2018年01月31日 08:55:00

银行股和A股的顶和底有什么的关系？本轮银行股还能涨少？ 已是历史新高的银行股还能买吗？

一：逆转的银行股，王者归来

厉害了，我的银行股！指数两年涨了一倍，超级大银行齐创新高，为啥银行股就这么“红”？ 

进入2018年，A股市场银行板块进入加速上涨行情，行业指数年内最高涨幅已达15.49%以上。事实上，自2016年1月底后以来，以银行股为代表的低估值金融股就温和上涨，最近更是“来势汹汹”。1.23号上周二工商银行(601398) 再次以市值2.67万亿元的成绩登顶全球市值最大银行，成为银行股再度王者归来和疯狂的标志性事件。

经过前面银行股大涨后，中国十大银行总市值已超过美国。截止1月18日收盘，中国十大银行总市值为10.28万亿元，而美国的十大银行总市值为1.53万亿美元（折合人民币为9.81万亿元）

可是；历史证明：银行连续暴涨，没好事！2018年更是以大金融为主导，特别是银行为首，进行逼空式拉伸，这种涨法，在存量博弈下，反而导致了中小创被动的排挤，正所谓跷跷板效应，大股涨，小股跌，整体上你会感觉赚了指数没能赚钱。

由于投资风格的不同，喜欢干小盘股或题材股的投资的朋友可能碰到这种行情很难转过弯来。

那历史上银行股的连续暴涨的行情有多少次？以及后面发生什么事？

以下，罗神抓妖记我做一个回顾和梳理，或许我们可以从中发现一些隐藏在市场内部的东西和规律。

二：历史上银行板块的暴涨的行情（三十年河东，三十年河西）

 全面牛市中，银行股大幅跑赢大盘。 自2002年大熊市后，国内上市的银行股经历了大概4次整体性上涨，即2005至2007年大牛市2009、2012年的底至2013年的2月初以及，每次上涨都不低于50%。

 注意：在研究中，我喜欢用880471或399986两个银行板块的指数。

1：2005－2007年大牛市的银行股行情

   超级大行上市带动行业集体上涨，引领风格从小盘股转换到大盘股。

    2006 年7 月、10 月，中行、工行相继上市，2007 年2-9 月迎来7 家银行上市，银行IPO 这一最鼎盛时期催化了银行股行情的爆发。

  风格上，2007 年530 印花税上调促使风格转换，大量资金从前期爆炒的小盘股流出，回到估值相对低的大盘股上，银行股行情持续上扬。

 龙头：000001 平安银行和600036 招商银行，上涨十倍以上。

2：2009年小牛市银行股的**行情

   2008年经过金融的金融危机后，股市从6124点下跌至1664点，2008年末中国政府推出了4万亿的经济刺激政策，小牛市开启 。

  龙头：兴业银行601166，从11块上涨至43块。

3；2012年底银行股的行情

   这一轮自2012.12.04起的行情，银行股攻势凌厉，当时的领头羊暂定为：民生银行，但由于银行股在熊市尾声时，底部不断抬高，本轮反攻后股指后面仍创1849新低。

  龙头：兴业银行（12块上涨至21块）

  民生银行（5块上涨至12块），多数人赚了指数不赚钱；

 这次一波银行股的上涨，主要源自银行股2012年全年业绩超预期，随着2013年1月各银行业绩快报的公布，各机构纷纷上调对银行收益的预期。

快速增长的利润率也给市场打了一针强心剂，银行股成为了2013年1月股市大涨的急先锋，在16只银行股中，有7只的涨幅超过20%，11只跑赢了同期沪指，其中招行的涨幅达到了33%。

 自那以后，尽管银行的业绩继续上涨，银行股却在2013再没有大的起色，市场风格回到了小创，无数所谓价值投资在“估值这么低却不涨”的梦魇之中轮回。

4：本轮银行的上涨：非常复杂

首先本轮的杠杆牛首先是2014年年底以券商股主导的半个多月的指标股单边，指数井喷行情，这一波杠杆牛就是从大金融的券商开始的；2016年一月底开始，银行股就进入了缓慢的上涨趋势，进入2017年8月后，开始呈现了银行保险交替上涨！

