2017年11月01日 08:21:37

上一篇关于年底几大投资机会的分析如下：

https://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=221429

今天聊聊消息面分析 ：

从茅台历史大宗交易和前十大流通股东变化，看华大基因的投资机会

我们都知道，贵州茅台曾经在2016年的9月13日、14日均现身大宗交易平台，成交数量分别为14.97万股、8.78万股，成交金额分别为4495.93万元、2630.22万元；两天的成交价格均与当日收盘价相同，也就是说买方完全接受了当时的市场价格。

营业部方面，贵州茅台13日的买卖方均为瑞银证券上海花园石桥路营业部，14日的买卖方均为北京高华证券北京金融大街营业部。市场普遍认为，上述两家营业部是QFII的进出通道之一。

贵州茅台大宗交易情况当时近3个月的交易情况如下表所示 ：

大家发现没有，成交价格逐级抬高，直到9月13折价率回到零，就是说逐级开始有资金认同目前贵州茅台的调整价位，开始进场吸纳，后期白酒股就开始重拾升势，茅台从当时的300元一路上涨到现在的650。

而QFII营业部背景就是高华证劵北京金融大街营业部，所以外资如果对于茅台认同，则初步价值开始显现了，因为大宗交易有一个隔日限制，一般都是折价交易（5-10%的折价空间），而如果买方愿意无折价或者溢价接受报价，那基本上说明短期非常看好一个标的了。

而上面的买方营业部也是著名的QFII大本营，代表了外资当时对贵州茅台的看好。

但最近三季报茅台显示QFII和证金都开始减仓茅台，逐渐撤退，说明这个位置机构逐渐看空贵州茅台的股价和基本面的匹配度。

三季报公布之后的这波慢牛变快牛，上涨几倍的基础之上，再次出现陡峭拉升，贵州茅台的股价当天上涨7.36%，收649.63元，不过单日北上资金卖出9.71亿元，创其纳入沪港通标的以来最高纪录，单日净卖出高达4.63亿元。

随后贵州茅台连续2个交易日都出现了高位回落，在此处的价位基本不会有资金在大量减仓，都是游资短线资金助攻短炒一把，相反一些聪明的资金已经开始撤退，可能会在不久的将来构筑中期大顶。而看中长期资金（包括国家队和北上外资）都在三季报减仓，建议不要长期追涨。

当初茅台涨到300元，普通股民统统喊贵的时候，外资通过大宗交易无折价抄底，而现在三季报显示主要股东包括国家队和QFII席位都在不断减持，而同时散户和部分私募陷入了一种追涨狂热和自我强化，这说明了大机构和小资金之间，情绪与走势符合见底和见顶特征。

那很多投资者要问，QFII去哪呢？

随着三季报公布，华大基因十大流通股东也浮出水面，纵观十大流通股东名单，可谓星光熠熠，外资股东、上市公司、牛散齐聚一堂。

值得关注的是，大摩成为华大基因第一大流通股东。公开资料显示，MORGAN STANLEY & CO.INTERNATIONAL PLC.持有209万股华大基因，占流通股比5%。

而第二大流通股东则是牛散任智彪，持有109万股，此外，中国宝安集团和马应龙也分别位列华大基因第四和第五大流通股东。

以华大基因三季度的平均价格计算，大摩持有华大基因成本在两个多亿，而牛散任智彪也买了1个多亿的华大基因。

事实上，这并非大摩第一次进入A股上市公司十大流通股东名单，在三江购物、安琪酵母等公司的三季报中，大摩均位列前十大股东，不过大摩成为A股上市公司第一大流通股东，比较罕见。

第二大流通股东牛散任智彪经历也赫赫有名，去年天润数娱三季报中，任智彪持股天润数娱807万股，赚得盆满钵满，随后在四季度全身而退，年报中退出了十大流通股东名单。公开资料显示，神秘牛散任智彪还曾力擒过熊猫烟花、友阿股份，成为十大流通股东，江湖传闻，这位牛散“成名之作”是在中青宝、成飞集成身上赚了数倍。

第四大流通股东中国宝安和第五大流通股东马应龙本身就是A股上市公司，前者和华大基因一样，都是深圳的企业，后者以痔疮膏闻名天下。

我们从三季报看，QFII开始集体亮相华大基因，测算建仓成本还很高，所以你懂的了！

从上面分析看，QFII逐渐通过大宗交易吸纳茅台后，从300涨到600，那华大呢？

昨日华大基因走势强劲，截至收盘，该股以199.98元，涨10.00%报收，股价创历史新高。

昨日，华大基因成交额为15.79亿元，换手率为20.66%。据Wind数据显示，昨日华大基因主力净流入金额高达1.38亿元。

根据数据显示，昨日买入金额居首的为中国银河证券北京阜成路席位，买入金额为4538.25万元，显著高于其他席位，这个是著名的赵老哥的成交席位，据说身家20亿。

相较之下，排名第二至第五席位的买入金额仅在1262.43万元-2009.10万元之间。而卖出金额居首的则是广发证券江门万达广场席位，卖出金额为1937.00万元。数据显示，卖出前五席位的卖出金额均超过1000万元。

近日华大基因公布的2017年第三季度报告显示，其总资产达到49.63亿元，比上年同期的42.30亿元增长17.55%；2017年1-9月的营业收入为14.47亿元，比上年同期增长15.07%；2017年1-9月其归属于上市公司股东的净利润为3.12亿元，比上年同期增长21.52%。

三季度以来，华大基因各项业务总体延续了上半年的增长态势，生育健康、基础科研、复杂疾病与药物研发等业务较上年同期继续增长。当前华大基因走势强劲，QFII介入成本较高，对照贵州茅台历史上QFII介入位置，持股时间以及最后的减持位置看，华大基因目前股价还在QFII看好的区域之内。

从成交回报以及短期量能来看，华大短期不宜追高，但中长期角度看，考虑到机构的持仓成本和未来基因行业的成长空间，华大作为国内第一品牌，业绩释放还远，价值仍在。