2017年09月18日 16:19:37

今天涨的好的，都是反预期冲锋板块，和“流动性转折”出来的新姑娘没关系

创业板今天猛不猛？1%涨幅，蛮牛逼了。靠的是啥板块呢？芯片和新能源。

我们先说第一个，这是在炒芯片么？我看不像是。应该是在炒次新。

最后一排的8-10，国科微今天板的最早。是这个动作打出了“反预期冲锋”（你觉得次新要跌，老子就要挑个次新干板），才把流动性引流过来的。然后，做芯片的各路游资才敢上来作盘。下午本来已经被刀手们砍成翔了，也是靠科大国创这个“后后排”次新打起来的。

英伟达美股新高的映射，其实只是次新玩家们拿来护身的一个理由罢了。

“次新”芯片和“其他”芯片，应该明天就要分化，次新还是次新，芯片就不一定是芯片了。下午那些刀子砍下来恐怕只是预演。这个地方游资进进出出很热闹，在这种紧平衡的流动性下，人多的地方，刀子比肉多，我看看热闹就算了，不参与。

更重要的理由是，从流动性尺度上看，最大成交的芯片票是欧比特，连前100都没进，这就不是个能装进大钱大规模运动的板块，炒着炒着估计就玩到次新属性上去了。站在这些跟风芯片上，肉恐怕就没了，都是刀子。

反预期这个玩法，同理也在新能源上出现了。监管停牌了安凯客车，按反预期就去打中通客车，本来预期跌，打了板钱就都来了。

大家看看国科微和中通的分时，在看看裸K，是不是长得特别想。同一种反预期冲锋，同一种K线图形映射，同一种分时手法。晚上大家看看上榜，弄不好，是同一个游资。

反冲锋的打法，想吃肉就要反应快，集合就上，第二天高开一路卖，不能做后排，更不能半路加仓。反预期打完今天，就没有“反预期”了。明天游资作盘的思路就是再次反预期，你觉得该接力涨了，他也该反手砸盘了。玩的就是反反复复来反你的预期，这是纯心理博弈，你差半个小时的节奏，大肉和大面都会转换。

干嘛非要做这种难题？我很肯定的说，真的流动性转折出来的新热点新姑娘，没这么博弈的，充沛的流动性流过来，挡都挡不住，还博弈个屁？躺着就吃肉了。

持续流入资金的板块，今天新出来的是：PPP基建。

今天整体盘口上，有持续换手，且流动性始终没断篇的板块，是PPP基建：昨天周策里提到的蒙草生态以及今天新走出来的葛洲坝，包括昨天观察池里的地产股绿地控股（注意翻翻F10，这不是一个纯地产股，你可以理解为，他是“半个万科+半个大建”，他是拿过轨道交通PPP+地铁上盖地产项目的，万科今天砸的很热闹，但他好像很淡定。）

从结构上，葛洲坝和绿地是低位股，蒙草是高位股。所以今天资金流入低位比高位股要多。这个版块明天我会重点观察，葛洲坝明天日内应该会有机会做“阴线开仓”，蒙草看机会，我也考虑买回一点。绿地今天缩量有点多，我先放在后边看着，等万科最近异动更明朗一些。

这是不是新姑娘不好说，但至少满足我选版块的几个条件：

1. 机构风偏，没那么博弈，刀子有，但不狠。资金流入基本没有断流问题；

2. 风格上，顺周期做煤钢色，逆周期做基建地产，这算是宏观逻辑的两个答案，现在盘面上明显还在顺周期逻辑证伪的区间，逆周期板块逻辑上说的通。

3. 万科的主升背后逻辑最可能就是两个：深汕合作和轨道物业。从格局上，后者更大，这涉及去年对“加强特大城市和三四线城市基础设施互联互通”的政策取向定义。地产企业参与轨道交通建设，原则上就是PPP。

交易策略：逐渐调持仓结构的平衡性，动态扩大仓位头寸，时刻注意风险。

加一点主板色彩的仓位，平衡一下现在的石墨烯持仓风险。只要开仓点控制好，风险应该是可控的。这也是从防守到攻击的节奏尝试，开始的时候不能猛攻，要先考虑持仓组合的对冲性，扩仓不能太单一倾向，这样头寸风险会很大。

预期仓位，我先按半仓做预算。石墨烯如果本周四之前给不了太大的垫子，要逐渐减掉。这个地方现在已经进来了不少韭菜，不涨就有踩踏的风险，哪怕是做个T，踩完了再接回来，也需要注意一下怂人扎堆的风险。

石墨烯目前走出来的，三个票：东旭光电，华丽家族和宝泰隆。分别代表机构，庄票和游资票。

这里边，东旭的弹性最小，华丽次之，宝泰隆最大。按高仓低波的原则，30%的仓位打下去，只能选择波动率比较低，相对逻辑更确定（本届石墨烯大会，是东旭赞助的，他在24号上午，是有新品发布会的）。

从联动上，这三个票现在不成团。代表三股资金的分歧是比较大的。如果这种情况持续到本周后半段还解决不了，就要小心在砸盘上取得一致性的可能。

净值和持仓