全球股市再次暴跌 开板后乐视网路在何方

时间:2018年02月09日 13:29:00 浏览:

[摘要] 创业板已经连续两天止步反弹了,是否在1600点之上,震荡筑底,这个难说,但是可以肯定的一点就是中小创的行情明显取暖。8日,盘面最大的亮点是什么?我认为不是上证跌了多少,盘面涨停股多少,而是乐视网和ST保千里双双开板了,这意味着中小创股票暴跌的结束吗?昨天,美股再度暴跌,对本已命运多舛的乐视网是否构成重大利空呢?乐视网的路在何方?本文将就乐视网在解禁之日打开跌停板,背后隐藏的投资价值进行深度解读。

正文

2018年02月09日 13:29:00

全球股市再次暴跌 开板后乐视网路在何方

创业板已经连续两天止步反弹了,是否在1600点之上,震荡筑底,这个难说,但是可以肯定的一点就是中小创的行情明显取暖。8日,盘面最大的亮点是什么?我认为不是上证跌了多少,盘面涨停股多少,而是乐视网ST保千里双双开板了,这意味着中小创股票暴跌的结束吗?昨天,美股再度暴跌,对本已命运多舛的乐视网是否构成重大利空呢?乐视网的路在何方?本文将就乐视网在解禁之日打开跌停板,背后隐藏的投资价值进行深度解读。

一、行情解读:乐视网解禁之日强势开板,美股再度暴跌

1、美国三大股指全面暴跌,道指下跌超1000点

美国股市三大股指周四(2月9日)再度全面暴跌,标普500指数跌破2600点,道琼斯指数重挫4.2%,跌幅超过1000点。标普500指数收盘距离1月26日的纪录高点低10%,进入回调区域。

截止收盘:道琼斯指数周四收盘下跌1032.90点,跌幅4.15%,报23860.46点;标普500指数周四收盘下跌100.58点,跌幅3.75%,报2581.08点;纳斯达克指数周四收盘下跌274.80点,跌幅3.90%,报6776.84点。

两大美联储高官同时就股市下跌表态。纽约联储银行行长William Dudley表示,债券收益率上行令股市承压,今天股市的下跌对经济不具有指示意义。费城联邦储备银行行长Patrick Harker在纽约讲话结束后回答记者提问时表示:我觉得,有不少潜在的责怪对象,造成了波动率的上升。如果你开始相信长端利率将开始上升的话,那么股市出现调整也是有道理的。

2、泥沙俱下,A股全面跟跌,上证暴跌

上证指数

创业板指数:

从当前的指数走势来看,概括起来就是一个字“熊”,现在的上证指数,真的是跌成狗了,现在天天提倡大家买“大而美”的大蓝筹概念的人,已经被严重打脸。对于板块和个股走势,这里就不重点分析,因为已经分析的没有一点意义?为何?因为,现在是暴跌行情,所有的票都在大跌,这样的走势,跟技术、基本面根本就没有一点关系。

2、当前行情,开板后的乐视网走势是A股最大的亮点

1)8日,乐视网打开跌停板

当前所有的票,虽然都在跌,但是有一个票还是值得重点关注和分析的,这个票就是乐视网

2月8日开盘,乐视网再度跌停,每股报价4.34元。但在9点35分前后,乐视网放量打开跌停板,继而翻红,开盘7分钟成交近20亿元,换手率超过17%。

此前,乐视网已有11个跌停。昨日上午10点左右,乐视网的成交量显著放大。整个交易日的成交量为8224.37万股,成交接近约4亿元。盘后龙虎榜数据显示,买入席位中,位居第一的是活跃游资东方证券杭州龙井路营业部,买入金额1447.01万元,对应成交数量约3万手,仅占总成交的3.65%。来自沈阳、南京、杭州的四家营业部分列买二至买五,买入金额均在1000万元以下。前五买入席位合计占总成交额的比例仅为9.73%。

卖出榜单明显更为集中。位居卖一席位的是光大证券北京东中街营业部,卖出金额6241.71万元,对应成交数量约13万手,占总成交的15.75%。国泰君安证券深圳益田路营业部位居卖二位置,卖出金额5825.41万元,该席位曾在1月24日也登上乐视网卖出榜单,显示部分资金急于了结的意愿十分强烈。两家深圳营业部及一家机构席位分列乐视网卖三至卖五位置,卖出金额在735万元至4620万元不等。前五卖出席位合计占总成交额的比例接近50%。

乐视网停牌期间,中邮创业、嘉实、华安、工银瑞信等旗下持有乐视网的基金,曾对乐视网估值进行了调整。中邮创业基金对乐视网给出的估值为3.92元,嘉实、华安、工银瑞信基金等给出了3.91元的估值。根据停牌前(送转除权后)乐视网15.33元的收盘价,复牌前公募基金对乐视网给出了13个跌停的走势预期。

根据乐视网昨日晚间发布的公告,中邮基金、嘉实基金、财通基金以及章建平合计持有的2.13亿股定增股份将于2018年2月8日正式解除限售,此批股份数量占到乐视网总股本的5.35%。

