2018年02月02日 12:04:30

午评：随着昨日晚间信托协会的辟谣，创业板走出了低开反弹回落走势，而前几日护盘指数的上50一早进入颓势，早晨集合价超过30只个股竞价跌停，明显的流动性风险，现在能做的就是控制仓位等待市场资金注入。今天上午进行了调仓，清仓了技术面破位，成交金额低于2亿的个股（存在流动性风险），持仓威孚高科，东方财富（做T），上海钢联（做T），中体产业（做T），清仓：方大炭素，同花顺，鸿博股份，天龙光电，塞腾股份，泰瑞机器，祁连山，山西焦化，潞安环能，东方网力等个股。目前能做的只有耐心等待，在流动性缺失的市场，个股所有上涨逻辑都将变得脆弱不堪，因为股价上涨的本质就是资金去推动，而市场缺钱的情况下，再好的东西也只能跌，因为没钱买。

2018年02月01日 20:59:29

今日盘面分析及明日策略：流动性危机下的股灾真的不幸言中，央行净回收资金，银监会强制要求降低信托杠杆（信托资管计划到期无法续期，和佳股份午间公告被动减持，信托雷；股东高比例质押股权的，被动平仓，质押雷），这已经不是业绩亏损或者业绩不及预期能解释当前下跌的原因了，质押雷属于防范范围之内，但是信托经过2015年去杠杆后，还能带来这么大杀伤力，简直是始料未及；金融去杠杆接近三年时间，市场真实杠杆比例还能这么超乎想象，可见当前的金融漏洞是多大。面对流动性风险带来的股灾能做的只能是躲避，2015年6月下旬出现的金融去杠杆背景下的连续多个交易日的千股跌停惨象还历历在目。在这种监管带来的股灾背景下，市场行情走势将无理由可讲，无规律可寻。

从今天上证指数走势上，3450算是获得了不错的支撑，下午盘面从银行和证券上看到了明显的国家队护盘迹象（工商银行和中信证券），不过护盘力度还不够强，而市场头最铁的投机资金下午进行了情绪性拐点操作（选择次新股和高送转个股，华通热力、今飞凯达操作，但是明显受制于市场恐慌情绪影响，收效甚微，尾盘大量次新股出现跳水走势），现在能做的就是继续观察市场，从2015年6月的股灾来看，第一阶段国家队启动银行护盘指数，依旧千股跌停，而第二阶段启动创蓝筹才有效稳住市场继续杀跌走势，进行了反抽行情。而这次信托雷、质押雷监管层如果继续无视，那么最终会波及整个银行金融体系的稳定（相信金融监管层不会再让悲剧重演）。

目前能做的就是等待，等待金融政策消息，是央行重新向市场注入流动性还是银监会放缓去杠杆的进度。而在等待的过程中，是选择节后中线标的的过程。。。。

2018年02月01日 12:48:15

午评：今天市场走势分为两个阶段9点半到10点，10点到11点半。从前一个小时来看，市场走势正常，低开后延续反弹走势。但是从10点开始，京东方A和方大炭素的闪崩开始，带来的恐慌情绪真正开始蔓延，上午收盘前半小时，市场已经有流动性导致股灾的迹象了。而一旦出现流动性带来的系统性风险，那么个股的上涨所有理由将不符存在。本次出现流动性的问题，主要是随着人民币外汇市场的不断走强，央行货币紧缩的力度不断强化，连续多周不向A股通过逆回购注入流动性，而不断回收到期逆回购资金。策略上需要做出修正。依旧维持下午1点半左右的情绪拐点带来行情走势拐点预判，但是如果央行在货币政策上，不向A股注入流动性，那么这个技术面上的拐点力度将很弱，从而不具备可操作性。下午趁情绪拐点带来的行情反弹，做减仓处理，等待央行货币政策的消息后。再进行下一步操作计划。

2018年01月31日 20:56:09

短期股票池更新。

2018年01月31日 20:53:56

今日盘面分析及明日策略：今天上证指数走出探底回升走势，昨日2017年年报预告大批量公布，简直是天雷滚滚，各种巨亏，下调盈利比比皆是，再叠加本身市场缺钱效应，今天走出了股灾行情（接近150只跌停）。尤其是下午随着方大炭素的闪崩跌停使得市场陷入一种草木皆兵的恐惧中，亏损的跌，盈利的也跌，典型的情绪化走势（市场缺钱后出现一定的流动性风险）。大有演变成系统性风险迹象（大量的中小市值个股，股东高比例质押股权，带来的强平性大跌，类似与2015年6月中旬到7月初的情况，今日晚间不少个股因为质押股权跌破平仓线而停牌）。面对眼下形势，注意下控制仓位，会出现大量错杀个股，春节之前，继续维持不中线，只短线整体策略。不过需要区分的是当前市场与2015年股灾1.0相比还是有本质区别，当时股灾发生首先出现在汇率市场，人民币开始大幅贬值，使得国内资金外流，加上当时A股市场融资融券余额高企加速下跌所致，是市场资金突然断流导致的蹦极式下跌，而本次下跌主要是市场风格转型前的一次阵痛，是真正的业绩绩差股股东质押股权带来的杠杆性风险与2015年的全民杠杆有本质的不同（这次对于成交量稀少，股东高比例质押股权的个股要规避，极易出现地雷）。

