2016年12月02日 07:50:07

受邀，写点关于ZJH严打股票操纵，迫使主力改模式的事情。

这原本是老生常谈的，但这个事情还是比较敏感的，我只能点到，懂得自然懂，不懂的就当看小说吧。

【主力那点事】

我觉得这件事还是要从主力说起。

A股市场一直就存在主力，原来叫作“庄”，庄手里掌握某只股票绝大多数的筹码，股票的涨跌完全被庄掌握着，手段就是囤积居奇和投机倒把，和实物类型的商品价格操纵如出一辙，只不过股票是一种特殊的无形商品，且在不增发的情况下，总筹码不会继续增多，属于总量一定的商品价格博弈。

后来随着市场的发展，股权分置改革、大小非这些，资本市场逐渐完善，原来形式的庄逐渐淡出，新形式的庄却层出不穷。

这个从本源上来说是国民财富的增长所致，若干年前，居民财富积累很少的时候，有实力拿下大筹码的机构或者个人不多，多数是机构坐庄。随着国民财富的逐步增长，大家手头开始有闲钱投资了，有部分投了实业，有部分投了房子，还有部分买了一个叫基金的东西，于是催生了一批公募基金。公募基金怎么玩，若干年前A股的股票不多，股票的盘子不大，基金一不小心就可以达到一个股票的控盘能力，达到控盘能力了不想坐庄都得做，不做的话“游戏”就没法玩下去，于是变向的起到了做市商的角色，也算激发了市场的流动性。基金要么联合坐庄，要么自己多发几只基金，击鼓传花。

后来，国民财富增长，大家不在局限于把资金交给能力不太好、规模大而笨拙的公募来打理，催生了私募。根据最近数据，私募规模已经快赶超公募了。私募的优势是灵活，受监管要比公募小，在监管逐渐趋紧的环境中，私募的灵活性更有优势，像公募一哥都出来做私募了。私募坐庄比公募更生猛一些，这是由它的灵活、私密性和收益分配模式决定的。

再后来，国民财富进一步增长，有些“大户”已经不满足于私募，把钱交给别人还不如自己管来的好，于是自己出来拉一伙人单干，自己找股票，自己坐庄，比私募更灵活更私密，当然手法有些也更彪悍。这里面再看，有游资坐庄，有个人联合坐庄，有一线的有二线的，也叫主力，主力手中掌握了足够筹码（某个股的盘子），在用些操盘技巧手段，涨跌在很大程度上就受它控制了。

好了，到这里你会发现，贯穿A股的发展，市场从来就没有少过“庄”的角色，而且随着居民财富的进一步增长，庄以后也会继续存在，不会因为严打就消失，最多短期内收敛一些或者改变一些策略手法。

公募不会消失，私募也不会消失，“大户”也不会消失，除非股市不在了，不然这些角色一直都会存在。

试问如果你有10个亿和你有1万块，你的炒股策略一样吗？

当然不会，你有10个亿，你就得坐庄，不然你就得坐死，你有1万块，坐庄是没得做，要么跟庄，要么被收割，就是这么一回事。把A股拿过来，看一下，几乎近3000只个股都有主力，不过是有些主力愿意干活，有些主力不愿意干活，有些是官方的有些是民间的，任务、能力和特质不同罢了。有些有能力没意愿，有些有意愿没能力，有些能力意愿都没有，有些能力意愿都有。

这里面非官方的有能力有意愿的和有意愿没能力的，都有可能被XXX盯上，因为这种庄最为活跃，手法也最为迅猛，枪打出头鸟，在历朝历代都是一样的。

写到这里，相信你大概看明白了。

这里提几个问题，思考一下：

1、未来主力是会变多还是变少？

2、主力会因为严打就不再做了么？

3、如果你是主力，遭遇了严打，你会怎么办？

从历史的角度和人性的角度去考虑上面的问题，跳出明天某只股票会涨会跌，明天是该加仓还是做T这些细枝末节。无格局不做大。

【严打那点事】

作为监管层，也是很有难处的。

我国证监会内设稽查局，定期都会披露一些案件，只是很多投资者不去看罢了。

看见右上角我红框框出来的三行字没？对，请大声朗读三遍，然后仔细考虑下这三条，尤其是第二条。

这里着重提出的是中小投资者的合法权益，这就表明我国监管机构不可能对庄的行为不管不顾，所以就必须得严打。

那么第三条呢？资本市场的健康发展，请问资本市场最原始的功能是什么？A股的功能不是让大家炒股，而是“融资”，融资才能给实体经济输血，才能促进市场健康发展，那么融完资之后呢，要“流通”，如果没有二级市场的流通就谈不上一级市场和一级半市场的融资。所以，从本源上，一切促进流通促进交易量的行为都应该是被“鼓励”的，从这个角度而言，主力的存在，大大促进了“流通”，所以又不应该被打。

