【2018稳增长系列NO 3】历史最高业绩板块最低估值的钢铁侠试读
时间：2018年01月04日 16:12:08 浏览：次
[摘要] 刚刚发布的《【2018稳增长系列NO 2】历史最高业绩却是历史最低估值的一只》和《【2018稳增长系列NO 1】黑色系的山东帮》均取得了不俗的收益。加上前期知道抓住的贵州燃气、紫金矿业都预期的了20%的收益。 目前，我认为2018年的春节行情已经开启，需要重点布局钢铁板块绩优股，因此本文分享一只潜力在40%以上个钢铁绩优股，目前正在挑战前高，不出意外，即将开始新的一轮上涨。
正文
2018年08月09日 11:19:09
重新换成81钢铁
2018年03月09日 09:32:26
再次印证了逻辑的正确性。
2018年03月07日 20:20:08
2018年03月05日 14:48:23
有些单独购买此文的同学并没有看到上周五更新华菱的操作。
上周五下午已经跟新了，提示卖出的。
如果上周5没有出华菱的同学也不要着急：好消息来了。
总理刚刚讲了压缩3000万吨产能。
今天钢铁下跌有点莫名奇妙，上周5还能判断一点迹象，今天则是情绪化的波动，把煤炭业拉下马了。这显然违背了良好的基本面。
华菱今天就是洗盘，后面洗完后新高的动能非常大。
没有走的同学也不用太在意的今天的跌停，这只推出后经历了多个跌停依然新高就是控盘的明证。
2018年02月26日 13:26:52
部分企业开始申请摘帽了。
华菱密切注意关注公司公告，一旦申请后，就是最大的利好，去年神火股份摘帽行情涨幅巨大，我相信华菱也不会差。近期持股不动。
这个位置从从买入到现在1个多月，接近2个月，反复震荡洗盘，还是新高了。
以业绩为核心的投资理念+合理的仓位配置+耐心持有，大概率跑赢市场90%的人。
2018年02月23日 15:12:40
下午直接涨停！
耐心持股永远是市场的关键因素。
不因短期下跌和横盘震荡而灰心和着急，最后的胜利一定少不了耐心和细心。
上午坚持让大家持有钢铁，守到了胜利。
继续拿1个月。春季复产后，销量还会大增，等1季报的行情再决定去留。
2018年02月12日 22:34:54
技术面上看，3号股在股灾中几乎没有出现大的调整，根据最细的股东人数统计：2017年4季度3家机构退出，筹码较为分散，股东人数增长了12%，但是从12月底到18年1月底，机构建仓明显，股东人数却又下降了12%，再加上华菱在这波大跌中几乎没有大跌过，很显然是机构建仓后的护盘行为。
我们看一组数据：
公司主营业务为钢材产品的生产和销售，拥有湘潭、娄底、衡阳三大生产基地，具备炼铁产能1,553万吨，炼钢产能1,755万吨。
公司2017年粗钢产量1,732万吨，钢材产量1,666万吨，分别较历史最优水平增长12%、 12%；实现净利润52.96亿元，归属于上市公司股东的净利润41.21亿元，分别较历史最优水平增长157%、 156%；
公司计划2018年，主要生产经营目标为产铁1,563万吨，钢1,860万吨，材1,768万吨
我们从公司提供的数据可以看出，公司17年和18年预计的产能差不多，去年业绩好的最核心原因不是销量大增，而是价格大涨。
所以钢铁未来1季度我们要追踪的价格的波动。
可以看出，线材和长材2个价格在18年年初都出现了下跌，但是价格比17年同期还是要高很多，所以，华菱1季度的业绩肯定比去年同期有大的增长，这就是最大的利好。
结尾：本次调整是国家队退出股市后一次大的估值调整，原因相对复杂，但是从未来中国经济和世界经济持续复苏的角度去看，本次大跌是股市长牛过程中的一个缩影而已。优秀企业的暂时股价亏损不会改变持续的上行通道，所以我借用国家主席常用的4个字：坚定信心，砥砺前行！
2018年01月30日 22:47:35
华菱在盈利4个点退出非常正确。昨天冲高后今天跌停。
今天晚上华菱发了最新的2017年年度业绩预告；
中值只有41亿元，稍微低于券商的一致性预期43亿元，也普遍低于各大机构的预测数据，因此今天的跌停并不意外。
宝钢，华菱都陷入调整，春节前没有操作机会。
本轮下跌后，如果华菱跌倒合理的价位，才可以引发反弹。
这个价格就是箱体底部7.59左右。
个人观点：
