“周期涨价跌，万科大建涨”反应了“新周期复苏悲观收场”的预期。

上周五，周期被“最强铝股”们带到沟里了，钢铁、煤炭、有色各路周期大军丢盔卸甲，周四复盘的题目叫“由后排杀到前排”，周五何止“前排”，连躲在“后台”准备避险的“最强确定性”（比如方大）都被砍了大阴棒。杀前排，是正常的流动性折价，杀后台，就是宣泄悲观情绪了。

啥悲观了？对“新周期”有点绝望了。几点信号复盘里我们都讲过，比如CPI数据有点抬头了（大家开始担忧PPI涨到天花板了，只要向CPI一传导，这故事就结束了，物价第一，稳定第一），周四发布的经济数据，只是情绪上的导火索罢了。虽然数据统计存在一些问题（PMI景气度还可以，只是工业增加值不好...