华为麒麟970即将发布,首款AI芯片将使芯片概念股站上新风口
时间:2017年09月22日 13:27:00 浏览:次
[摘要] 华为麒麟970将于25日发布,作为首款AI芯片,必将推高芯片行情的走势,二级市场,芯片概念股频频发力,或许是对华为麒麟970发布的提前相应。那么,既然芯片行情已经启动,如何去把握现阶段难得的热点呢?本文将为你详细解读。
正文
2017年09月22日 13:27:00
华为麒麟970即将发布,首款AI芯片将使芯片概念股站上新风口
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华为麒麟970将于25日发布,作为首款AI芯片,必将推高芯片行情的走势,二级市场,芯片概念股频频发力,或许是对华为麒麟970发布的提前相应。那么,既然芯片行情已经启动,如何去把握现阶段难得的热点呢?本文将为你详细解读。
一、重磅消息:华为定于25日(周一)在京举办麒麟芯片媒体沟通会
1)华为麒麟970中国发布会即将召开
华为定于25日(周一)在京举办麒麟芯片媒体沟通会,在国内推出这款旗舰SoC产品。邀请函上分享了此次的主题“智汇”,浓缩于“笃学笃行、智汇于芯”,体现出麒麟芯片从立项至今的脚踏实地,以及从950到970三代的跨越式发展,越来越成长为全球智能芯片中的一只领头羊。
2)麒麟970代表了当今芯片设计的最高水准
麒麟970,关键词有首款AI(人工智能)移动计算平台、4.5G全球最快LTE基带(下行Cat.18,峰值速率1.2Gbps)、首次商用Mali-G72 GPU(12核)、10nm先进工艺制程等。麒麟970相较前作960,CPU能效提升20%,GPU性能提升20%、功耗降低50%;同时,华为加入了新的自研双图像信号ISP、新的微智核传感器i7、支持4K HDR10视频解码等。
麒麟970此次主打的创举还有集成的NPU(神经信号单元),是AI技术的最主要支撑。相较于四个Cortex-A73核心,在处理同样的AI应用任务时,新的异构计算架构拥有大约50倍能效和25倍性能优势。 比如图像识别速度,麒麟970可达到约2005张/分钟,iPhone?7 Plus是487张/分钟,三星S8是95张一分钟。目前,10nm移动SoC已经有骁龙835、苹果A11等,不过从晶体管数量来看,麒麟970独占鳌头,是骁龙835的1.77倍、是A11(43亿颗)的1.28倍,代表了当今芯片设计的最高水准。
二、A股表现:近期芯片概念非常强势,引领二级市场走势
A股市场,对于芯片概念股的炒作,已经有一段时间了。炒作的背景主要得益于全球科技股的上涨和芯片业利好消息的不断。
1) 芯片概念股炒作的逻辑分析
芯片作为现代科技的核心部件,其发展的水平直接制约着相关产业的发展。人工智能、人脸识别、无人机、无人驾驶、5G概念等高科技行情都离不开芯片的发展。目前全球主要经济体的牛市都科技股在引领,其中中概股,如阿里巴巴、腾讯就是其中的典型,市值不断创新高,全国首富的头衔,也随着股票市值的增长,在交替轮换。所以,我认为芯片概念股的炒作,首先应该是从国外传导至国内,然后在伴随国内芯片产业的技术不断突破开始炒作的。下文,就按这种逻辑继续往下分析。
a、从国外的芯片股票的表现来看,英伟达作为典型的代表,我们就以他来分析。
首先,英伟达到底是一家什么公司呢?NVIDIA是(NVIDIA Corporation,NASDAQ:NVDA,官方中文名称英伟达)的简称,是一家以设计智核芯片组为主的无晶圆(Fabless)IC半导体公司,公司创立于1993年1月,总部位于美国加利福尼亚州圣克拉拉市。NVIDIA公司(纳斯达克代码:NVDA)是全球可编程图形处理技术领袖。与ATI(后被AMD收购)齐名,专注于打造能够增强个人和专业计算平台的人机交互体验的产品。公司的图形和通信处理器拥有广泛的市场,已被多种多样的计算平台采用,包括个人数字媒体PC、商用PC、专业工作站、数字内容创建系统、笔记本电脑、军用导航系统和视频游戏控制台等。NVIDIA已经开发出了五大产品系列,以满足特定细分市场需求,包括:GeForce、Tegra、ION、Quadro、Tesla。公司不断为视觉计算树立全新标准,其令人叹为观止的交互式图形产品可广泛用于从平板电脑和便携式媒体播放器到笔记本与工作站等各种设备之上。
其次,英伟达在二级市场的表现又如何呢?事实上,英伟达的股价伴随着美股的牛市行情以来,不断创新高,华尔街的投资客能都非常看好AI,英伟达的目标价也被华尔街机构们大幅提高,其中,至少有4家华尔街机构将其目标价设定在200美元及以上。所以股价连续上涨破新高情有可原,以18日的股价为例,美国芯片制造巨头英伟达股价收涨4.13%,报187.55美元,连续第二天创下历史新高,其实离华尔街机构们设定的目标价还有一段距离。据数据统计分析,英伟达股价在过去一年里暴涨了187%,同期标普500指数上涨17%,英伟达股价大幅跑赢标普500指数。那么接下来,朋友们,可能要问的时,美国的科技牛还能持续多久,英伟达还能涨多高,没有人会给你答案,但是200美元的目标价近在咫尺,随时可能突破,所以上周五Evercore ISI将英伟达目标价大幅上调70美元至250美元,为英伟达目前最高定价。芯片概念股在美股的连番大涨,直接传到至A股,近期A股的芯片股的强势也有其内在原因,请继续看分析。
