2017年09月18日 08:43:00

                                         比利牛斯

周末，基本面有哪些消息可圈可点？

9月15日，各大媒体聚焦在京召开的金融街论坛，一行三会高层发表了各自的意见。会上，一行三会领导重点谈到的就是金融服务实体经济，加强金融监管和深化金融改革三大命题，核心论点就是金融要服务实体经济，要继续加强，金融监管。在如何提升银行业服务实体经济方面，银监会表示，要以支持供给侧改革为主线，继续提升银行业服务实体经济的能力。要健全多层次资本市场体系，保持新股常态化发行，规范再融资制度，积极发展债券市场，期货市场服务一带一路建设，国家驱动创新发展等战略。

上市公司三季报预增公告渐渐成为第一季度的亮点，就行业来看，目前业绩预增个股主要在化工，机械设备和电子行业这三个行业。从增幅来说，房地产、钢铁和建筑材料位列市场前三，平均预增幅度为607.99%，288.93%和210.61%。例如，深物业a是目前三季预增王，公司于8月31日发布预增公告，预计前三季度将实现净利润5.77亿，同比增幅达81.14倍。

在三季报业绩预增行业分布情况来看，房地产，平均增幅607.99%，钢铁288.93%，建筑材料210.91%，有色金属176.09%，化工151.79%，机械设备99.81%，电子96.46%，汽车63.49%，交通运输46.76%，通讯设备40.21%，采掘类26.88%，国防军工26.19%，生物医药25.36%，非银金融17.50%。

地产板块

在房地产板块当中，珠江控股和世荣兆业出现大幅预增，位居房地产板块的第二和第三位，珠江控股在半年报中预告称，预计前三季度盈利4亿到6亿元，同比增幅达462.3%到743.47%，更是该业绩预增建立在重大资产重组完成的基础上，其中重大资产重组置出资产收益率3亿到4.5亿。世荣兆业则预增今年前三季度可以实现净利润3.6到4亿元，同比增幅达到287.49%，至330.54，主要是可转接的商品房销售收入增加。

钢铁板块

钢铁方面，韶钢松山预增排名第一，预计前三季度有望实现盈利17.5亿，同比增长大约1652.61%，公司认为业绩大幅预增主要是两个原因，第一，今年以来，国家供给侧改革淘汰中频炉以及整治地条钢等政策的大力推进，另一方面钢材价格比去年同期大幅上涨，公司产品线有效，产能充分释放，第二，公司改革变革和降本增效成效显著，盈利同比大幅增加，预计2017年1到9月累计净利润1.75亿，此外，三钢闽光沙钢股份本钢板材的增幅也超100%，分别达到328%，158.70%和132.16%。

水泥板块

最近，水泥价格出现大涨，据中国水泥网14日消息，新疆地区水泥价格大幅上涨，已累积上涨，每吨90元，本轮水泥价格一改往日仅在个别地区上涨的情况，迎来普涨格局，随着9月市场需求逐渐恢复，本轮水泥涨价幅度普遍达到了每吨30元到50元，各地第二轮第三轮涨价也在酝酿之中，数字水泥网监测数据显示，上周全国水泥市场价格环比涨幅0.3%，主要集中在江苏上海云南和贵州，幅度为，每吨十元到30元，没有下跌区域。与此同时，全国水泥库存普遍下降，全国跟踪82个城市的水泥平均库存为，64.19%，环比下降0.31%，其中省会城市水泥库存为64.2%，环比下降了0.33个百分点，由于夏季错峰限产的有序执行，库存水平依然维持近年来同期的最低水平。

