业绩证实,3季报大超预期,分享即将起动风口行业
时间:2017年10月15日 20:21:13 浏览:次
[摘要] 化解过剩产能是是钢铁行业进行供给侧结构性改革的突破口,被化解的对象首先是那些违法违规,不符合产业政策要求,不符合环境要求,质量不达标的企业。 需求端来看,9月为钢铁行业传统旺季。供给端,环保持续高压限制钢厂产能释放,8月21日,环保部印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,要求在2017年9月之前制定错峰限停产方案,石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市,采暖季钢铁产能限产50%;8月28日,环保部联合京津冀晋鲁豫6省政府发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动量化问责规定》。环保高压或常态化,而环保持续高压不仅将限制钢厂的产量释放,还将使得环保不达标的钢厂逐步退出市场。
正文
2017年10月24日 11:22:53
由于临近4季度,大会行情造成了指数虚高,个股普通在会议中进行了一波调整,包括前期周期股、涨价股、新能源整车、5G。目前来看,没有明确的板块表现出较大的行情,也就是说4季度在仅仅只剩2个月的情况下,大的资金选择保守的策略,不再发动大的行情,而是逢高出货。
公募基金由于仓位限制,大部分都会根据季报调仓换股到业绩出色的白马和中盘成长股去避险和锁定利润。2个月时间不可能发动大的行情,这点大家要有心里准备。目前市场的主流我依然认为是钢铁、有色,一来3季报业绩具有支撑作用,而是经过1个多月的调整,很多股价已经跌去很多,具有基本面和技术面的双重安全垫。
四季度建议策略:卖出已经获利的鲁西化工,将资金半仓放在家电和国家队控盘的中小盘个股,一来是避险,二来判断弱势行情次新股有机会去炒作,尤其是国家控盘的业绩较好的个股。开润股份也就马马虎虎,技术面相当好,基本面稍差,可以作为避险之用。钢铁适合保持仓位,作为打新股之用,剩下的重仓资金等明确的板块走出来之后选择低估个股再去重仓干,做右侧交易。
2017年10月18日 22:45:09
2016年年初中国进行的供给侧改革,这次供给侧改革正好叠加了全球大宗商品触底反弹的节奏,在2016年年末又开始了,进一步的供给侧改革,并且供给侧改革的成效已经慢慢反映在企业的业绩上,当年钢铁煤炭就实现了全行业大部分企业的减亏和扭亏。2017年中国开始推行史上最严厉的环保政策,其实供给侧改革和环保都是市场通过行政高压手段强制淘汰部分的落后产能,以达到改善环境和促进良性竞争的生存状态,在本质上是一种行政强制措施,但是这种强制措施也是非常正常的,因为我们国家的市场经济是行政,命令指导下的半市场经济,也就是有中国特色的社会主义市场经济,并不是完全自发的市场经济。通过市场手段和行政手段,企业兼并重组,周期性行业,表现出了极大的反弹特征,尤其是叠加中国经济下滑速度减慢,经济增长有所稳定,表现,大宗商品企业普遍产生明显的复苏迹象。从历史周期的图形来看,大宗商品一旦见底反转的趋势非常强,不是一年就可以结束的,因为商品趋势一旦转暖,全球性经济大周期也不是一年就能结束的,因此煤炭有色钢铁都会在一个上升趋势当中长期存在,目前这一个月左右的下调并不会改变这个趋势,因此这一段时间的亏损,我建议大家一定要把个股拿在手上,不要因为一点点的波折就改变了自己的判断能力。目前根据中钢协的数据,企业盈利普遍好转,就像我这篇文章说的一样,很多企业每吨钢材的利润可以达到一千块了,这是历史同期的最好水平,因此资源类周期都在赚钱,哪怕现在行情稍微低一点,他也还是赚钱,根据商品价格的指数来看,我预计2018年,企业还会大幅度盈利,因此这类资源型行业一旦被业绩证实,就会不断的强化业绩。这里还有一个标志,就是大宗商品持续上涨,我一直说,管理层也不愿意看到这个上涨过分过快上涨,因为一块过快上涨,成本压力就会转移到,中游和下游企业,对老百姓的生活产生严重影响,产生的通货膨胀也是国家所不能接受的。但是对于大宗商品的调控,就如同调控房价越调控越上涨,因此它的趋势得到缓慢的减弱是可以理解的,但是整个行业的利润是完全可以保证的,长期的趋势上涨未改,只是有短期的暴涨改为慢慢的上涨。三季报预告当中有大约145只净利润同比**,这也是国家队重点布局的个股,启动造纸化工钢铁有色,都是牛股爆发的版块。因此我认为资源之类的股票之所以称为周期,而且是强周期,就是盈利大起大落,暴涨暴跌,现在他们盈利是历史的非常好的水平,对于我们来说一定要把把好的优质的钢铁企业股票拿在手中,不要因为短期的亏损就把他们放掉。从绩优股的表现来看,除非年报当中出现了大幅度的业绩下滑,或者中钢协的数据显示企业钢材价格制度大幅度下降,或者需求下游需求剧烈下降,我们才可以抛出手中的钢铁个股,否则我建议中线持有。
2017年10月15日 20:56:45
文章中详细写了钢铁的逻辑,但是有文字疏忽,忘记把写好的华凌钢铁放进去,该股涨幅巨大,但是我认为还有至少30点的空间,而且技术形态非常好!