b、从国内芯片股票市场来看,芯片概念股,牛股众多,主要是基于芯片产业技术不断创新所释放的利好,以及我国多芯片产业的大力扶持和广阔的市场空间。下面将以我国第三代北斗芯片发布和华为Mate10处理器麒麟970的发展为例,来说明这个问题。
消息面,一是我国第三代北斗芯片,全球首个支持新一代北斗三号信号体制的高精度导航定位芯片16日正式发布。这是一款拥有完全自主知识产权的国产基带和射频一体化芯片,由深圳华大北斗科技有限公司研发。未来,该芯片可被广泛应用于车辆管理、汽车导航、可穿戴设备、航海导航、GIS数据采集、精准农业、智慧物流、无人驾驶、工程勘察等领域。二是华为Mate10处理器麒麟970强势来袭。9月2日晚上20:00在德国柏林IFA 2017展会上正式发布了海思麒麟最新处理器——麒麟970,这款处理器是新一代加持AI技术的处理器,麒麟970拥有全球首款内置神经元网络单元人工智能处理器。首款搭载麒麟970处理器的华为Mate10旗舰系列将于10月16日在德国慕尼黑正式发布。目前,A股的炒作时间节点也是伴随利好消息的不断推出开始。
我国的芯片产业在国家的大力扶持下,蓬勃发展,《中国制造2025》提出,2020年中国芯片自给率要达到40%,2025年要达到50% ,2020年产业规模望达千亿。我国集成电路国产化蕴含巨大机会,而国内相关公司正通过AI芯片助力中国集成电路产业崛起。目前全球集成电路产业已进入重大调整变革期,人工智能是大势所趋,AI芯片将会成为未来的主流,因此,A股芯片概念的炒作持续性还是很强。
2) A股芯片概念股的市场表现
A股本轮芯片概念股普涨,已经持续了一段时间。半年以来科技股之风劲吹,人工智能、人脸识别、电气仪表、电脑设备、半导体、软件服务等概念股轮流上涨,近期芯片概念股又迎来风口。自从9月2日,麒麟970在柏林发布以后,芯片概念股的行情就开始启动了,最为典型的代表就是富瀚微,士兰微、通富微电、景嘉微、紫光国芯等,涨幅都比较大,都在50%左右。
A股“芯片风”还能继续吹吗? 9月3日至今,本轮芯片龙头股科大国创累计涨幅已有64.05%,国科微涨幅也达到了47.61%,板块整体处于冲高回落的阶段,但是回落的时机往往就是介入的好时机。我认为,芯片概念股的走势还将继续,原因就是整个板块已经起来了,强势概念股,会走出一浪高过一浪的强势走势,没有涨的个股会出现补涨行情。从利好消息释放的角度来看,目前人工智能产业链上的核心芯片、大数据、生物识别、物联网、安防等领域,国内上市公司均已有所突破,终端AI芯片将迎来加速发展期。“全球超级周期持续+国内科技红利拐点”将迎来的是未来五年的产业型机会,芯片的创新及应用将推动行业景气度继续高涨,行业进入成长性拐点!近期,华为和苹果等巨头纷纷推出携带AI功能的高端手机,凭借苹果和华为手机现在的影响力,估计芯片股还将继续演绎一段时间。
3) A股芯片概念股的炒作模式
以国科微为例,走出了标准的波浪上升走势,作为龙头,因为涨幅较大,目前正在停牌核查之中,可以说停牌核查也挡不住牛股的锋芒,只要芯片概念还走强,国科微复牌之后,还会有所表现。从目前的现在来看,还有一批牛股在路上,主升浪才刚刚开启。以今天走势最强的纳思达为例,才刚刚突破瓶颈,短期调整后没有可能走出国科微,一浪高过一浪的走势呢?我觉得可以。
与此类似的牛股还有很多,比如景嘉微,前期走势都很好,从图形来看,都具有长牛特征,边调整边上涨,我很有都有一波主升浪没有走完,这很有可能结合芯片领域所释放的利好来决定。请看图:
从操作层面来看,我认为,这类强势票,每一次下跌之时,就是逐步建仓的好时机,希望有兴趣参与的朋友,找好操作的节奏,逐步建仓,争取在这波行情中,赚的应有的利润。附议一张各大券商分享的票给大家。
三、重点分享:技术形态、技术面俱佳的芯片牛股
为了方便大家操作,我在芯片概念股中,精选几个技术形态、技术面,基本面等比较好的票给大家参考,希望给大家提供一个较好的帮助。
