2017年09月12日 15:40:37

如果你想看关于新能源汽车大众的观点，笔者这里没有，如果你想看对于大众狂热的深入思索，请往下读。

这几天，有一则消息，工信部日前关于“启动传统能源车停产停售时间表研究”的表态，点燃了资金对新能源汽车全产业链上市公司的热情，不但是各路资金的热情，各大媒体，各大分析，也都揪着这个热点不放，随处可见什么“一张表看新能源汽车产业链”这样的文章，投资者也如同打鸡血，好像没有买到新能源汽车，就损失了几个亿，在此，这盆冷水，供所有狂热的投资者浇上一浇，清醒清醒吧。

传统汽车禁售的现实性

这个狂热的根源，在于工信部领导的一个表态，启动传统能源车停售，如果停售了传统汽车，毫无疑问，市场上都是新能源汽车的天下，那么你确实应该现在随便买上一个新能源汽车，等到盆满波满，数钱数钱数到手抽筋的开心，真是这样吗？

首先，回到这条新闻的本身上，请投资者各位先冷静一下，这，只是一个我们对传统汽车限制和新能源汽车支持的表态，这，只是一个表态。

众所众知，在汽车产业链上，我们是落后的，我们之所以大力扶持电动车，实际上的目的就是为了在汽车产业上希望越过复杂的发动机技术，来形成一个质的飞越。也就是前几年我们各种补贴，但是补贴之后，发现很多企业，它没有真心放在研发新能源汽车的技术上，而是产生了“骗补”这样的一系列的问题，这跟我们的初衷是相违背的，于是我们又推出了逐渐取消补跌，来打击骗补，核心目的是支持电动车发展，希望企业把心思用在真正的提高电动车技术上，在有关补贴逐渐取消的新闻下，新能源汽车板块也出现了一定的调整，尤其是整车制造上的客车是补贴影响最大的一块，大家有兴趣可以查下客车补贴下降后真实的盈利水平，在这里就不详尽说了，而补跌逐渐取消也曾让业内怀疑政策上对新能源汽车扶持是否还会继续，是否还是我们的焦点，于是年初后不断的新的数据出台我们发现，国家依然在支持新能源汽车的发展，而这个工信部的表态，更确切的理解，应该是我们坚定不移的，发展新能源汽车，希望各产业努力，不是靠着骗补投机取巧。

再看一下紧接着的新闻：

“对于我国实施禁售的具体时间，乘联会秘书长崔东树表示，禁售燃油车、全面发展新能源车是当今社会的趋势，但这属于系统工程，是一个漫长的过程，不可能一蹴而就，不能一刀切。”

未来笔者认为还会有很多这样的新闻，大体上都是关于传统汽车禁售时间表大概多少年等等这样的，也就是短期是很难实现的，其实不需要媒体发生，作为一个理性投资者，你自己分析一下，短期或者你可以预见的时间内，禁售传统汽车的可能性有多大？

一个传统汽车，是个相当大的产业，涉及到无数的企业，再确切的说，涉及到无数的在华的车企，而汽车作为影响好多产业链的这样的一个行业，如果仅仅通过行政手段，来进行禁售，这涉及到的，不但是国内车企的问题，甚至是国家之间贸易问题，关于这些因素没有什么多谈的，笔者只是让投资冷静想想，这个禁售传统汽车，短期出台的概率有多大，容易实行吗？

所以回过头来，这个新闻的解读，理性应该是，我们对于新能源汽车依然在支持，这是不掺杂别的情感的，我们的态度，从态度——到制定时间表——到落实，有着很长的路，要走。

新能源汽车应用的瓶颈

任何一个新兴事物，单纯靠政策推动，不是那么容易的。

我们关于新能源汽车，关于电动车，已经推动了这么多年，实际上有两个场景的应用，已经确实替代了传统能源车，为我们的生活和环境带来好处，一个就是上文提到的客车，也就是公交车，这个确实是实实在在改变了我们的生活，未来几乎所有城市都会进行公交换纯电动的举措。

为什么公交车应用的这么好？不但是郑策问题，因为公交车完美解决了电动车在应用上的三个痛点：

充电桩，充电时间，续航里程。

公交终点站有充足的场地建设充电桩，公交车白天运营，晚上充电，非常的完美，乘客在电动车乘坐的时候，跟传统能源车没什么区别，甚至由于新车，普遍舒适度比老车要好的多，是个利国利民的好事。

然而，除了公交车，你再看看，身边新能源车普遍应用多么？为什么不多的原因，就是以上三个问题，尤其新能源汽车更大的市场，在于私家车，而私家车的问题普及难点，一是没有充电桩，除非你买了新小区，还是一二线城市的，二是续航里程，包括提出的利用石墨烯来解决快充的问题，这些问题在一个三四线甚至二线城市目前都很难解决，当然除非一点，除非这个城市重新规划，例如——雄安！所以笔者在这里格外说一句，真正的雄安题材，不是几个注册在雄安的公司就是雄安题材，或者什么水利水泥的，雄安是一个新的城市规划，那是真正围绕智慧城市和新能源开展的，所以真正受益的是新能源汽车在雄安。

