被“农业”和“地产”耽误的优质白酒股
时间:2017年11月24日 14:43:49 浏览:次
[摘要] 顺鑫农业一直让市场失望的原因 1、净利润太低,受到农业和地产拖累。 2、管理层的低效与不作为。 文章分享主要分五大模块:《舵手解盘》、《舵手周刊+股票池》、《股市形态动力学》、《炒股最重要的事》、《缠论解析》等。感兴趣的朋友,可以在摩尔金融APP首页,搜索相关模块题目,查看系列文章。
正文
2017年11月24日 14:43:49
顺鑫农业(000860),听这名字大家肯定以为是农业股,而他确实也是农业股,1998年11月4日在深圳证券交易所挂牌上市,是 北京市第一家农业类 上市公司。
从顺鑫农业2016年年报和2017年半年报看:
顺鑫农业54%的收入来源于白酒,24.5%收入来自屠宰行业,16.8%的收入来自房地产,其他4%收入来自食品。
但是90%以上的利润来自于白酒。
其实顺鑫农业其实是一支纯正的白酒股。
下面就看看披着“农业”外衣的的白酒股业绩怎么样
1、顺鑫农业到底卖的什么酒?
牛栏山二锅头!中低端白酒的王者!
这个品牌家喻户晓!在很多白酒爱好者心中,他的地位超过茅台。
茅台主要是名气,“牛二”喝的是味道!
生物酿造产业是顺鑫农业核心产业之一,顺鑫农业旗下牛栏山酒厂和宁城老窖酒厂坐拥潮白河与八里罕河的优质水源,在白山黑水间开辟万亩高粱产区,结合传承百年的酿酒工艺与现代科技,为消费者献上了享誉经年的绝世佳酿。
顺鑫农业拥有北京地区保持自主酿造规模最大的白酒企业,产量位居中国白酒行业前三甲,牛栏山二锅头在北京白酒市场占有率稳居首位。牛栏山二锅头甘洌爽口、酒香醇正,其传统酿造技艺已被列入国家级非物质文化遗产名录,历经几百年的发展,如今牛栏山二锅头酒已发展成为中国白酒清香型代表。宁城老窖以“盛情三千里 塞外一品香”这一独具特色的塞外文化为依托,开创了中国绵香白酒之先河。
2、顺鑫农业白酒卖的怎么样?
2016年白酒销售52亿元,毛利率62.6%,2017年上半年销售35.5亿元,毛利率60%,白酒销售15年持续增长。
3、顺鑫农业的白酒业绩在同行业处于什么水平?
山西汾酒2016年营收44亿,毛利率68.68%,2017年半年报营收34.2亿元,毛利率68%。
但是顺鑫农业的市值是110亿元,山西汾酒市值是424亿元。
老白干酒的市值是140亿元左右,顺鑫农业的市值还高30亿元。
看看老白干酒的营收。
老白干酒2016年营收24.3亿元,毛利率59.2%,2017年上半年营收11亿元,毛利率61%。
从上面看,顺鑫农业完全被低估呀!大大滴低估呀!
这么高的营收,白酒毛利率这么高,市值为什么这么低?股价为什么一直不涨?
1、因为公司净利润太低!
顺鑫农业2016年净利润只有4.13亿元,同比增长只有9.76%,2017年上半年净利润2.45亿,同比增长6%。
净利润怎么这么低?
主要是被屠宰行业和地产行业给耽误了,拆东墙补西墙,而且年年这样拆,投资者没有信心了,市场只能给这么低的估值!
如果顺鑫农业抛离屠宰和地产等其他副业,归一酒业,公司名字改成“牛栏山”或者“牛二酒业”,岂不是要大涨!市值怎么也得干到400亿以上呀!岂不是要变成“牛”股!
想得美!还是洗洗睡吧!
2、管理层低效、不作为,简直就是一群“草包”!
管理层曾经说过要抛离副业,聚焦主业,结果公司以4.28亿的价格,将持有87.08%股权的北京顺鑫石门农产品批发市场有限公司在2016年11月30日以主业聚焦的名义出售给了顺鑫控股。
那么,这石门农产品一年可以为公司赚回多少钱呢?根据公司2015年年报上披露的信息,石门农产品批发市场在2015年实现净利润5236万,净利润率达到25%,按公司的股权比例,应占利润4560万,投资回报率几乎达到20%以上,结果,这样一块好资产,被公司以4.28亿的价格卖掉了!
而经常亏损,业绩不稳定的屠宰和房地产却不抛离!
管理层为什么这么干?
因为没有动力呀!顺鑫农业老板是顺鑫控股,顺鑫控股的老板是北京市顺义区国资委。
国企的管理层低效、不作为也是见怪不怪了。
综上所述,观点如下:
1、顺鑫农业是一支优质白酒股 值得关注
2、管理层的低效与不作为让市场失去信心
3、白酒行业龙头股贵州茅台大幅上涨,会拉升整个白酒股的估值,小盘优质白酒股有望补涨。
顺鑫农业技术形态分析
1、顺鑫农业周线图:为期两年的中枢
如果没有什么利空的话,股价会按照原来模式运行,就是继续中枢盘整,现在股价在中枢下面,应该有一个回归中枢上面的运动。中期有修复上涨的可能。
2、顺鑫农业日线图:日线双底模式
写文章的还跌跌1.4%,现在都涨1%了。
周线与日线都是机会,风险很小。
操作建议:没有最坏,只有更坏!这只股票基本面的机会在于管理层真正的做到抛离副业,归一酒业,技术方面的机会在于突破两年的中枢(中枢上沿是21.6元附近),然后30分钟回调不跌破21.6元就是入场机会。
如果后期管理层真的归一酒业,值得中长期持有,如果管理层还是一如既往的“草包”,按照短线操作规则来操作:日线级别二次探底(双底)可以买入,突破中枢回踩也可以买入,30分钟次高点卖出。
特此声明:个人只是开始关注,没有操作,个人建议,仅供参考!
作者不愿公开自己是否持有文中所涉及的股票或其他投资组合。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
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