今年最后三月,保利润还是放手一搏?
时间:2017年10月22日 17:29:32 浏览:次
[摘要] 今年前8个月,消费、周期、金融、成长已轮番表现。在四季度排名战冲刺中,一些资金就会用一些奇招,从而产生新的热点,尤其是一些弱势板块的逆袭。实际上,过去几年来,逆袭都在年底出现过,过去5年最后三四个月行情结构往往突变,前三季净值排名后1/4的基金通过年底逆袭进入前3/4的比例达26%,看上去比例似乎不大,但落实到热点板块上,带来的威力就会加倍了,毕竟能够在一个季度时间里反超前三个季度的优势,其幅度非常可观。
正文
2017年10月30日 09:37:45
$同洲电子$ 再次封涨停
2017年10月27日 09:51:09
$同洲电子$ 封涨停板
2017年10月27日 09:27:53
集合竞价看龙头:$同洲电子$ 、$富瑞特装$
2017年10月27日 09:10:52
亚马逊推出智能锁系统,家中无人仍可接收快递;$神思电子$
氢燃料电池有轨电车投入商业运营,为世界首列;$富瑞特装$
iPhone X即将开启预购,产业链有望迎确定性增长。$水晶光电$
2017年10月26日 09:29:52
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2017年10月26日 09:20:33
优于石墨烯的新型二维材料为制备量子芯片提供新途径;$德尔未来$
香港金管局推动跨境合作,力促粤港澳大湾区金融科技发展;$金证股份$
2017年10月24日 09:28:14
集合竞价看龙头:$龙蟒佰利$ 、$炼石有色$
2017年10月23日 09:28:32
集合竞价看龙头:$华阳集团$ 、$浦东建设$
2017年10月22日 17:29:32
距离A股登顶6124点已经过去了十年。十年间世界主要股市也有了比较明显的差异,欧美股市虽然有金融危机、欧债危机等因素,却实现了8年牛市;港股方面也在最近两年收复了失地,A股在这期间虽然有过两次疯牛,但随后的便是股灾跳水。因此尽管10年过去了,指数依然在3400点一线徘徊,甚至几次跌破3000点。
从这十年的股市发展来看,A股市值的增长是显而易见的,从市值规模来看,十年前10月16日,沪深两市约1500家上市公司,合计市值逾30万亿元;十年后,两市上市公司约3400家,合计市值60多万亿元。请注意,上市公司数量的大幅增长是导致市场市值扩张的主要因素。而同期,美股却是一个上市公司数量下降的过程,退市公司数量始终保持非常大,而上市公司会因为市场的牛熊状态而减少,这样就形成了负增长,但结果却是涌现出来了类似苹果、亚马逊等一批新兴产业龙头,其中苹果的崛起,更让市场认识到了科技改变生活的力量。随后类似新能源汽车、精准医疗等科技股也有过不俗的表现。包括中资科技股,阿里巴巴、网易、京东、陌陌等表现也很出色,可以说美股的牛市时新陈代谢后,市场活力的显现。
与此同时,A股退市的公司寥寥可数,但上市却是不断加速,导致了只进进不出,上市公司的质量是堪忧的,而且缺乏类似腾讯、百度、网易、京东等这样优质的中资科技股上市,导致A股上市公司更多地是重“量”而非重“质”。实际上,2007年10月6124点的诞生,就是源于中国石油、中国神华、交通银行等大盘股的上市,而随着这些个股的见顶,指数也由此大跳水。随着解决国企融资问题的大盘股相继上市之后,市场在近十年更多地是解决民营中小企业上市问题,所以上市公司数量骤增,但对指数拉抬作用下降,上市公司更多,但是不是好公司多了,就要另当别论了。这其实是在告诉我们,如果我们能够出现类似欧美那样的中长期持续牛市,那么可选择的盈利模式非常多,价值投资、指数投资、单纯持股、机构专业化理财等;或者是有类似港股那样,以大蓝筹为首的市场,选定行业龙头,坚定持股,腾讯、汇丰、恒大等都是典型;而如果在A股这样一个大起大落的市场,就需要进行合理配置才能够赚钱,否则不仅浪费时间、经历,甚至还会赔钱。
今年以来公募基金的累计收益的中位数12.33%,而实际上前九个月,除了创业板下跌5.47%之外,上证50、中小板指、沪深300均录得超过15%的涨幅。上证综指、深证成指分别上涨7.60%、8.39%。板块方面,食品饮料、家电、煤炭、有色金属、电器元器件、钢铁涨幅靠前,对应指数依次上涨了32.38%、29.07%、25.03%、23.19%、19.34%、18.11%。非银金融与银行股也有不错的表现,指数涨幅超过15%。那么,就有了一个新问题,对主力资金来说,年末是保利润,还是放手一搏去获得更大的空间?首先还是要明确如今是一个怎样的市场环境。不可否认的是如今市场是一个震荡市的慢熊周期,今年来个股涨跌幅区间的情况,基本上是一个三七开的,30%个股上涨,70%下跌,而且资金预期的涨幅区间30%左右就已经很满足了,所以我们看到热点的切换速度非常快,就是资金达到预期收益后就获利兑现的原因。
其次,今年的个股分化,尤其是板块内部分化非常明显。以中小板为例,中小板指数涨幅第一,今年来涨幅超过20%,但中小板综指的涨幅仅2.93%左右,个股差异非常大,主要是权重股发力所致;这一点在主板方面也非常明显,上证50活跃,但大部分主板个股表现非常一般。从这个角度来说,这意味着存在相当数量的超跌股,这些个股是存在逆袭机会的,尤其是一些排名靠后的基金是存在放手一搏的动作。但对于排名靠前的基金来说,大概率会落袋锁为安,尤其是周期股等大起大落明显的品种,需要定利润。
剔除掉近一个月上市及尚未开板的股票,10月以来49只个股累计涨幅超15%,其中半数都是次新股。除去次新股后剩下的均是三季报预增股。而从行业角度看,医药生物、公用事业、建筑装饰行业牛股较为集中,其中医药生物行业牛股最多。而对于医疗、公用事业等板块来说,强者恒强的概率大,因为资金抱团取暖,加之股性稳定,筹码锁定明显。
关键词:季报预增、次新股、医药、公用事业、黑色系金属、上海自贸区。
作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,但计划买入或做空。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
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