话转过来，除了公交车和私家车，还有一个用车群体，它们在尝试新能源电动汽车，同样不那么顺利，那就是出租车，为什么不是那么顺利，因为出租车要交班，要白天晚上都要干活，而不是像公交车那样，白天干活晚上休息，所以在新能源车的成品车上，公交车所代表的客车是明确收益的行业，而目前只有这个大块，在产业推动下升级。

这两天看到新能源汽车收益链**的新闻，还有讲“电动物流车”的，感觉这个词很高大上，好吧笔者告诉你，别讲什么“电动物流车”那么高深，有没有电动车物流车？已经有了！什么——电动摩托车，也就是你所看到的的送快餐送快递的电摩，这才是现实的电动物流车，这还有什么好分析的，因为其它的整车涉及的充电桩、续航充电时间上，也就公交和摩的目前完美的解决，其它的要解决这三个问题，才行。

充电桩，充电时间，续航里程，这是新能源汽车上的瓶颈，不是政策上的，而是应用上和技术上的，需要我们解决。

新能源汽车的收益链

那么如果新能源产业发展的，真的越来越好的预期下，哪些值得关注呢？

笔者不是反技术派，也是希望新能源汽车能够越来越好，只是不想看到因为各位因为一个燃油车禁售而狂热追随所谓的热点，毕竟有很多人，是希望割韭菜的。

哪些值得关注，很简单，没必要那么繁琐的看什么产业链到底有什么股票，最大收益的就一个——矿，这是想都不用想的。不管是锂矿，还是今年开始涨价的钴矿，这个产业链收益的原因，是只要政策推动，必然用量增加，真正的旱涝保收的，就是矿。

但是，投资矿产资源，你需要注意，首先，矿产资源其实是相当于资源性投资，或者说周期性投资，这种资源在需求高的时候，价格上涨，带动的盈利增长，股价爆发式的增长，很正常，但是你要知道，所有原材料的上涨，不可能是无限的，从民用上讲，矿产价格上涨，必然带来是否扩产的诱惑，这是真实的诱惑，可以不扩产能，继续提价，也可以提价的同时，扩产能，作为矿的拥有者，大概率事件是边提高产能，边提价，这样营业收入和利润都会暴涨，是的，在旺盛期是这样的，但是随后扩产能带来的必然是价格的稳定甚至下滑，而价格的下滑在产能不断的扩大后，供给更多的情况下，还会下滑，所以矿产资源大多是周期性投资的道理就在于此，所以你看到去年的锂的价格就曾经一路高歌无货到后期的下滑波动，这都是一样的。甚至于我们都知道的军用上最重要的材料之一，稀土的价格都经历了大起大落，你有什么理由坚信你的矿价格一直上涨高企呢?

其次，中间的产业链，如果在产品技术有特点的话，会过的很好，因为越往下游，制造业的竞争是越大的，整车上我们都知道，目前最好的就是比亚迪了，确实很早布局，有前瞻性，尤其客车，为什么比亚迪的电动客车能销往欧美，因为确实在这个领域做得非常好，但是在私家车这块，并没有一骑绝尘，即便我们做新能源车，那么传统车应该不能差太多，但是传统车上比亚迪没有太多经验，即使人们用情怀买了国产车，实际上通过每月汽车销量，你也可以看到，比亚迪这块做的不够，不管是不是因为全部精力都在电动车这块吧，作为国人，希望比亚迪、吉利这样的企业，包括董明珠投资的珠海银隆，能研制出让国人都真的想买，而不是为了指标的，私家车。

还有一点，整车上的问题还在于价格上的竞争，也就是刚才提到的矿，这种上游材料如果价格太高，传递到销售端，影响很大，就像现实的问题，现在确实方便的新能源车是混动的，即便是混动车，如果你真的算一笔账，仅仅私人用在每天上下班的话，那么一年一万公里左右的费用，十年算的话，你在购车的时候，混动车多出的价格基本上把油费是给抹去了，也就是未来新能源车还要面临的问题，就是与传统能源在价格上的对比问题，当然这个能源消耗价格问题，变成混动的话，就解决了出租车的问题，出租车混动的市场比纯电动要好得多。

写下这篇文章的时候，恰巧新能源汽车今天整体下跌，有人说是不是马后炮，其实笔者一直对新能源汽车进行了研究，2015年笔者的早早写过的几篇文章在此：

【摩尔星计划】赣锋锂业，新高突破

【摩尔星计划】天齐锂业，继续跟踪

【摩尔星】中通客车，锂电新龙头

希望跟大家探讨一下，尤其在市场都开始追捧这些热点的时候，你需要的是冷静。

总之，新能源汽车在应用上，任重道远，会有一些企业，在新能源产业链上收益，而不是因为仅仅的传统车禁售这一消息，这需要你理性的对比下，投资标的的不同，和它未来的市场，而不是一窝蜂热血沸腾，跃跃欲试。

机会，是给有准备的人，而且是认真研究准备了的人。

——以上，九尾，2017年9月12日