2017年10月15日 20:21:13
一、外围资源巨头股价上周有明显回暖,尤其是淡水河谷跳空放量高开,双底形成后,有望本周开始进一步攀升。
国内期货市场,螺纹期货进3日已经突破了重要的20日均线,2根少有的中阳线有重进主升浪的迹象。
二、国内A股钢铁3季报盈利分析
上周钢铁板块表现有所回暖,特别是凌钢股份超预期的三季报数据点燃了市场的短暂热情。我们来看下凌钢股份主要的3季报数据:
公司2017年前三季度营业收入134.06亿元,同比增长32.28%;归属于上市公司股东的净利润9.96亿,同比增长7120.6%。
净利润大幅度增加主要是由于钢材市场回暖, 外部钢材市场价格涨幅较大,公司产品产销量增加和营业毛利率提高,营业利润增加。作为重资产的周期型钢铁企业,公司三季度披露销售毛利润率达到19%,财务费用大幅度同比减少约1亿元,借款和融资利息大幅度减少,这2个数据充分显示企业3季度经营业绩的超越市场预期的回暖和钢铁市场外部市场的有效改善。
公司的主营产品数据也是量价齐升:型材2017年三季度产量同比增长75.05%,销量同比增长13.12%,均价同比增长57.81%;板带材产量同比增长10.82%,销量同比增长13.01%,均价同比增长47.73%;管材产量同比下降14.92,销量同比下降3.40,均价同比增长42.59%。
虽然,企业全年度来看,钢铁市场供大于求的局面尚未扭转,并仍将持续,但是已经极大得到了改善,对于过惯了苦日子的钢企来说,这已经是最好经营环境了。
我筛选出了2017年3季报净利润同比增长不低于50%,去年同期净利润不低于1亿元的12家钢企:
业绩增幅排名第一位的是首钢股份,公司于10月14日发布了3季度业绩预告:
净利润3季度为17.5亿元到18.1亿元,去年同期只有1.37亿元;3季度盈利8亿元到8.6亿元,同比增长大约为567%到617%,环比增长77%!业绩拐点明显,股价有补涨需求。公司大幅度盈利的主要原因:钢铁市场由于供给侧改革市场经营环境发生改善,主要产品销量上升、价格升高。
2017年一季报、中报、三季报净利润均有望实现同比增长超100%的公司有9家,凌钢股份、柳钢股份、新钢股份、三钢闽光、新兴铸管、方大特钢、沙钢股份、河钢股份、本钢板材等公司2017年三季报业绩同比增幅超过100%,本钢同比增幅最低,也有132%。
尤其是首钢、本钢、凌钢不仅同比增长超过100%,3季度净利润环比增长也达到70%以上,也就是钢铁板块再次证实业绩,供给侧改革再次将政策利好转变为企业利润大幅度增加。整个钢铁板块调整了25个交易日后,有极大概率在3季报利好的刺激下再次爆发一波行情。
2017年1月,李克强总理在署名文章《开放经济造福世界》中表示,计划在三至五年内钢铁、煤炭产能分别压减1.4亿吨和8亿吨。事实上,近期钢铁行业利好消息不断。日前,据国资委透露,前三季度,央企钢铁煤炭去产能进展顺利,提前完成今年钢铁去产能595万吨目标(19大献礼)。中钢协副会长迟京东认为钢铁去产能工作难度已经非常小了,
1.4亿吨的确立是根据2016年去产能的情况确定下来的最终数量,肯定能够完成的数量。实际上,去年加上今年去的数量,已经将要接近1.4亿吨了。今后在去产能方面工作难度已经非常小了,剩下的去产能任务通过企业的自身结构调整就能完成,不用再像过去大规模关闭落后设备等举措了。
那么,从去除的产能来看,大部分都是民企和中小钢铁企业,行业资源趋向于集中,极为有利于钢铁龙头,特别是区域性钢铁龙头,比如广东地区的韶钢,下面对笔者持有的韶山进行简要技术分析。
三、持股分享:
笔者目前持有韶钢松山、宝钢股份两只个股,由于韶钢3季报在8月份已经披露,已经超过了炒作期,但是技术上走的非常稳定。两次双底已经走出来,并且第二次地步缩量明显,下周有希望跟随钢铁板块进行一波拉升。宝钢股份目前走势比较落后,盘子比较大,三季报很难有超越市场预期的表现,笔者的仓位主要是长期持有,作为打新市值之用。
从技术图形上,新钢股份短线形态较好,短期均线黏合,股价在上升通道的下轨有明显支撑,上涨放量,有业绩作为催化剂,建议短线可以适当关注。
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