移，Akamai的媒体业务将走上正轨，它也会将大部分精力投向网络性能和网络安全产品。

此外，自9月15起，Twitter（NYSE：TWTR）将在Akamai和Level 3的支持下直播NFL联赛（尽管我不认为这能吸引很多观众）。苹果（NASDAQ：AAPL）已在周二更新至iOS 10系统，不过苹果用的是自建CDN网络，第三方CDN提供商仅占了很小一部分。

文章来源：Seeking Alpha

原文标题：Akamai Slashing Media Pricing In Effort To Fill Network, Won't Fix Their Underlying Problem