深度解析有色板块行情:小金属才有大看点
时间:2017年09月25日 08:22:27 浏览:次
[摘要] 近期有色板块波动较大,较大的波动使得市场对有色板块后续行情走势存一定疑虑,部分投资者甚至认为周期板块的趋势性行情可能就此结束。而我们认为,市场噪音与政策波动一定程度上冷却了市场对周期股的投资热度,但扰乱的是节奏而不是趋势,站在有色行业大周期拐点的“山脚”,我们仍然坚定看多有色,尤其是供给侧改革才刚刚起势的铝行业,如果说有色行情存三个阶段,即预期介入,供需真实变化,业绩兑现,对于铝行业而言,第一阶段尚未走完,何来结束?
正文
2017年09月25日 08:22:27
近2周来,周期三雄板块均出现回调,尤其是钢铁和媒体,由于 8 月经济数据不及预期等因素的影响,板块整体下跌明显。根据目前行情走势和价格来看,铝、锂、钴的涨势趋势不改,而煤、钢由于供大于求的关系并未改变板块上涨力度笔者认为不如有色。 目前,周期板块回调并不影响基本面改善的确定性逻辑,如电解铝等品种应更注重行业层面的拐点性机会,理性看待短期数据变化;同时沿着新能源产业向上,钴、锂、磁材、铜箔等品种受需求拉动,关注盈利进入释放期后的估值消化。 建议关注价格屡创新高钨、锆等小金属品种。
钢铁板块的行情在新高1674点之后就开始横盘调整,在9月14号以后以一个中阴线开始下跌,但是真正破位的其实是在9月15日,钢铁板块大跌了接近5%,形成一个断头铡刀,将生命线20日线击破。之后的五个交易日,由于市场缺乏明显的灵魂板块,和主流行情,钢铁板块微弱横盘调整,并且在上周五,9月22号日低开创出了新低,跌破整个钢铁板块是高点下来调整的两个平台,跌幅达到了8%。从指数的情况来看,钢铁板块指数已经连续四天跌破了下上升通道的下轨,并且没有收回,因此接下来的反弹需要迅速回到这个上升通道当中去,或者形成稳定的横盘震荡。如果在这个位置不能稳住的话,可能需要到1400点去寻求支撑了,因为1400点是前期第一波上涨后的调整平台,有一定的支撑作用。煤炭板块的行情和钢铁比较类似,有一定的联动性,但是煤炭板块的调整,幅度要小于钢铁板块,因为前期的煤炭板块龙头股杀跌并没有钢铁那么厉害。煤炭股和钢铁股在9月14日和9月15日进行了一波杀跌,并且在9月21日有一支中阴线,煤炭板块的调整比较迅速,而且已经到了上升通道的下轨,具有一定的反弹动力!和钢铁板块类似,如果在这个位置不能够迅速回到上升通道当中来,那么无疑向下,也会在1446点附近寻求一个支撑。
相对于钢铁和煤炭板块的调整,有色板块表现相对较好,在9月14号和9月15号也进行了一波杀跌,上周四也是一波中阴杀,但是由于有色板块当中部分品种叠加了下游需求旺盛的利好,特别是小金属板块的钨,锂、钴,还有稀土都有一定的表现,使得有色金属板块的下跌并不像钢铁、煤炭那么猛。特别是今年新能源汽车的放量,使得小金属成为市场瞩目的热点,而且叠加的涨价概念,个股涨幅巨大。目前,有色的上升通道下轨也被击破,需要迅速的调整并且回到通道之中,否则的话也需要到两千两百点左右寻求一个支撑。
从整体情况来看,煤炭和钢铁是一对亲兄弟处于联动状态。应该说钢铁和煤炭是供给侧改革的主流,这个行情能走多远,基本上都取决于钢铁和煤炭这个两个龙头能否打开多大空间。毫无疑问,就像我之前发帖所说,我认为周期反转今年是确定无疑,煤炭和钢铁就是龙头,但是龙头打开之后,我认为有色的上涨空间会更加的大,更加值得期待,特别是有色金属里面的小金属,叠加的需求上涨的,这种供给侧改革收缩上游产能,下游需求又不断扩张,使得部分品种成为市场的稀缺龙头。
从2016年的走势来看,煤炭、钢铁,一波上涨后都需要调整较长的时间,因为他们体积比较大,品种比较重复,稀缺标的少,在一个大的箱体中突破之后,需要更多的资金和大盘配合去做多,因此煤炭和钢铁同时调整是非常正常的现象。有色则是出现分化,大的品种和钢铁一样调整,小的品种则是另辟蹊径,走独立行情,这点是有色最大的看点。
因此,下半年我觉得有色的行情要更强一些,因为逻辑上更加合理。有色已经在大宗商品和周期行业指数BDI确定反转之后开始了一波上涨,煤炭、钢铁在20160已经产生了全行业的反转,今年则是逻辑的强化,而有色只是在今年开始一波补涨的行情,因为煤炭给他打开了空间。
从股价运行的态势来讲,这一波有色的上涨十分的迅猛,已经突破了前期高点,形成了突破,因此这一波回调只要不破这个箱体,后面继续新高的概率十分大,因此从走势上我也是更加看好有色。
从目前的消息来看,由于环保严格叠加了供给侧限产,使得铝的价格可能会迎来快速上涨,新能源汽车不断利好,电池的产能也在不断释放,金属锂的价格和金属钴的价格都是处于上涨状态,由于稀土补库存将至,稀土价格还会继续上涨,那冬季消费储备将拉动清新的价格上涨。对应的标记分别云铝股份,赣锋锂业,寒锐钴业,厦门钨业,北方稀土等。
金属铝国内库存本周首迎下降 3.1 万吨,叠加环保限产,铝价或迎快速上涨,利好云铝股份
国内锆英砂价格维持 9000 元/吨不变,锆英砂港口库存减少 0.15 万吨;海南锆英砂供应紧张,价格有望上行,如东方锆业。
9月份,攀枝花钛精矿维持 1550 元/吨不变, 0 级海绵钛价格仍为 6.35 万元/吨。 当前攀枝花地区复产不如预期,大部分中小厂依旧停产,厂家库存偏紧,而下游钛白粉市场稳中有升,钛矿价格或将上调。 利好宝钛股份从整个周期板块来看,钢铁煤炭有色,依然处于供需不平衡状态,特别是钢铁和煤炭仍然供大于求,而有色金属处于弱平衡状态,其中的小金属品种如,钨和钴则处于供不应求的状态,这里面就蕴含着比较大的投资机会,大周期反转叠加小周期强劲的下游需求和产品涨价,股价暴涨是极有可能的事情。
所有收费文章建议采用包月形式查看,文中提供了详细标的个股分析和关键信息分析,对个股和行业发展做出详细的逻辑分析和推理!
http://www.moer.cn/authorHome.htm?theId=115790818
喜欢我,就请关注我!看完点赞,养成好习惯!
如果你喜欢逻辑分析、推理判定,喜欢价值投机,欢迎来到我的直播间
作者不愿公开自己是否持有文中所涉及的股票或其他投资组合。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
发表评论