2017年08月10日 08:03:14

三季度开始，我重点操作了青龙管业和赢时胜这类反弹先锋，后期可以关注 ：

http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=205930

这二年，大家都知道，随着大小非持续解禁，以大股东为首的产业资本将成为今后中国股市名副其实的最大主力，而以基金为首的金融资本将逐渐丧失市场主导权。相信中国股市下一轮牛市，产业资本将成为行情的主导者。

近日，上市公司中报半年报预披露时间表出炉，中报披露天马科技、安琪酵母两家率先披露的带领下开启。作为率先披露中报的代表，市场预期会有较好的业绩。

但最好的投资，一定是大多数人都出乎意料的结果，因为市场始终是10%的人在赚钱！

最近我的强烈感受，同汇金国家队出发点一样，创业板连续大跌之后，具备了投资价值。

这二年，大家都知道，随着大小非持续解禁，以大股东为首的产业资本将成为今后中国股市名副其实的最大主力，而以基金为首的金融资本将逐渐丧失市场主导权。相信中国股市下一轮牛市，产业资本将成为行情的主导者。

纵观中国股市发展历程，从股市设立之初的大户联手做庄，到券商成为翻云覆雨的市场主力，再到前期以开放式基金为首的公募基金联手做庄，每一次市场主力的更换，都会带来一场非常深刻的股市运行格局的变化。其中资金规模最大的市场主力的操盘手法，将对当时的市场获利模式产生重大影响。那么，未来产业资本将如何做庄呢？产业资本做庄将呈现哪些特点？

产业资本对国家政策非常敏感，对行业发展有深刻理解

所以上周开始，已经有资金提前撤出主板，流入中小创，只是到了上周五才表现在尾盘。

由于产业资本本身就带有实业资本性质，这部分资金在长期的市场发展过程中，经常参与各种专题研究会，部分产业资本甚至是带有半官方性质的行业协会管理者，因此，产业资本对于国家政策，有着得天独厚的研究和理解优势，对于国家政策哪怕非常微小的变化，都会有非常敏感。

再者，产业资本其实就是从实业起家的，因此对相关行业的潜力和发展，也比金融资本有深刻的理解和把握。这为产业资本在相关行业运作，提供了深厚的政策敏锐洞察力和行业前景超强的把握能力。

而这次汇金中报进入了创业板多家公司前10大流通股东，已经说明了创业板具备了投资机会。

创业板指数在经历了长达一年半的漫漫熊途之后，近期出现明显的复苏迹象，8月以来累计上涨1.54%，领涨A股三大指数。个股方面，资金遵循着“以大为美”的选股逻辑，纷纷介入创业板蓝筹股，其中，多只所属行业景气度快速提升的个股市场表现尤为突出。

创业板的相对估值已经下降到了历史底部区间。当前基金对创业板的相对配置已经回归到接近2012年的水平，处于异常低配的状态。从产业角度看，新一轮产业革命正在酝酿中，人工智能+物联网的新一轮技术革命已经初见雏形，成长型公司有望迎来新的产业机遇与发展空间。

数据显示，创业板总市值排名前十的个股中，除了连续停牌的乐视网，剩余9只个股本月以来全部录得上涨。其中，东方财富、智飞生物累计涨幅超过12%，温氏股份、碧水源涨幅超过7%，次新股华大基因上市之后收出19连板，目前总市值达到436.83亿元，在创业板中排名第七。

创业板指数由于前期跌幅较深，目前具有一定反弹趋势，建议密切关注创业板指数走势，寻找右侧买入、布局的机会。随着半年报业绩密集披露，创业板中的真成长股迎来布局良机，建议重点关注估值较低、内生增长确定性高的细分行业龙头白马股。

温氏股份股价强劲反弹

作为创业板第一大市值公司，温氏股份在7月和8月走势截然相反。7月14日至17日，温氏股份因预告半年报业绩大幅下滑，股价在连续两个交易日内重挫接近15%，此后反弹乏力，最终月线收跌13.74%。

