2017年09月14日 11:04:00

1.潮起潮落的行情

潮起潮落就在眼前，有多少人知道引发这潮起潮落的会是十万八千里之外的太阳和月亮：地球上的海水或江水受到太阳和月球的万有引力（潮汐力）吸引，随着地球、太阳和月球的相对位置变化，潮汐力效应还会与地球自转的效应耦合，由此引发潮涨潮落的现象。

太阳月球运动会引发潮汐，在超级去杠杆理论的量化分析里货币周期和债务周期就是太阳月球运动，而资产价格的趋势波动就是潮汐。

比如中国房地产的20年的超级大牛市背后就是货币周期和债务周期在起作用。比如中央为什么要提出新常态？经济政策周期背后也是货币周期和债务周期在起作用。比如新常态和旧常态从金融本质上有什么不同，这也可以从货币周期和债务周期中找到答案。

很多时候，你牛逼并不是因为你真的牛逼，只是货币周期和债务周期造就了你，你恰巧顺着货币周期和债务周期往前走。

任教主就是这样一个自以为牛逼的自带宣传口的大户。

太阳底下无新鲜事。以黑色系为代表的大宗商品，周期股的强势和任教主瞎子摸象的“新周期”无关，而和“货币周期”有关。让我们来看下面的数据图：

如上面的数据图所示，自有数据以来，螺纹钢的价格就和美元指数极度负相关，其相关系数为-0.80。螺纹钢的这一波反转是在美元指数在牛市末期高位盘整时发动的。螺纹钢的反转原因不是所谓的子虚乌有的“新周期”，而是美元指数强弩之末，走向牛熊转换的拐点所致。再来看下面的数据图：

如上面的数据图所示，自有数据以来，黑色系的另一代表铁矿石价格就和美元指数极度负相关，其相关系数更是到了令人发指的-0.88。

我就不一一列举了。黑色系的反转动能不是所谓的子虚乌有的“新周期”，而是美元指数强弩之末，走向牛熊转换的拐点所致。

太阳月球运动会引发潮汐，在超级去杠杆理论的量化分析里货币周期和债务周期就是太阳月球运动，而资产价格的趋势波动就是潮汐。以黑色系为代表的大宗商品此次反转的潮汐，乃是由“美元周期”触发的。这是以数学为基础的量化关系，不是任教主喜欢跳跃式得出结论的种种逻辑，逻辑需要天马行空的解释，以数学为基础的量化关系乃“道”，自圆其说与否，解不解释都存在的“道”。

事实上，自美元成为世界货币霸主以来，大宗商品的价格潮汐就受制于“美元周期”。

归根结底一句话，以黑色系为代表的大宗商品，周期股的强势和任教主的“新周期”没有半毛钱的关系，其本质是因为中国乃大宗商品资源缺乏国，大宗命脉有赖进口，且人民币没有大宗商品定价权，其完全受美元节制，故我们被动地从生产原料端输入通胀。人民币变毛了。所以以黑色系为代表的大宗商品，周期股的强势和中国经济铸就铁底没有半毛钱的关系，任教主太多情，想多了。从大宗商品，周期股的强势中获利的也主要是投机资金（热钱），而非实体经济。看不到这个，一味炒作“新周期”，终将酿下“资金空转”的恶果。

2.新周期行情接近腰斩

接下来，任教主的新周期（其所谓的结构性行情已成鸡肋）将承受我这量化分析之剑的拦腰一斩。

为了确定腰斩任教主新周期的具体时间点，我选定了我腰斩的目标，就是新周期的旗舰--黑色系，尤其是螺纹钢，以及相关的周期股。

要精准预测顶部，最好的量化工具就是对数周期幂率模型。而对数周期幂率模型一般适用于测算进入指数级增长的金融变量。但是黑色系各大品种到目前为止，还没有一个其价格进入指数级增长，所以不适用。那我该怎么处理数据来测算黑色系的顶部。

苦思良久，灵感不期而至：我可以找出价格进入指数级增长的黑色系周期股，用对数周期幂率模型算出它的顶点，只要这个周期股的股价和黑色系价格极度或高度正相关，那么我就可以判断在该黑色系周期股的顶部位置左右，整个黑色系也会见顶。我找到的这个黑色系周期股就是方大特钢，让我们来看下面的数据图：

方大特钢股价（蓝色）    数据来源：彭博终端

如上面的数据图所示，方大特钢股价自2017年5月中开始进入指数级增长状态，这头牛养得够肥，肥到可以用对数周期幂率模型宰了它。

将方大特钢的数据导入对数周期幂率模型运算，得出方大特钢股价将在10月28日（那天是重阳节，也就是传统的登高见顶节，莫非一切皆是宿命）左右见顶（预测时间误差不超过60个交易日），之后将大幅下挫50%左右。再来看下面的数据图：

如上面的数据图所示，方大特钢的股价和螺纹钢的价格高度正相关，相关系数为0.75.因此可以判断螺纹钢也会在10月28日（那天是重阳节，也就是传统的登高见顶节，莫非一切皆是宿命）左右见顶（预测时间误差不超过60个交易日），之后将大幅下挫。

到了那个节点左右，黑色系，尤其是螺纹钢，以及相关的周期股将到达阶段性的大顶，有关周期股很多将跌去50%左右，幽默一点就是腰斩。

3.扔下鸡肋新周期，一起拥抱比特币的超级大底

这个时候我认为最稳妥的一个姿势就是清仓黑色系，尤其是螺纹钢，以及相关的周期股，准备抄比特币的超级大底。

让我们看下面的截图：

今年6月提示大家准备迎接比特币罕见的腰斩良机。这一次经过把比特币价格数据导入对数周期幂率模型运算，算出比特币将在8月25日左右（预测时间误差不超过30个交易日）见顶。从目前比特币的价格走势来看，9月1日极大可能就是这个大顶。3000美元应该是收不住了。比特币若跌到2000美元以上3000美元以下，逢低加持；跌到两千以下狂吸。比特币未来六年会冲上很可能冲击1万美元，七八千美元的概率最大。因为比特币此次大顶之后，一旦筑底，会再次进入指数级增长。

送黑色系，尤其是螺纹钢，以及相关的周期股去谷底遨游吧，腾出来的手可以拥抱比特币的超级大底，这将是未来十年最美的一个超级大底。

如果这一次能超准比特币的大底，那么未来六年左右你将跑赢绝大部分大类资产。前提是你的比特币别被国家充公或者取缔了。