如果不是大盘本身的系统性风险，宝钢和华菱都不会下跌，特别是华菱，这个业绩虽然稍微低于外部预期，但已经足够强大。大盘在下跌阶段，任何不利因素会被情绪放大。
不要因为这次的跌停而看空钢铁，这次华菱的操作算不上特别好，主要是推出后连续回调，好在我利用积极有效的仓位管理，还是利用反弹获利4%出局。
2+26城市限产结束后，今天钢铁深化改革，还是会有表现机会的。我会继续跟踪钢铁。
2018年01月26日 13:48:37
华菱卖出，我认为这个位置突破有点难。
逻辑：
1、地产和银行今天强者不强，明显轮动无力，我认为下周的风险远大于收益，暂时离场观望。
2、上峰水泥年报预告非常，反而留了上影线。
3、昨天宝钢出的预告，今天钢铁反而调整，我比较担心风险。该涨不涨，有跌的风险。
暂时不再跟踪这个股，盈利4个点，暂时出局。
2018年01月25日 11:52:03
我今天加仓的位置是9.13，忘记更新了，好在今天调整，差一点没有关系。目前该股盈利4个多点，这次加仓是做突破准备，我认为这个位置可能近期年报发布前会有一个好的突破.该股1月31日会公布年报预告，因此这个时间点就是3号股结束操作的时间点。
加仓的就是为了预告做埋伏的。
还有几天时间。请大家等待，不管结果如何，该股整个的操作流程，一定大家多体会。
2018年01月22日 13:58:26
根据公司信息：1月31日披露年报业绩预告。
通过目前的信息已知，Q4的业绩基本维持和3季度同样的水平，那么全年业绩超预期是100%概率的事情。现在就是持股，一直到1月31日，如果当日高开不放量，说明市场继续炒作，继续持股；如果1月31日前就开始拉升，那么31日可能就是行情结束的分水岭。
目前，该股盈利5个点，完成了初步目标。所以接下来短线获利可以暂时退出，也可以一直拿到31日，我比较倾向于后者。
2018年01月22日 09:43:14
3号钢铁侠解套，还赚了3个点，这波钢铁终于坚持到了胜利到了胜利的时刻。
2018年01月19日 10:09:00
华菱已经基本解套了，T出前天加仓的，大盘股涨的太猛，我判断50要开始调整了。
2018年01月18日 13:55:11
目前正在攻击第二个跌停，2个位置都收回都机会非常大。钢铁整个板块20多只股票，极少有破位，今天还有重钢涨停。主力一波洗盘是非常突然，就看2个意外的跌停，目前，我扛过第一个，还有一个，以后很难有这么低的价格了。
2018年01月17日 13:57:56
基本回本了，下午的补仓时机非常完美。
2018年01月17日 13:31:39
1、大盘第一波钢铁、煤炭主导的下跌已经结束；
2、第二波地产、家电、科技白马主导的下跌上午差不多也结束了，明天可能还有调整，
总体来讲，轮到钢铁再调整的几率不大，现在下跌的主要原因是基于钢铁现货价格的下跌。但是现货价格下跌又会引起库存补充，使得价格补跌。这个位置我判断风险不大，最多也就是做箱体震荡。8.58元位置准备进行一次买入，降低持仓成本。
2018年01月12日 11:03:41
盘中安阳钢铁已经涨停。
煤炭也已经企稳，所以大的方向一定要按照我的思路去做，千万不要被震荡给震下去，坚持以业绩为核心不动摇。
2018年01月12日 09:35:46
安阳钢铁最新业绩预告：
2017年推算4个季度净利润：-2亿元、2.3亿元、9.5亿元，6.2亿元，安钢是扭亏的企业，4季度的业绩仅仅次于三季度，高于剩下2个季度，特别是比二季度增长4亿元，Q4的净利润已经是功德圆满，交出一个满意的答卷。
市场对于这份预告体现出比较乐观的结果。
2018年01月12日 09:16:46
钢铁板块的波动性就想对于煤炭更大一些，煤炭12月中询就走出了低点，之后开始稳步上涨。钢铁则是晚了十多天，才开始，而且这波7天的上涨没有越高前期高点，周三开始回落，技术上去看确实从箱体顶部往下走，但是结合柳钢发布的最新业绩预告，4季度业绩太好了！
所以，我认为这个地方调整几天，往上走，突破中枢的机会会非常大。
换句话去说，即使这波没有上去，回到箱体底部，那么这个底部也是非常稳固的底部，还可以加仓做。因为18年春节过后限产结束，钢铁盈利又将大幅度上涨。
不管中线还是长线，我都看好。
