跌停板之王的开板, 却是最好的投资者风险教育

时间:2018年02月09日 09:11:00 浏览:

[摘要] 近几日的A股市场,因为美股的突然暴跌,国内的股市同样走出了一轮下跌的走势。而在外围市场的惊涛骇浪来临之前,其实A股市场上,最引人关注的无非是两个上市公司巨雷的引爆,引来了谁能成为连续跌停板之王的猜测。今日,随着这次跌停双煞的同日开板,保千里终赢得了这场跌停板之王得争夺,虽然当日上演了从跌停到涨停的俗套戏码,但是笔者想说的是,即便开板了,这依然是最好的投资者风险教育。

正文

2018年02月09日 09:11:00

近几日的A股市场,因为美股的突然暴跌,国内的股市同样走出了一轮下跌的走势。而在外围市场的惊涛骇浪来临之前,其实A股市场上,最引人关注的无非是两个上市公司巨雷的引爆,引来了谁能成为连续跌停板之王的猜测。

今日,随着这次跌停双煞的同日开板,保千里终赢得了这场跌停板之王得争夺,虽然当日上演了从跌停到涨停的俗套戏码,但是笔者想说的是,即便开板了,这依然是最好的投资者风险教育。

跌停双煞

对于这次的两个上市公司而言,乐视与保千里,在A股近期的走势,就是连续的跌停状态。

关于乐视的基本面其实不用说太多了,各种各样不断爆出的新闻,恐怕就连不做投资的吃瓜群众,也能根据常识判断出来基本上乐视的利空很多,于是下跌就是正常之中的,包括昨日就有成交量的介入,当然,能够两天放量就打开了跌停,还是稍稍的高于一般的预期的。

乐视网的K线图

而与乐视漫天的新闻相比,可能一般投资者对于保千里,就关注的相对的少了,很多投资者只是因为它连续的跌停,才注意起来。

这里就阐述以下,在复牌跌停之前,保千里都经历了些什么:

首先财务造假,结果被证监会顶格处罚,之后又发现了大额应收账款、预付账款、违规担保、定增项目募集资金的使用不规范等问题,也就是财务上继续暴雷。

再继续,就是从财务问题,又发展到了董事长“联系不上”这样看起来滑稽的事件,会在上市公司中出现,然后就是高潮部分,1月31号公布的业绩修正,公司预计2017年度将出现大额亏损的情况,亏损数额暂时无法确定,需要注意的是,这个亏损数额竟然都无法确定,到底是亏了多少?

于是,这样一个基本上各种问题缠身的上市公司,连续跌停就不足为怪了。

ST保千里的K线图

需要说明的事,从保千里的K线图上可以看出,保千里在连续跌停的过程中,也出现了放量的过程,遗憾的是一直没有真正的开板,直到今日,也就是说,前几日试图跌停入场博反弹的资金,并没有乐视那么幸运第二天就打开跌停,保千里的前几日跌停入场的资金基本上目前还是被套的阶段了。

所以,这也就是笔者接下来想说的观点:不要轻易抢反弹。

不要轻易抢反弹

早在跌停双煞复牌之前,就又投资者疑问过,这两个投资标的在多少价格的时候,可以入场?

当时笔者就提出的观点,就是不要轻易抢反弹,时至今日,依然如此。

首先,很多人看到的是,反弹的时候,今天上涨看起来涨幅的喜人,但是你要直到,如此喜人的上涨,前提是因为它经历了一轮如此惨烈的下跌。

更深入的问题是,为什么它们的下跌会如此的惨烈?

因为现在的监管要严格的多。

在过去,你可能会遇到,业绩好的股票,并不上涨,而业绩差甚至爆出亏损的时候,反而上涨的情况。

确实之前是这样子的。

但是,这已经是很早之前的投资逻辑,是题材股翻江倒海的日子。

而现在的投资逻辑,已经变了。

现在,是价值投资的天下了。

在过去,很多财务的问题都可以遮掩,如今想遮掩财务问题,是很难的,这也就是为什么前几日在1月31号大面积暴雷的原因,因为业绩修正的最后期限,上市公司再难瞒天过海了。

同样的,除了财务数据越来越真实之外,包括沪港通、深港通等等机构资金的引入,而这些相对稳健的资金,选择的标的自然也就是相对稳步发展的企业,也就是为什么2017年会出现结构性的牛市,因为强者恒强在股市的操作中并不一定如此体现,但是在实体的竞争中确实如此,越来越多的行业已经出现了巨头,这些巨头会拿到这个行业的最主要的利润,而弄虚作假的企业,在实体经济的竞争中自然会败下阵来,所以,白马股上涨,其实有着充足的逻辑与业绩支撑。

反过来,那些本身已经出现了问题的企业,想在这个巨头的时代,摆脱困境的同时,又迎头赶上,占据行业的翘首的可能性,已经比前几年,低的很多,于是就从投资的角度,业绩好的企业,不一定会继续上涨可能还会出现,因为可能此时的股价已经相对较高;但是业绩差的企业股价还一飞冲天,甚至出现利空根本的跌的情况,如今的市场,基本上难觅了。

这,其实是价值投资的体现。

风险控制是投资第一要位

所以,回到今天跌停双雄的开板,保千里以连续30个交易日的跌停开盘,或者说29个交易日的连续跌停,刷新了A股连续跌停的记录,成为了跌停板之王,其实并不是告诉投资者你是否可以抄底的这个问题。

而是用这一轮惨淡的下跌,来警示各位投资者,在目前的市场里,财务数据越来越真实,业绩越来越重要,或许你并不能避免突然的业绩出现了下跌,但最起码,你可以规避那些业绩或者运营中已经出现了问题的企业,因为这些问题的企业,如果不能扭转业绩,那么未来的股价形势依然不容乐观。

即便在价值投资的环境下,风险控制依然是投资的第一要位

——以上,九尾,2018年2月8日

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作者不愿公开自己是否持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

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