今日虽然市场出现股灾性的行情走势，但是也不乏亮点，从今日涨停的19只个股来分类，明确公告业绩向上修正的有：天龙光电、茂业商业、中交地产、维格娜丝、福鞍股份、方大集团、广汇物流、万通地产等8只涨停，同时受益于人民币升值，直接收益的纺织服饰类出口为主个股日播时尚、振静股份、拉夏贝尔等涨停，合计超过今日涨停占比60%。同时今日钢铁、煤炭板块顶着商品期货下跌的不利因素上涨，就越发显得今天市场的走势是两种极端：绩优股大涨，绩差股（疑似业绩不及预期股）纷纷大跌。不过从涨停个股的技术走势形态来看，更多是偏向于超跌走势个股，高位绩优股今天是明显的补跌走势。这就充分的表明了，市场依旧是选择业绩优异，但是又明显恐高的情绪特征。

指数方面：还是维持前述观点，当前市场缺钱（央行已经连续多周不展开逆回购注入资金流动性），今天上证50的强势只是一次反抽走势，很难再度走强，而真正的机会来至于即将到来的错杀绩优股。而目前指数性风险通过3个交易日的急速下跌短期释放基本完成，所以目前更多的是短期机会大于风险。今日创业板蓝筹股下午明显拒绝下跌，钢铁、煤炭、水泥下午纷纷走强，那么机会大概率就出现在其中。美元不断走弱，国际避险资金会寻求贵金属避险，黄金、白银板块进入配置期（紫金矿业、金贵银业）。

2018年01月31日 12:20:57

午评：今天市场大跌主要是两点原因：1、是大批业绩绩差股集中公布年报预告，带来集体性下跌；2、央行继续采用紧缩政策，净回收到期逆回购，是的市场资金趋紧。今天上证指数开盘1小时，走势急跌，带来恐慌盘，10点半以后，上证50指数反抽，稳定了市场的割肉盘，使得杀跌不够彻底，从而是的未来两个交易日在上涨指数3450-3520还得走一个30分钟级别的调整底部中枢。所以目前在操作上继续控制仓位，做两天的差价交易，对于上证50指数维持昨日复盘观点，今天带动指数反抽，所以对于茅台等个股，此次反抽是最后的离场机会。今天煤炭钢铁走势超预期，在商品期货大跌的背景下，煤炭能触底继续上涨（顶着利空上涨），这受供给侧改革带来的业绩成长行情将是未来替代平安、茅台带领市场上证的主导驱动力。

继续维持昨晚复盘观点不变，急跌是好事，急跌带来的是调整时间的缩短，上涨行情时间周期的延长。从去年证监会对投资者分类以来，A股市场机构化将是趋势，而A股短短几十年的市场，从没出现过慢牛，而复盘美国市场，道琼斯指数从2008年金融危机以来，走出了接近10年的慢牛走势，都是经历了多次的急跌慢涨不断新高的走势行情。目前A股是适应期，慢慢习惯吧。。。。。

下午继续低吸，明天完成高抛操作。

2018年01月30日 19:57:25

今日盘面分析及明日策略修正：今天盘面继续为正常的节前市场节奏切换，急速下跌并不是坏事，反而是好事，明天上证指数在3450会有强支撑，但是机会依旧还是在周期和创业板蓝筹中，消费类白马反抽资金继续是会流出状态，所以耐心等待，无需恐慌（方大炭素为代表的业绩周期股，成交额再度刷新到两市第三，重新开始吸引市场目光，从昨天的复盘就知道业绩周期行情是未来持续性最好的机会所在点）。对于当前的市场，首先需要理清楚资金的分类，首先以机构为主的资金，从消费类、金融类大蓝筹中撤退继续会介入周期类业绩增长股和创业板成长业绩股，并不会离开市场，而这类资金属于当前市场的主导型资金，调仓切换动作越剧烈，调整时间就越短，机会越大（市场急速下跌是好事的佐证一），所以在春节之前，更多的就是短线机会。

对于当前市场的投机类资金，在春节之间会继续呈现弱化的趋势，原因来至于两点，首先是监管层的严打，其次是市场指数大跌，市场情绪无法激活，强打，胜算低，从最近几个交易日的龙虎榜汇报就能看出，一线游资出手的频率大幅降低。而对市场情绪要求最高的次新股板块（次新开板指数连续两周无法真正转势）个股行情持续性很难保证，参与的热情无法激活，从而使得次新股参与交易难度极大，不考虑。