如果觉得短线波动大了，无法接受，也可以暂时离场，我会发出明确的进场信号。
2018年01月12日 09:05:23
我们看下最新的柳钢股份的业绩预告：
2016年净利润2亿元，通过预告可知2017年净利润25亿元左右，那么2017年
4个季度分别完成净利润2亿元、1.6亿元，8.6亿元，12.8亿元，可见Q4是柳钢最好的业绩年份。
柳钢还不是钢铁的龙头，都有如此的净利润，可见年年报业绩肯定超预期的钢铁不在少数，对于华菱我仍然坚持持有。
2018年01月11日 10:13:43
今天消息，华菱第二大股东深圳市前海久银投资基金管理有限公司－湖南国企创新私 募投资基金计划（持有本公司股份 303,939,125 股，占本公司总股本比例 10.08%） 计划在本公告披露之日起 15 个交易日后的 6 个月内，通过集中竞价方式减持本 公司股份不超过 60,313,000 股（不超过公司总股本的 2%）。
这次减持不会对华菱的市值造成任何影响，此时正是大盘强烈需要调整的阶段，因此这则消息对市场进行了一波杀跌，主力洗盘的概率很大。
因为根据17年减持新规，国新基金在公告披露后的半年内，慢慢减持这6000万股，总值4.8亿元，而且这6000万股是每任意连续的90 个自然日内拟通过集中竞价交易方式减持股份不 超过 30,156,500（不超过公司总股本的 1%）。
因为按照去年5月份，证监会颁布的减持新规：
第四条 大股东减持或者特定股东减持，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。
第五条 大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。
首发或者定增的股东、董监高等在减持新规约束范围内的主体，如果想要减持股份，时间线将大大延长。受新规约束的股东尤其股份较大者若想要通过正规途径清仓式减持，大概要花费1-2年时间。即便有大股东通过大宗‘代持’或‘买断’的方式变相减持，大宗的受让方也同样要遵守6个月的限售约定。
特别注意：2018年解禁市值最高的三个月为12月、1月和6月，分别为5919.7亿元、5616.47亿元、4600.53亿元。分板块看，沪市主板解禁市值合计2.09万亿元
本次下跌不会对华菱的基本面构成影响，请继续持股。
2018年01月10日 15:45:46
3号股走势非常稳健，并不用太担心，近日横盘了4个交易日进行震荡消化。3号股的第一目标就是突破前高10.25，这个位置震荡1个季度，基本上消化了获利盘，加上这次春节行情，年报接近发布，在正式发布年报的2月13日前该股需要一直持有。
从目前的走势来看，已经发布预告的9只钢铁个股，6只大幅度上升，2家预增，1家扭亏，再加上重钢近期的火爆表现，可以说没有哪个版块比钢铁更火了。
坚持持有。
2018年01月08日 11:16:59
华菱钢铁的稀缺性文章讲的很清楚，现在继续有效和深化。因为煤炭的上涨背后的动因就有钢铁的持续高位，大多数煤炭的消耗其实钢铁冶炼和发电，发电指标没有大的波动，只有钢铁现货持续上涨，背后煤炭的推波助澜非常明显，煤炭和钢铁就是孪生兄弟，煤炭今日的大涨基本代表了钢铁的强势。
龙头宝钢4月底披露年报，还有3个月真空期，从股价上去看，还是第一波上涨的中段，后面依然有大把买入机会。宝钢预计：
4季度净利润预计61亿元，环比增长6亿元，同比增长100%。这个龙头的答卷足够优秀，在年报没有发布前，都是对业绩超预期的炒作。
华菱是2月13日披露年报，这个年报肯定历史最佳业绩。
所以现在的趋势很明显，就是突破然后股价新高。
2018年01月04日 16:12:08
在开始讲这只个股之前，先把上篇看多钢铁的文章思路提出几个要点：
1、去年的市场，周期股在基本面反转的情况下在市场可谓风骚无两，靠的就是强大的业绩支撑。其次，这届证监会积极响应高层的指示，严打游资、概念炒作、财务造假。新一届发审委控制了IPO的节奏,提高质量,被否企业越来越多.这一切都表明资本市场越来越以公司业绩为实际突破口,业绩和股价相关性越来越高,这对于业绩反转,创下近9年最佳业绩的钢铁企业是最大的利好.
