2017年10月19日 08:35:00

平安中国诞生了海康威视这样的巨头，美丽中国诞生了三聚环保这样的巨头，那么健康中国，必将造就更大一批医药巨头！

近期行情走到医药这里了，咱们就入乡随俗，给大家分析一下医药行业还有哪些个股仍有上涨潜力，并逐个点评，择优布局！

由于医药板块共有198只个股，属于体量庞大的板块，从中选股是件难事，咱们只能用排除法，戒贪层层筛选，发现还有5只个股值得关注和布局，敬请赏阅！

咱们还是按照市值大小来进行逐个分析，说明一下接下来要分析的是戒贪认为还有上涨潜力的医药个股！

首先，用排除法，哪些个股当下介入是没有意义或者不安全的，先排除掉。

一、高估值排除法

像上海莱士、智飞生物、必康股份、片仔癀、同仁堂、科伦药业、安迪苏、沃森生物、贝达药业、华海药业、海普瑞、康泰生物、恒康医疗等市盈率接近或大于50倍的个股率先排除，毕竟估值高了是硬伤；

二、不追高排除法

还有一类个股，要么具有核心技术优势，要么估值合理，但是近期涨的有点高，再追虽然不会亏，但也几乎赚不到什么钱，这类股从投资盈利的角度要排除掉。

如恒瑞医药(PE56倍)、康弘药业(PE56倍)、通化东宝（PE44倍）、长春高新(PE43倍)就是牛股，只是涨高了，再追就没有了安全边际而已。

三、估值合理业绩低增长排除法

还有一类个股，不怎么跌，但是上涨空间也不大，比如云南白药、复星医药、天士力估值都是30倍，属于白马股，但是成长性不到10%，买入就比较鸡肋，甚至步长制药PE25倍，但年均增速也是10%，华兰生物也属于这个类型，尔康制药造假停牌更不用说了。

四、平庸公司排除法

比如人福医药估值合理30倍，但是业绩负增长不能容忍，另外以岭药业、双鹭药业、华润双鹤、康恩贝、吉林敖东也属于这个类型，业绩忽高忽低，不持续。

五、估值偏低业绩低速增长的公司，可以适度关注

1、华润三九

华润旗下OTC 和处方中药平台，连续4年列中国OTC生产企业综合排名第一，999品牌知名度高；处方药领域，公司产品丰富，覆盖心脑血管、肿瘤、消化系统、骨科、儿科等领域；作为中药配方颗粒试点企业，坐享制度红利，可生产600 种单味配方颗粒品种，市场占比约13%，居行业前列。

华润三九，当前估值只有20倍，拥有央企最好的资源，同时品牌也比较好，三九感冒灵深入人心，唯一的问题是公司的业绩持续增长稍微差了点，后面若能维持15%的增速，也算是比较给力的。

总体，给予华润三九跌不动，有10%的上行空间，也就是目标价大概32元附近，颇为曲折，除非市场非理性，才可能涨30%甚至更高。

2、东阿阿胶

东阿阿胶，一直以来都是靠提价来提升利润的，目前PE20倍，业绩增速也是10%附近，与华润三九比较类似，该股最大的风险就是东阿阿胶可能一直提价吗？哪天提不动了，业绩就黄了。

只是目前趋势还好，同样给予10%的潜在上行空间。

3、信立泰

信立泰，属于化学药，在医药领域，市场热衷于生物制药和中药，对化学药的估值偏低，前几年公司高成长，但近期增速也是10%左右，目前估值25倍，算是合理水平。

只是目前趋势还好，同样给予10%的潜在上行空间。

六、业绩20%以上增速，估值30倍以下的个股

运用排除法，咱们排除了六种类型的个股，最后剩下的才是精华，大概就是接下来的这几只个股了,下面咱们逐一点评：

1、康美药业

中药材龙头，非它莫属，预估2017年净利润40亿，PE26倍，年均20%以上的增速，PEG为1.3，作为稳健成长股，估值比较合理，增速也可以，但作为龙头股应该有溢价的空间才对，给予30倍的PE，股价有望创新高，短期目标价24元，还有15%上涨空间。

2、华东医药

华东医药该股大家有争议，说是民营企业侵吞国有资产，但那是很早的事了，该股的最大亮点是公司只买研发成功的专利，风险较低，同时医药流通区域龙头地位稳固。

预估2017年净利润18亿元以上，PE30倍，根据年均复合增速30%计算，经过近一段时间拉升，行情上涨接近尾声，短期目标价60元，还有10%上涨空间。

3、白云山

白云山比较出名的有王老吉和板蓝根，与华润三九一样，市场知名度极高，公司2017年上半年增速近40%，有望超预期，2017年净利润预计20亿元，PE25倍，今日放量站稳30元，短期偏乐观，第一目标价33元，还有10%的上涨空间。

4、济川药业

济川药业是借壳上市的，以日常用药为主，中成药为主，预估2017年净利润12.5亿元，PE27倍，近期股价创新高，属于涨多跌少的类型。但公司的硬伤在于后劲不足，研发不强，从人员结构和研发投入可见一斑；

5、生物股份

生物股份2017年预计净利润8.6亿元，市盈率大概26倍，年复合增长率大概维持在34%的水平，算是为数不多的，PEG小于1的医药股，公司最大的硬伤是，它不是给人看病的，而是兽用药品研发制造，因此，增长潜力稍微弱一点。

不过，没关系，慢牛式增长还是值得期待的，突破26元是早晚的事！目标位暂定28元！

【总结】

把医药行业龙头翻了个遍，发现估值修复还在路上，部分个股未来还有10%——20%的增长空间，至于你说这10%多不多呢？不好评价，戒贪只是知道投入1万元，赚10%，就是1000元，是否参与是你自己的事！

戒贪我有恐高症，因此，打算在康美药业、白云山、生物股份上面赚个10%，具体策略：在今日股价基础之上，稍微有回调即可介入！

备注：谋事在人，成事在天，10%能否实现，不好说，但至少不试永远没机会！

洋洋洒洒两千多字，也算费神了，阅读过后举手之劳，欢迎添加关注和点赞哦！

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《以戒为师,乃千年古训!勿忘戒贪!》

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