2017年09月20日 18:46:12

今天的行情应了我周一的判断，当时我说周期在这周就会企稳止跌，周期稳是大盘稳的前提条件，本轮上涨的主逻辑就是周期推动，核心逻辑如果死了，那么，后续的行情也没法编下去了。

同时，那天我也分析了周期跌不下的原因，一方面，供给侧改革仍在扎实推进，历史不会开倒车，收缩的产能不会这么快就恢复，其次，目前经济处于复苏阶段，需求端平稳回升，基本面不支持需求下行。

所以，得出的结论就是，周期期货的回调属于技术面+价值回归，周期股同样是这个逻辑，但是上次有个问题我没细说，今天的盘面正好反映出了这个情况，就是周期的分化。

这里面需要重点指出的是煤炭和钢铁，这两大期货是郭嘉盯的最紧的，也明确放话说钢铁后期价格不会再涨了，所以，钢铁的行情基本到头了，煤炭作为钢铁链条的强相关能源，后期价格也基本会有太大表现。

但是，其他的有色期货，由于对经济的影响远不如钢铁煤炭那么重要，所以，他们的走势更符合市场的预期，也就是宏观调控有限，市场的手充分发挥作用。今天沪铝的价格非常完美地实现了箱体突破，量价齐升，也就相当于宣告了小周期（我自造的词，除煤炭钢铁之外的周期股）的卷土重来。

所以，今天的行情其实就是大周期止跌企稳，小周期卷土重来，包括锂电池今天也复苏了，但是，情况发生了变化，前期涨幅较大的个股表现平平，资金在充分挖掘滞涨周期股，说白了就是当前股价仍处于合理甚至低估区间的个股。

既然市场的定海神针已经回归上线，那么本周接下来的行情就好办了，今天的行情其实热度已经回暖，呈现多点开花的局面，除了有色，国产芯片、家电、化工、新能源车、锂电池均表现良好，本轮调整有望到此结束，继续开启冲击3400之旅。

今天把重点关注板块做个缩减，范围缩小，打击更精准：1、新能源整车、充电桩（之前点过名的比亚迪、中通客车、宇通客车表现优异，注：不关注锂电池）；2、快递股（持有1个月，押注双十一）；3、券商，滞涨权重（潜伏）；4、滞涨小周期股。

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