进入8月份，温氏股份股价展开反弹，并在8月8日收获1个涨停，这也是该股今年以来录得的第1个涨停。截至9日收盘，温氏股份月内涨幅达7.42%。

在当前“业绩为王”的主流审美下，温氏股份因半年报业绩下滑而导致股价下挫自然在情理之中，而之后行业景气度快速回暖带来的基本面向好预期，也是推动股价反弹的关键因素。

温氏股份半年报预告显示，商品肉猪盈利水平同比大幅下降是造成半年报业绩下滑的主要原因。川财证券指出，进入三季度以来，随着天气转凉，学校、工厂等备货需求增加，居民消费意愿增强，农产品价格普遍呈现季节性上涨趋势。

农产品价格旺季效应使得猪肉需求逐步恢复正常，价格方面出现突破。目前，环保禁养限养政策还在继续实施，中小规模猪场及散养户陆续被淘汰，生猪养殖行业门槛仍在不断提升，以温氏股份为代表的行业龙头企业将持续受益。

互联网金融板块再度领涨

作为历年创业板牛市的领涨品种，互联网金融板块近期同样表现抢眼。赢时胜8月以来累计涨幅达47.37%，高居创业板涨幅榜首位(剔除次新股)。东方财富本月涨幅也已达到12.42%，7月28日晚间，东方财富披露了2017年半年报，虽然净利润同比出现下降，但证券业务收入规模实现大幅扩张，机构仍然看好公司未来的发展前景。

东方财富半年报显示，公司上半年实现营业收入10.94亿元，同比下降6.17%；实现归属于上市公司股东的净利润2.60亿元，同比下降22.77%。从主营业务构成上看，公司证券业务贡献营收6.15 亿，同比增加20.86%，主要得益于经纪与两融业务的逆势扩张。

随着互联网券商战略的持续推进，东方财富业绩或已见底。中国金融市场向国外成熟市场变迁初现端倪，券商向综合财富管理平台演进已成趋势。

东方财富作为国内领先的互联网金融企业，证券业务边际、深度不断拓展，拥有突出的数据优势、技术优势以及客户优势，科技券商龙头态势已现。

而赢时胜作为互联金融里面的高弹性品种，首先进入了我的关注 ：

最好的投资，一定是大多数人都出乎意料的结果，因为市场始终是10%的人在赚钱！

所以当我意识到创业板的投资机会，果断选择了赢时胜这个历史上反弹龙头，作为这次的进攻对象，连续买入之后，取得了不错的投资成绩 ：

赢时胜(300377)后期投资机会有：

1、2016 年7 月银监会下发商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)，银行理财监管加强带动公司银行金融托管及清算、核算及估值类产品收入高增长。

2、公司资产管理产品升级换代：传统资产管理业务推出新一代产品金融资产管理系统V3.0，技术国内领先市场占有率行业第一。

3、FOF、MOM、新三板优先股、深圳个股期权、深港通、深交所V5改造、金融业营改增等一系列的创新业务和新政策出台，金融机构信息化系统建设需求得到释放。

4、利用客户基础和行业经验优势，积极发展开拓金融服务外包业务。

而作为互金行业小弟，公司自身成长性有：

1）对参股公司东吴在线追加战略投资4 亿元，持股比例由10%上升为28%；

2）增资上海赢量，其专注于线上交易的票据业务，有望与区块链结合打造区块链供应链生态；

3）参股东方金信30%布局金融大数据采集、存储、管理、分析挖掘及数据应用

4）设立链石信息科技进行区块链技术的研究与应用。

5）增发募资20.28 亿元，为公司Fintech 业务高速发展提供资金支持同时为外延扩张奠定基础；

综上，公司凭借资产管理软件为入口，依靠大资管时代下的快速内生发展和投资参股、积极外延并购，如果互联金融有行情，该股有望实现第一波的底部主升浪。

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