2)深交所发布风险提示公告

乐视网打开跌停板之后,深交所向其会员单位发布《关于切实做好“乐视网”股票相关风险提示工作的通知》(后文简称《通知》)。《通知》称,2月8日上午,乐视网打开跌停并迅速上涨,换手率超过25%,振幅达19%。各会员单位要切实做好“乐视网”股票相关风险提示工作,同时提醒投资者重视风险、谨慎投资。

3)股民普遍不看好乐视网的走势

昨天,在乐视网开板之后,有的网站做了一个问卷调查,股民一致认为,不敢抄底乐视网,对乐视网的后期走势一致看跌,对乐视网的未来也不看好。

综合上述,作为风险标的乐视网,纵然在巨额资金的翘动下,打开了跌停板,但是后市基本看跌,所以我认为了,乐视网近期不适合参与,看看就好。下文会对此进行全面解读。

二、逻辑分析:乐视网开板的原因分析及A股暴跌的影响

1、以史为鉴,类似于乐视网不断下跌的股票后期是怎么走的?

1)首先看看,乐视网的兄弟ST保千里,我觉得具有很好的警示意义

乐视网ST保千里,昨天都双双开板,今天受外围的影响,A股又大跌,所以泥沙俱下,所有的票都不能幸免,ST保千里今天又巨量跌停,我想乐视网的后期走势也大概率迎来第二波跌势。

2)有迹可循,连续跌停的票,大概率迎来第二波大跌

历史上有很多黑天鹅事件,导致某一个票连续跌停,在打开跌停之后,短期企稳后,又会迎来第二波下跌,然后才会真正企稳。

事件一:2011年重庆啤酒的黑天鹅事件

2011年12月7日晚,重庆啤酒公布乙肝疫苗揭盲进展,分析认为数据表明乙肝疫苗无效果。之前,乙肝疫苗概念持续炒作达13年,重庆啤酒成为多家机构重仓的热门股,并创下83.12元的历史高价。随着乙肝疫苗梦的破灭,重庆啤酒在12月8日复牌后的11个交易日里遭遇10跌停。2015年11月1日,曾在重庆啤酒事件中成功抄底的私募大佬徐翔因涉嫌内幕交易被抓。

事件二:2012年,酒鬼酒塑化剂事件

2012年11月19日,21世纪网站报道,经上海天祥质量技术服务有限公司检测出酒鬼酒中的塑化剂(DBP)含量为1.08mg/kg。受此事件影响,白酒板块全线大跌,11月19日市值一天蒸发329.9亿,酒鬼酒临时停牌。从此之后,酒鬼酒陷入了慢慢熊途。

通过以上的分析,我们可以看出,无论是从近期的事件,还是以历史上著名的事件为例,当前的乐视网走势都是看空的,为什么还有那么多人在买呢?请接着看下文解读。

2、乐视网跌停板打开,是被套者自救所为,吸引散户接盘

1)8日,乐视网的龙虎榜分析

乐视网在第11个跌停板日迎来了打开跌停板,截止收盘,成交额为41.10亿元,大涨5.39%。该股盘后数据显示,中泰证券德州三八中路营业部买入13625万元居首,中国中投深圳深南大道营业部买入8858万元。卖出方面,广发证券深圳深南东路卖出13226万元居首,海通证券上海建国西路营业部卖出11626万元,一家机构卖出11141万元。

2)基金是促进乐视网开板的重要力量,也是基金的自保行为

乐视网开板的高兴的不只是散户,还有许多持有重仓乐视网的基民。停牌将近一年的乐视网,期间已有多家重仓乐视网的基金公司多次下调其估值,目前最低降至3.91元左右,与乐视网停牌前的股价相比,相当于连续13个跌停板。如果乐视在13个跌停板前提前开板,重仓基金将以市场价调整乐视估值。年报数据显示,截至2017年年末,共有逾50只公募基金持有乐视网,合计持股数量达到9947.97万股,其中前十大重仓持有的有20只,占基金净值比例最高的是华安创业板50A以8.86%,其次为西部利得久安回报,占净值比8.14%,以及中邮双动力混合,占净值比6.29%。

从图表可以看出,乐视网4元以上打开跌停,利好中邮、易方达等基金,站在这个角度来看,基金是参与乐视网开板的重要力量。

3)乐视网开板,最牛散户章建平功不可没,是重要推动力

周三,乐视网突然爆出天量成交,全天成交82万多手,成交金额接近4亿元。据中新网报道,其中东方证券杭州龙井路营业部买入1447万元;网信证券沈阳兴华南街营业部买入802万元;华泰证券南京解放路营业部、兴业证券杭州清泰街营业部、海通证券杭州文化路营业部也都有超过500万元的买单。

乐视网公司公告显示,有2.13亿股限售股将于2月8日解禁,占公司总股本5.35%。此次获得限售股解禁的,是2016年8月参与乐视网定增的3家机构中邮基金、嘉实基金、财通基金以及散户章建平所持股份。其中,财通基金解禁7820万股,章建平解禁4977万股,嘉实基金解禁4266万股,中邮创业基金解禁4266万股。当初的定增价格为45.01元/股(复权后为22.5元/股),以7日收盘价4.82元计,这4家股东的合计账面浮亏高达37.66亿元。若这4家股东今日解禁后全盘抛售,那跌停板封单将简单地增加200多万手。但若其中的某一路资金展开自救,那乐视网或许就将呈现另外一番走势。