无明显的龙头：但以金融银行等大银行创十多年甚至历史的新高。

 暴涨后面对估值高企的问题，虽然只有行情走完才知道最终答案，但从历史来看，却也能找到一些可依循的规律。

三：这一轮银行上涨的核心逻辑和原因

1：大金融的补涨：本轮牛市2013－2015杠杆牛结束得太早，大银行板块似乎没有上涨多少，另外本轮的银行股也属于是周期板块的一部分。

   每一轮牛市无论小盘股还是大盘股都会暴涨一把。

    2：低估值，资金比较难找到安全的资产可以购买；但是我大中华的银行的坏帐是什么水平，我只能是哈哈了；

   中小创估值泡沫很严重，近期也由于乐视等事件，在市场上失去了信用，大盘蓝筹去年一年涨幅已经过高，银行股至少从目前来看，估值很低，去年一年实行的供给侧改革，导致银行不良增速下降，有些还是不良资产负增长，尽管出现广发银行和浦发银行那样的恶性造假事件，但是市场无视这些劣迹，银行股价节节攀升。

    3：加息预期：由于通胀预期回升，美元持续下跌，引发大宗商品上涨从而带动国内物价的上涨，利率必然跟随，银行利差扩大，市场对未来银行股的业绩充满期待。

   4：央行放水的利好：随着国家去杠杆进程，银行不良率下降，房贷利率提高变相提高了银行的收益，2018年1月25日的定向降准释放的流动性，又给了银行18年一季报的想象空间。

 四：银行板块和指数的关系和规律；

    1：银行板块和指数上涨和下跌成正比：像本轮行情的银行板块创新高，上证50，甚至上证指数也创新高。

    2；银行板块和指数的底和顶和关系：时间相关无几，但本轮银行提前筑底。

  以上证指数来看，近十年的顶和底的时间是：2007年6124点的是10月16号，2008年的1664点的是2008年10月28号，2009年小牛市的顶是3478点的时间是2009年8月4号，2012年12月4号的1949点，反弹至2013年2月18号，本轮的最低点是1849点，时间是2013年6月25号。

    银行指数880471的2007年的最高点是1976点，时间是11月1号，而2008年最低点的是525点，时间为2008年10月28号，2009年的最高点是1329点，时间为7月31号，而后面的银行在2012月9月26号以786点就筑大底，这一次比创业板和上证筑底都快。

   3：历史显示，最近几年银行股大涨之后的一周左右，市场波动明显。银行股大涨往往导致“赔钱赚指数”。

   4：银行板块指数和上证指数的波动的关系：

   2005－2017年银行板块从239上涨至1976，上涨了7.26倍，是上证（998点上涨至6124点上涨5倍）1.45倍。

  2009年银行板块从525上涨至1329点，上涨了1.53倍，是上证（1664点上涨至3478点上涨1.09倍）1.4倍。

  2012年底年银行板块从786上涨至1114点，上涨了0.41倍，是上证（1949点上涨至2444点上涨0.25倍）1.64倍。

  本轮行情；上证从1849上涨至5178点，上涨了1.8倍。

  本轮银行指数的底是786点或831点，银行顶是786.1.8.1.5

     罗神抓妖记我按历史的规律算银行指数880471至多能上涨至2250－2300点左右。前几天上度上涨至2189点，相关无几。

5：反弹的时间：银行股最长的反弹是2005－2007年两年——事实上A股无论是什么题材很少能有反弹超过2年或2年半的；

  如果本轮银行底的上涨是以2015年8月26号或2016年2月29号开启的，2018年2月下旬都是银行股的重要的大顶时间。

  而对于上证指数

  在我上周的的一文逃不掉的大崩溃！A股将再遇变盘时间点！本轮行情反弹的顶和时间分析（深度）：中的核心观点：

 1：银行股等引领大盘进入最后的疯狂，很多个股的涨幅都不会有银行股多

 2：要注意重要的时间顶部变盘点：指数的是一月底至二月初，银行板块的是二月下旬至底。

3：银行指数或还有5－10%的机会，银行指数或能上涨至2250－2300点左右。

4：对于处于结构牛的银行股，你要么胆大玩那几天超级银行股或两桶油，千万别做中线线，要么你静待下一波。

  后记： 银行股被炒上天，谁来接这个盘？

  现在的银行股整体已相当于在近7000点的水平，无所太多的价值 ，短线撑死还能赚10%，但一旦见顶，银行指数整体得向下跌40－50%，银行指数880471至1000点。

   市场没有绝对的好股票，当然也没有绝对的差股票，差的是价格和时机！！！

历史从来不会迟到，韭菜从来不会少！

股灾的两年之后A股“韭菜”又开始大规模入市了，这一次他们追的是“价值投资”，我不希望你是后面被收割的菲菜。

“任何东西都不可能朝同一个方向永远发展下去，树木不会长到天上，很少有东西归零，坚持以今天的事件推测未来是对投资者健康最大的危害”——霍华德马克思。

大家好，我是抓妖大王，一个集研值，股感和妖性于一身的男人

（投资建议，投资有风险，入市需谨，仅供参考，以上个股不作**）