1、紫光国芯(002049):该公司主要做集成电路芯片设计与销售,目前收入增速加快,预计将保持较快增长。17年上半年,公司实现营业收入8.01亿元,同比增长24.01%。收入增长主要得益于公司积极开拓存储器芯片、智能芯片等集成电路产品相关应用市场。公司智能芯片业务营收占比42.36%,为公司第一大业务;该业务17年上半年营收3.39亿元,同比增长35.77%。公司二代身份证芯片保持稳定供货,城市通卡、公交卡和居住证等应用项目全面推广,所占市场份额逐步提高;交通部标准的交通卡市场份额持续扩大,正成为公司新的业务增长点;THD88芯片已经入围农行等国有银行,市场份额逐步提升。公司USB-Key主控芯片产品具有高性价比、高安全性的优势,已成为市场主流产品,随着公司针对蓝牙key市场定制的芯片的量产,未来市场份额将进一步提升。因此,预计公司17年下半年和18年营收仍将保持较快增长。
智能卡芯片业务恢复增长。在智能卡芯片业务方面,2017年上半年,公司的SIM卡芯片累计出货超过5亿只,公司积极开拓高端产品并布局海外市场,90nm工艺平台的产品已经实现量产,提升了公司的产品竞争力;公司的身份识别和金融支付产品市场份额逐步提高;交通部标准的交通卡市场份额持续扩大,正成为公司新的业务增长点。在智能终端芯片业务方面,公司USB-Key主控芯片产品已成为市场主流产品,随着公司针对蓝牙key市场定制的芯片的量产,未来市场份额将进一步提升;非接触读写器芯片产品在二代证读写器芯片市场仍保持领先地位。 存储芯片业务增幅较大,公司开发完成的NAND Flash新产品开始了市场,下一代DRAM产品开发进展顺利。专用集成电路设计和测试服务业务,在主要国际客户需求增长的拉动下,规模增长迅速,同时设计也扩展到了更先进的平台。
2、 捷捷微电(300623):该股目前走势较好,是高速增长中的功率半导体器件企业。上半年,营业收入大幅增长,毛利率提升约2个百分点。公司营业收入增长38.1%:其中器件增长42%、芯片增长26%;毛利率提升1.8个百分点至56.15%,其中芯片提升4.4个百分点、器件提升0.9个百分点。
财务指标健康,募投项目稳步推进,具备不断开拓新产品和新领域的能力。过去六年,公司成功打造了半导体防护器件和整流二极管两个新的产品线,其中半导体防护器件由2010年的600余万元收入增长到去年的近8000万元收入;整流二极管由2014年的300余万元收入增长到去年的近3000万元收入,两个新品目前的销售收入占比已达到40%。未来公司将不断基于技术复用性和市场需求打造新的细分市场冠军。
核心竞争力突出,深耕功率半导体行业:公司事十余年与业从亊功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售,形成了以芯片设计制造为核心竞争力的业务体系。技术方面拥有多项研发与利,细分市场在国内企业处二领先地位,经过事十多年的发展,形成了有效的品牉影响力。未来,随着上市后获得资本市场的资金支持,公司在技术研发和产能扩张同时获得推进,凭借细分领域内不国际厂商可比的技术能力,深耕功率半导体行业,实现有效的国产化替代过程。
3、中科创达(300496):该公司是嵌入式AI技术领军企业,智能终端核心应该公司,人工智能联盟的核心公司。技术走势方面,可以认为经过调整后,大概率迎来一波上涨行情。该公司嵌入式AI技术积累深厚,助力终端AI 。人工智能的实现可以简单的分为云端智能和终端智能,两者更多的体现为互补关系。云端智能依靠数据中心提供的运算支撑,在前期机器学习算法探索中更显优势。而随着机器学习算法的逐步成熟,可以将这些成型成熟的算法嵌入到AI系统,在终端提供本地化的智能服务。终端的计算速度更快、反应更及时、更安全、不依赖网络,具有云端计算不具备的优势。中科创达在嵌入式AI领域积累多年。中科创达嵌入式人工智能平台提供了从芯片层、驱动层、操作系统层到算法层的一整套解决方案,旨在加速提升智能终端设备的本地实时环境感知、人机交互和决策控制能力。公司的嵌入式AI解决方案已经得到国内外IT巨头的认可。
收入端保持快速增长,上市以来的第二次股权激励。2017年9月12日,公司完成对激励对象限制性股票的授予。本次股权激励对象共计210人,包括公司的高级管理人员、中层管理人员、业务和技术骨干,授予限制性股票数量为281.10万股,占目前公司股本总额的0.7%,授予价格为每股13.59元。业绩考核目标为,以2016年营业收入为基数,2017-2019年的营业收入增速不低于20%、40%、60%。公司预计2017-2020年限制性股票成本摊销金额约为:1432万元、3932万元、1899万元、740万元。此次股权激励是公司2015年12月上市以来第二次股权激励(上一次股权激励是在2016年上半年)。可以看出,公司在管理层和员工激励方面的力度比较大,有利于公司留住高技术人才。
作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,但计划买入或做空。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
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