中泰证券表示，当前，水泥库存比往年低10%左右，较多区域熟料明显供给紧张。今年四季度，多地水泥价格将突破二季度高点，目前，行业库存较低，产量控制增强，同时，面临环保监督等因素，2017年四季度水泥供给关系会比2016年的四季度趋于紧张。相比煤炭钢铁等行业较为直接的行政化手段，水泥的供给侧改革并不强势，水泥行业的供给侧改革预期差应当引起重视，行业迎利好，市场化程度高等，不能成为阻碍水泥供给侧改革的因素，相反水泥供给侧改革推进有望超出市场预期。建议**低估值安全边际高供给侧改革当中最受益的海螺水泥以及厂家行情中弹性大的，华新水泥，关注行业格局存在明显改善预期的华北地区龙头冀东水泥，金隅股份，粤港澳大湾区，新疆一带一路基础设施建设，随着行业景气度回升，今年上半年水泥公司均取得不错的业绩，18家A股水泥中，2011年上半年15家盈利，海螺水泥净利润为67.16亿，最高，华新水泥盈利7.28亿，18家公司业绩增长，12家公司业绩超预期。大家可以结合区域和业绩的表现进行重点股的关注。

业绩预增重点关注的个股

在三季报预增前50名当中，深物业预增8113.89%，黑猫股份7636.89%，海源机械6783.23%，天山股份6138.52%，启明信息3112.68%，怡球资源2871.80%，紧肤技术，2049.15%，柘中股份1895.16%，猛狮科技1811.31%，开元股份1474.65%，蓝英装备1363.72%，龙溪股份1138.18%，三峡新材1088.00%，宁波东力1080.00%，赛象科技984.16%，国创高新980.00%，众泰汽车931.00%，雪峰科技800%，安纳德701.09%。中核钛白524.57%，江山化工500.79%，华新水泥500%，冠农股份500%，摩恩电气488.50%，珠江控股462.31%。以上所列出的业绩大幅预增个股希望大家单独列出来，进行重点关注和跟进，捕捉技术性介入的机会。

一周回顾：深强沪弱即将改变

大盘方面在经过了十多天的横盘之后，上周四，上证指数明显出现回调，周五再次出现回调。上周五，上证指数收报在3352.62点，下跌0.53%。深证成指表现较好于上证指数，这也延续了一段时间以来深强沪弱的格局。上周五深证成指报收在11063.10点，下跌0.07%。创业板指数，再次出现下跌，这也是该指数延续了七天的回调整理。上周五该指数收报在1875.63点，小幅下跌0.19%。从重点板块指数来看，上周五基本面五零指数有企稳的迹象，该指数在30日均线及60日均线上方获得支撑，成交量出现了明显的放大。另外，上证50指数走势也有结束企稳的可能，该指数在30日均线位置附近出现了有可能企稳的态势，收出了一根小阴十字星。这似乎表明，一段时间以来的深强沪弱的走势即将出现改变。除权重大盘外，代表中小盘品种的中证500及中证1000指数同样继续出现回调走势，从迹象上看，下周一及下周二依然会有一定回调的可能，但是，回调空间已经不大。上周五，大盘延续了周四的调整走势，继续向下进行调整。在回调较深的板块当中，周期性板块呈现出了集体性的较大幅度回调。其中，回调幅度最大的就是煤炭板块，跌幅达到了4%以上，位列两市第一位。其次，是钢铁板块，第三，是有色。

如何更准确的理解此次周期股的较大幅度的回调呢？

这样好了，我用同行中@刘志雄的分析来对此次周期股的较大回调进行解读，因为，他的观点我完全认同。他认为，周期股的这次下跌，很明显是利用利空进行洗盘。什么利空？宏观数据的下滑。这些周期股里面的主力是一些什么人？一定是支持任泽平“新周期”理论的人，主力看好了，才有前面深入，以及后面的行情**。那么，跟随者呢？一定有怀疑“新周期”理论的人，但是，迫于周期股前面凌厉的上涨，这些人从而投机参与，这些筹码的特点是不稳定，不跌的时候是稳定的，一旦利空来了，马上就hold不住的，一定是杀跌，这是昨天周期股大长阴的真实原因。那么，昨天的大长阴意味着什么？很明显，看好的主力在分歧的筹码中是一定走不了的，他们留下，走的是跟风者。如果你相信“新周期”理论，如果你相信自己的眼睛看到的企业业绩盈利确实在改善，那么，这次周期股的下跌，策略应该是，勇敢去接跟风者的筹码，迎接后面更火爆的上涨。这个很关键——如果你相信“新周期”理论，如果你相信自己的眼睛看到的企业业绩盈利确实在改善，那么，这次周期股的下跌，策略应该是，勇敢去接跟风者丢下的筹码，迎接后面更火爆的上涨。以上就是他对此次周期股回调的解读分析。