所以，这里你通过咬文嚼字的思索，就会发现，监管层的难处，相比于中小投资者的权益，资本市场可能重要性更高一些，这是个人与国家的关系，孰重孰轻看官心中自有定论。

我们以上证指数为例来看，红框中的两段分别是5月份和8月份的两段，那两段时间市场是极其呆滞的，整个市场无论是一线游资还是实力庄等主力，几乎是没什么大动作的，市场氛围非常不好，反应在成交量上就是成交量阶段性萎靡不振。

那两段时间，有没有一天两家打新的节奏？没有，因为流动性不好，还谈什么融资。而最近一段时间呢，你发现打新几乎天天有，还是两家的节奏，而市场却走出了一波行情（一直说的IPO抽血效应是不是没有了？）

这里面不能不说很多是主力的贡献。来看看中青宝、东方财富、同花顺（最近乐视问题太多，暂且不论）。

以中青宝来看，最近好几次拉板行为，这是谁干的，随便翻一天的数据看下，里面全是熟悉的面孔，不乏一线游资。而同期的创业板指数严重跑输上证指数（至于为什么跑输可以去看我前面写过的一篇关于二八分化的文章），那么游资为什么要干这么一件事情，而且你看至少有四个明显的涨停。是游资自发行为还是有什么力量在刻意引导，为什么这种行为没有被列入严打。各位看官应该看明白了。

最后来看看最近的严打。

另，徐翔案件将于12月5日在青岛中级人民法院开庭，然后今天（12月1日）齐翔腾达、贵绳股份等股权概念类个股又开始走火。

这里的意思是比较明显的，可以称之为“沉默的严打”，对于太出格的事情必须打一下，但是打的不能猛，不能伤到七寸，否则影响到的是整个资本市场。

我们来看看被打的应该是哪些。

这些短期内暴涨暴跌的个股要被“打”，其实这种股票在2015年7月份的时候比比皆是，但当时是系统性的，是属于“市场”整体的行为，而现在是个例，短期内的暴涨暴跌受损最大的是中小投资者，大部分中小投资者都是追涨杀跌的，上天瞬间入地的感觉自然不如一直趴着的感觉舒服，暴涨暴跌收割的就是中小投资者，所以必须打些典型。

【主力换模式】

我在【主力那点事】的最后一个问题，如果你是主力，遇到严打，你会怎么办。

1、金盆洗手，回家种地

2、趴着不动，收敛一段时间

3、换身衣服，继续再干

4、行不更名坐不改姓，原来用九阴白骨爪，现在用蛤蟆功

你来选你会选哪个？除了12月5日要开庭的舵主，绝大多数一定会选后三个里的某一个或者某几个，这个是人性和市场决定的。

以市场上实力出众的温州帮来看，它们经历这种严打也不是一两次了，应对的策略基本上就是上面的第2-4条。

而且，它们一定会提前知道要被严打，一定会提前做了部分准备，这是必须的，至于原因你懂得。

以上海凤凰来看，这种大阳包大阴的模式不是温州帮的惯用模式，包括我之前写的三夫户外那篇，拉升更为犀利，出货更为恶心，今天出货明天把筹码全部吃回，再横个盘隐蔽出掉部分，然后开启跌停出货，这种极端暴力的形式也会给“严打”带来一定难度，如同警察办案的时候，突然发现犯罪嫌疑人的手法完全变了，这时就考虑是一个人干的吗？还是不同的人？能够并案处理吗？

再以吉宏股份为例来看，这是另外一种策略，启用部分新账户和部分老账户，给侦查带来难度，今天把货抛出去，明天用其他账户捡回来，然后再来个几次，和“洗钱”差不多的道理，只要账户开的名下换了就ok，这样即使查到了也可以有脱身的说辞，毕竟是完全的不同的人干的。这里具体我就不列数据了，有兴趣的自己去研究数据。

还有什么办法，盘中对倒也可以，左手换右手，盘中完成换账户，这样筹码丢失的可能性要比隔日操作低。

要知道主力搜集了一堆身份证去开N个账户不是一件成本很低的事情，现在又限制一人多户，一个人目前新开同类型只能开3个，10月15日之前的如实名制了，确有需要可以保留，主力不可能去无限的搜集身份证开户，这样对于它的资金安全有很大挑战。

所以主力的最优策略还是倒手给老账户，重新启用老账户，中间参杂部分新账户，至于是盘中对倒还是隔日收割，那就看主力的喜好和操盘手的风格了。

各种原因，行文仅能点到至此，各位看官看懂了吗~

注：本文为约稿