2、估值较低，从整个钢铁板块去研究，华菱、八一等绩优股目前的估值只有不到5倍，虽然股价涨了很多，但是业绩增长的更快。股价的上涨还不足以体现市场的估值水平，目前18年第一季度，叠加年年报行情和春季行情，机构的建仓首先必然有钢铁。从市场资金的选择角度出发去看，钢铁一定会在2018年第一季度有亮丽的表现。
这两点是最核心的投资思想，因此顺着这2个思路，我今天再拿出一直熟悉的钢铁个股分享给大家，再看这篇文章之前，大家先回顾下：
一只业绩远超预期的供给侧改革行业稀缺标的
https://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=204221
华菱钢铁以铁矿石和废钢为主要原材料，以煤和焦炭为主要燃料，生产和销售线材、棒材、螺纹钢、冷轧板卷、热轧薄板、宽厚板、无缝钢管等钢材产品。宽厚板形成造船板、锅炉压力容器板、桥梁及高建板、管线钢、耐磨钢、海洋平台用钢六大系列；冷热轧薄板系列产品已成功开发出管线钢、工程机械用钢、冷轧深冲用钢、镀锌板、汽车用钢等系列“双高”产品；无缝钢管产品覆盖大、中、小全组距公司经过多年发展，形成了板管棒线兼有、普特结合、专业化分工生产格局，是全球最大的宽厚板生产企业，国内第二大无缝钢管供应商。
很湖南地区是我国钢铁传统生产基地，也是典型的周期型公司。过去华菱因为连续亏损被*st，我们看看他过往几年的财务数据。明显，都是巨亏，幸亏赶上供给侧改革，2016年开始减亏，2017年实现大翻身。
2017年前3 季度累积实现净利润25.77亿元，这已经是公司历史最佳业绩了。目前公司尚未公布年报预告数据，但是通过前3季度的数据，我大致可以推算38亿元左右净利润，也就是Q4完成净利润大约13亿元，环比持平。
该股目前最大优势是极低的市盈率，现在只有7倍，钢铁板块中他和八一钢铁是最低的两只个股，龙头宝钢估值也有12倍，可见这样困境反转个股市盈率非常具有优势，虽然股价从2017年7月份开始上涨了156%,但是业绩完全可以覆盖住股价，甚至造成低估。如果按照绩优股11倍给于估值，现在股价位9元，中线目标可以定为14元，股价空间57%。
公司主要产品和价格走势图如下：
可以看出，华菱的主要产品价格曲线都是稳重有升，随着2018钢铁去产能的进一步加强和供给侧改革的深化，主要产品价格趋势都将维持攀升。
目前这个位置只需要一个回调即可介入，中线持股目标放在10%-15%。建议止损放在8元位置。
未来中国钢铁发展的宏观指导文件《钢铁工业调整升级规划（2016－2020年）》，对钢铁企业的发展做出了实质性的安排，既体现了市场精神，又做到了宏观调控。下面我带大家看看这个规划是如何影响钢铁企业利润的。
1、我国钢企产能在供给侧改革不断深化的背景下依然不能改变供过于求的历史现状，所以供给侧改革依然会持续进行下去。供过于求的现状每年都在好转，这意味着钢铁企业的集中整合成为趋势，大的企业越来越大，小的企业慢慢淘汰了。价格上去了，企业盘子大了，大的垄断寡头慢慢就出来了，这就是为社么钢铁的龙头宝钢的股价和净利润水平独步江湖的原因，这也是我持续买入宝钢的一个重要逻辑。因为，国家不断化解过剩的产能，其中很重要一点就是培育一流的国际化钢铁公司，这个非宝钢莫属。
2、目前，我国地方钢铁企业较多，分散化经营明显，钢铁企业水平不高，产品质量有限，价格战严重拉低了行业毛利率。现在国家直接出政策，搞改革，革的就是地调钢、效益低、污染重的小钢厂，把规模降下来，质量提上去。《规划》中去产能任务的第一项工作就是严禁新增钢铁产能基础在于要防止一边化解过剩产能、一边仍在违规新增产能，要坚决杜绝产能“边减边增”。不符合法律法规的产能和落后产能，达不到环保、能耗、质量、安全等法律法规要求的产能，政府依法依规关停处理。中频炉、工频炉生产建筑钢材的产能，产品质量不稳定，存在严重的建筑安全隐患，各级政府在高压态势正在进行全面取缔。高层明确表示，“十三五”期间前10家钢铁企业产业集中度由目前34%提高到60%，完成“十二五”期间未完成的工作，集中度提高利好谁？当然是龙头，显然有宝钢，特钢就是方大。