后市行情中有哪些重点板块及品种值得关注？

后市行情中重点关注的板块品种，从大逻辑上看，主要是即将召开的中共十九大的召开，以及即将大力度推进的供给侧改革、混合所有制改革等战略性部署的不断展开。说明一下，由于本次周刊以免费形式发布，我们只是将重点板块进行发布，板块中我们重点关注以及买入的具体个股不在周刊中公开。我会在个股**文章中发布。

第一、供给侧和混合所有制改革所涉及的重要领域

煤炭板块：

钢铁板块：

有色板块：

交通运输：

水泥板块：

电力板块：

第二、国企改革相关的重点领域和地区

山西、上海、浙江、广东、新疆

山西板块：最大预期就是国企改革，而且，从山西的产业结构来看，煤炭板块则是重中之重。从山西省国企改革的整体规划来看，也是将煤炭领域作为此次供给侧去产能调结构及混合所有制改革的重点。其中，山西焦化和山煤国际等品种就是重点标的。所以，此次煤炭板块的回调只是一个技术上的短回调，不改我们对其中长期走势的研判。

上海板块：这是国企改革特别是地方国企改革的龙头。

浙江板块：民营经济相对其他地区更为发达，为国企改革的发展提供了更为有利的环境。

广东板块：珠三角、粤港澳大湾区为我国经济发展的重要支点。

新疆板块：一带一路受益区域。

第三、   大消费领域（略）

第四、   新能源及新能源汽车细分领域

新能源及新能源汽车板块是未来可能五到十年的大机会。从传统能源即将枯竭，新能源替代，大气污染治理和环境整治等需求来看，新能源及新能源汽车等关联板块具有一个确定性的长期发展机会。国家即将制定燃油汽车停售时间表，这也对新能源汽车的长期发展形成了战略性利好。对于该板块来说，除去整车板块外，特别是电池续航里程，汽车电子等相关板块的品种。

最后，有段读书心得与大家分享

周末，读查理芒格的书，有段话很受启发。芒格说，让我受用一生的思维方式，其实就是逆向思维。如果要明白人生如何能够幸福，首先是研究人生如何才能变得痛苦，要研究企业如何做强做大，首先，要研究企业是如何衰败的。他常用的一个谚语说，在手里，拿着铁锤的人看来，世界，就像一颗钉子，这是处理问题的一个笨方法。必须在头脑中拥有一些思维模型，必须依靠这些模型组成的框架来安排你的经验。在查理芒哥的思维方式中，最重要的首先是它的反向思维方式，1986年6月，芒哥在洛杉矶哈佛学校的演讲中提到了他反复提到过的关于那个乡下人的故事，曾经有一个乡下人说，如果我知道我会死在哪里就好了，这样我永远都不会去那个地方，这个总是被人嘲笑的乡下人，拥有的就是查理芒格所说的反向思维智慧。那就是，如果你想要做成功某些事情，那么，先考虑哪些东西会让你所做的这个事情失败，然后想办法避免这些因素的发生。比如，在这次演讲中他就引用了，汉尼卡森之前的一次演讲说，我无法告诉大家如何才能获得幸福，但是，能够根据个人经验告诉他们如何保证自己过上痛苦的生活。同理，要想投资成功，首先要考虑什么样的因素会导致失败的投资。