从上文中的龙虎榜显示来看:

盘后龙虎榜数据显示,买入席位中,位居第一的是活跃游资东方证券杭州龙井路营业部,买入金额1447.01万元,对应成交数量约3万手,仅占总成交的3.65%。来自沈阳、南京、杭州的四家营业部分列买二至买五,买入金额均在1000万元以下。前五买入席位合计占总成交额的比例仅为9.73%。

卖出榜单明显更为集中。位居卖一席位的是光大证券北京东中街营业部,卖出金额6241.71万元,对应成交数量约13万手,占总成交的15.75%。国泰君安证券深圳益田路营业部位居卖二位置,卖出金额5825.41万元,该席位曾在1月24日也登上乐视网卖出榜单,显示部分资金急于了结的意愿十分强烈。两家深圳营业部及一家机构席位分列乐视网卖三至卖五位置,卖出金额在735万元至4620万元不等。前五卖出席位合计占总成交额的比例接近50%。

值得注意的是,买入前五席位中,有三个为券商在杭州的营业部。有业内人士称,其中东方证券杭州龙井路营业部即为著名牛散章建平的席位之一!其他两个杭州营业部不排除是章建平的“援军”。

三、投资机会:再美股暴跌的背景下,乐视网的投资机会解读

在A股下跌的情况下,乐视网继续调整是必须的,那么乐视网到底有没有投资价值呢?投资机会在哪?请看下文继续解读。

1、消息面已经偏暖,乐视网开始还钱了

2月6日晚间,青雨传媒公告称,已按照协议约定收到乐视网方面协议款项1.55亿元,占此次协议金额的87.29%,协议仍按照约定继续履行。

据悉,2017年6月,青雨传媒与乐视网方面签署了电视剧《猎场》、广告、老剧等一揽子协议,协议总金额约为1.77亿元。根据公告,随着《猎场》的播出,乐视网与青雨传媒签订的关于《电视剧<猎场>信息网络传播权独占专有许可使用协议》已履行完毕,青雨传媒已收到关于此协议的全部款项。

2018年1月22日,慈文传媒在深交所互动易上回应投资者提问时表示,乐视网已没有欠公司的影视产品销售款。据慈文传媒2017年半年报显示,西藏乐视对慈文传媒欠款为8587万元,占慈文传媒应收账款期末余额合计数的比例为7.49%。

2、从操作策略来看,乐视网的介入机会在第二波下跌之后

自从乐视网裸奔式复牌以来,重组失败业绩暴跌,孙宏斌未提护盘,导致乐视网跌了11个跌停,可谓伤痕累累。但即使在这样的背景下,我认为,乐视网还将迎来第二跌停潮,所以现在介入的时机还言之过早。

最近要过年了,下周还有三个交易日,按照往年的惯例来说,有钱没钱回家过年,成交量自然冷清,现在又连续下跌,可以说,年前年后基本上不会有大的行情表现。

所以,对于乐视网,普通的投资者看戏就就好,不跌透就没有参与的必要。

3、乐视网,最大的看点,就是实际控制人孙宏斌和背后的融创中国

乐视网开板首日换手率29%,孙宏斌坐等第一大股东。2018年2月8日,乐视网换手率达29.06%。但乐视网表示,公司5%以上股东在股票交易异常波动期间未买卖公司股票,公司亦未有任何应披露而未披露或影响股价信息等重大事项。

截至2017年三季报,贾跃亭持股比例25.67%,但股权均被冻结,天津嘉睿汇鑫企业管理有限公司持股8.56%位列第二大股东,此前曾有分析表示,乐视网全线利空下复牌股价连续跌停时,不排除孙宏斌会在低点买入乐视网股票,在贾跃亭股权均被冻结的情况成为乐视网第一大股东。

透过2月8日乐视网公告,孙宏斌并未在今天出手。但以天津嘉睿汇鑫8.56%的占比,坐等贾跃亭持股爆仓甩卖后自动荣升第一大股东也并非不可能。目前乐视网除贾跃亭外,持股十分分散。

通过以上分析,可以得知:

一是孙宏斌并没有急于出手,说明短期并不看好乐视网走势,乐视网还有跌。

二是孙宏斌没有成为乐视网第一大股东之前,我认为不会有任何大动作,比较不能给贾跃亭做嫁衣。

三是乐视网的股东有中央汇金公司,大家应该乐视网的中长期走势有信息。

综上所述,我想大家对投资乐视网的思路应该比较清晰了,乐视网是有投资价值的,但不是现在,孙宏斌有能力就乐视网,毕竟乐视网的市值才188亿,这对融创中国来说,根本不算事。那么问题来了,什么时候救乐视,什么时候布局比较合适,我认为,消息面,什么时候孙宏斌成为第一控股人,就可以分步建仓了。以上分析,仅供参考。

作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,但计划买入或做空。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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