节前反击开启 五维度探寻上涨的性质

时间:2018年02月13日 09:21:00 浏览:

[摘要] 节前最后一周三个交易日先来了个开门红,正如上周五所说,上周这样的跌法本周必然会有技术性反抽,今天上证上涨将近25个点,亮点在中小创上,指数涨幅均超过3%!个股涨跌方面,只有200只不到个股下跌,所以尽管上证涨幅一般,上证50还是绿盘,但盘面却是非常活跃。 那么,这样的大涨反击,是调整结束开启新一轮上涨的开始,还是仅仅为反弹呢?

正文

2018年02月13日 09:21:00

节前最后一周三个交易日先来了个开门红,正如上周五所说,上周这样的跌法本周必然会有技术性反抽,今天上证上涨将近25个点,亮点在中小创上,指数涨幅均超过3%!个股涨跌方面,只有200只不到个股下跌,所以尽管上证涨幅一般,上证50还是绿盘,但盘面却是非常活跃。

那么,这样的大涨反击,是调整结束开启新一轮上涨的开始,还是仅仅为反弹呢?

要搞清楚今天上涨的性质,我们可以从几个方面来判断:

1、盘面活跃度。

如上述所说,盘面活跃度非常好,超过90%的个股今天都是上涨,这个角度来看,群众基础良好,市场情绪高涨。但要知道,自2638以来的反弹,并非是普涨格局,这一轮到3587的基调就是结构性,所以如果说调整结束延续2638以来的上涨,那么主基调同样应当会延续,而如果市场风格转换,则需要整理消化并蓄势后才能开启新一波不同性质的上涨,那么本次这么急促的调整显然在时间上还不够。

2、成交量。

很明显,今天的成交量大幅萎缩,沪市1710亿成交额,深市1787亿成交额,两市合计3500亿左右,而上周沪市日均成交为2721亿,深市日均成交为2158亿,两市合计成交减少了将近1400成交,这样的成交已经前期正常情况下中小板+创业板的成交额总和了,所以从量能角度而言,今天的反击含金量相当不足。

3、涨跌停板。

扣除新股和一字板,今天的涨停板72只,而跌停板上,居然也有9只,另外还有3只ST跌停板,理论上像今天这样的指数涨幅下,正常情况下基本上是不会有跌停个股出现,之所以出现指数大涨个股普涨但仍然有不少个股跌停的情况,应该还是要归结于引发本轮调整的利空因素并未肃清,依然还在影响着某些个股,而这或许还能导致后市整体盘面再次受到负面影响。

4、涨幅榜构成。

今天涨幅较大的板块大致有资源、科技类、消费类等,其实可以分为三大块:白龙马(家电、白酒等)、苹果产业链(芯片、半导体等)、新能车产业链(锂、钴、正负材料、电池等)。从产业、个股前景及当前估值来看,白龙马无疑仍是稀缺品种,有较强的中长线投资价值,但很多静态估值已经不能算便宜了,比如白酒,白马蓝筹也是本轮调整的中坚力量,今天的上涨或许可以理解为对本轮下跌过快的技术性修复。

为了证明这个观点,又仔细复盘了涨幅榜的很多个股,包括贝因美中毅达安凯客车等亏损或者估值非常高的个股,今天都是涨停报收,再看看这些个股的前期走势,基本可以断定今天的上涨只是个超跌反弹而已!

回到上面提到的板块涨幅构成中,苹果产业链上涨除前期杀估值比较惨烈引发技术性修正外,还有苹果增加国内FaceID模块供应商的消息刺激,而苹果今年的产品如果没有革命性换代的话,整个产业链的下滑基本上是众所周知的事实了。

另外新能车链确实是本人非常看好的一个朝阳产业,一直称之为未来5-10年的确定性风口,生活中也身体力行的支持着新能源车,但国内整个产业链上由于补贴的因素,产能释放过快,动力电池总体产能过剩和高端电池技术不足并存,刨除补贴整车竞争力比起燃油车劣势太过明显,而上游资源则在去年涨幅过快,总体上整个链条上已经过度反映了未来好几年的业绩预期了,在行业技术没有突破性革新,同时没有摆脱依赖补贴能力的时候,反映在股价上,如同苹果产业链一样,需要再杀杀估值才能有更好的安全边际。

5、港资态度。

本轮调整中,港资一反去年不论涨跌均持续净流入的状态,沪股通连续的大幅净流出是一个很显眼的信号。今天沪股通再次净流出12亿,这个角度看,港资依然不是很看好近期A股行情,另外因春节放假因素,港资本周预计净流入概率非常非常小,所以还是要保持相当的警惕。

综合来看,今天的反击值得肯定,也意味着大年前后行情可能会维持在比较稳定的运行中,类似上周那种暴跌基本不会再重现。但从上面的5个维度分析来看,今天的上涨或许只是过大年的维稳行情,基本可以定义为超跌反弹性质,一如上周五所说的技术性反抽,这样也就意味着 本轮的调整,年后还有来回反复的需求,保持风险意识,同时从主营利润角度出发选择优质品种,调整反复中继续趁机低吸,不断降低持仓成本,这才是认识市场运行性质对于我们的意义所在!

作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,未来5个交易日内也不打算买入或做空。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

打赏

发表评论