今天虽然市场大跌，但是也不乏亮点：亮点1、业绩大增的周期股还是能翻上涨，不过这类股的大涨受到机构交易风格所致，多数是大阳，带上影线走势，所以需要在参与过程中多做滚仓日内差价交易。亮点2、腾讯联合苏宁、京东、融创入股万达商业，首先受益的万达私有化个股（这类股参与难度大），其次是这类行业大事件，更能激活行业的预期前景，腾讯、京东的线上流量整合万达的线下优势就是目前新零售的发展方向，今天新零售大涨的持续性和参与难度会相对小很多（中长期机会）。亮点3、互联网博彩：这个是明天需要低吸打入底仓的概念板块，首先海南30周年庆典临近（4月份），而国家一直规划把海南岛打造成国际旅游岛，放开50多个国家免签就是一大推进，那么海南岛放开博彩业的概率会多大。首先从技术面上，中体产业和鸿博股份在一月初就明显有资金建仓，今天再度涨停，意味很多，虽然现在消息还没有放出，正是打入底仓的时机。

2018年01月30日 19:24:45

股票池更新

2018年01月30日 12:35:56

午评：截至上午各大指数都是缩量下跌走势，其中今天盘面亮点还是沿着昨日预判概率最大的走势方向攻击，所以值得乐观，不过市场情绪开始低迷，尤其是今天盘面整体上没有亮点，市场唯一换手三连板，也是放量，具体还需要看明天能否继续超预期，所以对于当下，保持仓控，继续低吸做差，次新股没有持续性，业绩周期股符合典型的机构买入走势，不断的趋势震荡上涨（继续滚仓），对于创业板，下午考虑封底吸纳。现在无需悲观，对于高位股，采用只观察，不操作态度。

2018年01月29日 21:54:28

今天上证指数走出了带长上下影的大实体巨阴线走势，形态上虽然有些恶劣，但是并没有走坏，今天市场大跌主要原因很好理解，其实就是高位业绩白马蓝筹股，在当前的资金背景下已经无法继续支撑拉高走势，是单纯的资金因素所致，并不是出现黑天鹅，所以今天杀跌高位股的资金一定还会继续留在市场之内，并不会离开市场，所以当下更多的只是市场行情节奏得到一次切换，并不会存在系统性指数见顶大跌。搞清楚了当前市场下跌更多的是一次良性的资金切换原因所致，那么后续市场就机会依旧大于风险，正确对待当前的指数调整下跌。

今天领跌市场的板块短期依旧是风险最大的所在点，理由相对很简单，对于大蓝筹个股的杀跌从来没有几个交易日就能完成走势的，所以今天杀跌的板块短期继续卖出为主，直到市场资金节奏重新达到平衡。那么市场的短期机会再哪里？通过今日市场盘面真实反馈，在今天上涨的板块将是未来机会所在概率更大，从2017年二季度以来，市场对于价值风格投资理念的认同不断加强，而今天一线白马蓝筹杀跌，根据投资风格的趋同，这部分流出的资金依旧会选择业绩价值为导向的板块个股，今天钢铁、煤炭板块大幅走强就能很好的解释场内资金切换的现象。所以受益于供给侧改革导致业绩大涨的二线周期蓝筹股接力一线白马蓝筹行情的概率很大（市场行情机会一）；而相对于主板指数来说，创业板存在明显的补涨机会，经过接近两年的下跌调整，一批创蓝筹的估值和成长优势已经显现，虽然今日创业板指数也是走出了中阴调整走势，但是午后创业板蓝筹出现了明显的触底拉升，光线传媒、华谊兄弟、同花顺、东方财富等个股走势表现依旧强势（市场机会二）；今天在指数下跌最迅猛的10点半到11点半时间段内，涨势最好的是次新股板块，尤其是代表情绪极端的次新开板指数，今天走出了明显的反转走势，这代表场内最活跃的投机资金攻击方向（市场机会三）。

不过需要注意的是，随着监管层和场内资金的多重限制，目前短期投机行情的高度空间已经大幅缩小（明显的过不去三板空间），所以对于次新股个股的持续性上，目前还无法保证，更多是1+的走势（一天上涨，加一个第二天冲高），所以在操作次新股上注意下，打不到先手，最好放弃。

所以短期从市场行情机会点来看，业绩大增的周期股大于成长性的创业板蓝筹大于次新股。

2018年01月29日 18:17:49

今日股票池更新

2018年01月29日 13:29:11

2018年01月29日 12:54:28

午评：今天上午上证市场成交量明显放大，指数冲高回落，明显的市场分歧在不断加大，注意风险，银行板块在不断受到利空因素影响的条件下，继续能走出冲高的走势（意味着强势，虽然连续几天都回落，受制于市场资金匮乏因素，银行板块典型的牛市特征）。从今天上午涨停数量来看，相较于前两周明显减少，上午涨停才11家，涨停主要集中在年报预增行情（太钢不锈、宝馨科技、维格娜丝等），受益于上交所的关于并购重组的表态（乔治白、量子高科、成飞集成涨停），海南三十年周年（海南椰岛、珠江控股涨停）更多是技术超跌股的涨停，罗牛山等的冲高回落意味着海南概念板块的参与持续度预期不够强。次新股华通热力、长盛轴承的超跌涨停是基于业绩预期的背景下，这说明次新股的炒作行情已经告别的了单纯的情绪概念博弈，而偏向业绩。

从上午整个盘面整体来看，明显的市场自发的节奏切换状态，所以对于中线还是短线，目前都需要谨慎，等待。