3、前2天是从产业政策的角度谈了对大型钢铁企业的实质性利好，这里再谈谈资本市场方面对钢铁企业的利好政策。首先，去年的市场，周期股在基本面反转的情况下在市场可谓风骚无两，靠的就是强大的业绩支撑。其次，这届证监会积极响应高层的指示，严打游资、概念炒作、财务造假。新一届发审委控制了IPO的节奏,提高质量,被否企业越来越多.这一切都表明资本市场越来越以公司业绩为实际突破口,业绩和股价相关性越来越高,这对于业绩反转,创下近9年最佳业绩的钢铁企业是最大的利好.
4、估值较低，从整个钢铁板块去研究，华菱、八一等绩优股目前的估值只有不到7倍，虽然股价涨了很多，但是业绩增长的更快。股价的上涨还不足以体现市场的估值水平，目前18年第一季度，叠加年年报行情和春季行情，机构的建仓首先必然有钢铁。从市场资金的选择角度出发去看，钢铁一定会在2018年第一季度有亮丽的表现。
我们再看部分重点企业的利润情况和钢铁总体价格指数
1、宝钢
我们再看下游钢铁的两大消费领域：汽车和房地产
汽车销量持续增长，汽车每年年底都是黄金销量，个大厂商都是开足马力，最近披露的上汽销售数据，同比增长了10%。房地产投资目前由于春节即将到来，处于下降状态，但是等春节过后工地大幅度复工，对于钢材的需求量将大量爬升。
我们再看线材和热轧板卷的近2年来的价格指数图：
综上可见，下游对钢铁的消费处于旺盛状态，导致钢铁现货价格持续高位，也从另外的角度印证我的看多钢铁的观点。
我们看下龙头宝钢的相关产品和数据：
宝钢近日发布了年报业绩预告：受下游需求、购销差价空间及成本削减支撑，以及得益于下属各制造基地经营能力持续改善，使得公司经营业绩较上年同期显著提升。预计年初至下一报告期期末的累计归属于母公司股东的净利润较上年同期增加50%以上。
由于公司年报尚未披露，主要产品数据我们可以用截至到3季报的数据一窥究竟：截止到3季报，宝钢共生产管材157万吨，同比增长40%；共生产板材3032万吨，同比增长100%；合计钢制品产量3373万吨，同比增长96%。累积销量3422万吨，同比增长99%。
宝钢2016年的净利润是90亿元，2017年前3季度完成116亿元，根据年报预告，2017年至少完成净利润135亿元，也就是Q4的净利润不低于19亿元；从年报的数据去仔细观察，预告数据非常低，很模糊，其实Q4测算净利润不会低于60亿元，同比增长100%，环比增长10%，整个2017年净利润至少170亿元，同比增长幅度88%，2017年宝钢将创造历史最佳业绩。
由此可知，宝钢这样的大龙头带动了钢铁的基本面空间，其他钢铁个股都会有很大表现机会，因此，我认为钢铁是2018年1季度最大的投资机会。
包月文章
http://www.moer.cn/authorHome.htm?theId=115790818
私密直播
http://www.moer.cn/v1/group/page/show?gid=22685563289601
财报专属课程
https://www.moer.cn/campIntroduction_introduction.htm?campId=15
作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。
本文仅代表撰稿人个人观点，不代表摩尔投研平台。
发表评论