2018年02月22日 21:24:20

战绩统计 ：我们去年底重点埋伏的冷门系列影视股底部已经有30-40%的阶段涨幅，而其它热点如锂电和苹果都有10-20%的波段操作，如下贴所示 ：

https://www.moer.cn/dp/showDpDetails.htm?briefId=63773

我的操作风格就是明明白白的买卖操作和第一时间的仓位播报，最真实的实盘同步信息，包时段或者包私密可以进内部群交流实战，分享投资的快乐！  

【超值个股分析贴】明日短线机会，还是那个味道，熟悉的手法！

睡觉前再重复亮点 ： 我坚定今年是成长年（一月份是去年行情延续下的调仓换股，从今天多只中小创权重涨停机构净买入可以看出），另外我坚持良心直播（每个时点的具体仓位公布，买多少卖多少，一个阶段就2-3只个股的清清楚楚操作和每只个股的中期目标价第一时间公布）

去年上半年方大赣锋，去年下半年科大华大，今年一季度光线横店，清晰到没包我的人，都知道的一清二楚，但贵在坚持和不断打气，以及每个波段与盘中做T带来的超额利润，才是我的文章与直播的价值所在，明天继续飞，晚安亲们！

【明日市场热点】我们冷门系列光线横店再次涨停，明日热点分析

周末几个重大消息分析 ：

1，美国政府停摆，美股26000高位两天回调，牛市终结的危险越来越大，这个对于后期A股上证指数 是利空的，若美指数大调整，上证将会掉头向下，利空蓝筹和周期等权重股。

2、浦发事件770亿坏帐事件的爆发，将会带来市场对于白马股低估值业绩的质疑，从而利空下周的高位白马股，建议不要追高；

3、新股暂停一段时间，利多超跌小票的波段反弹行情，可以抓住机会。

从历史市场风格表现的角度来看，当权重板块浮筹得到消化之后，行情风格或者有望迎来权重搭台，题材唱戏的参与机会。

回顾历史行情，震荡慢牛行情主要是在蓝筹股的推动下逐步展开。而中小盘个股在过去一年多以来整体表现相对较为弱势。因此，目前市场上已经有部分优质 的中小题材个股或者已经存在超跌反弹参与机会，这是当前我们需要强调的。

其次，可以适当关注三季度市场高度关注的优质成长股技术调整之后带来的 二次参与机会。例如芯片、光伏半导体等方面的概念个股回调整来的参与机会。

整体上来看，当前行情仍是大盘蓝筹表现相对强势，在蓝筹护盘的情况下预计指数有望高位企稳。而一旦市场浮筹得到消化，那么可以关注权重搭台题材唱戏带来的结构性反弹机会。

【18年冷门股NO16】IPO进入真空期，利好累积下的最佳选择

小米产业链，还是那个味道，熟悉的手法！

 一、御家坊公司是以电商渠道见长，御泥坊品牌为核心的"互联网+化妆品"企业。

1）自主孵化两个年销售收入过亿品牌，以面膜领域的"御泥坊"为核心，同时拥有"小迷煳"、"花瑶花"、"师夷家"、"薇风"等主要品牌，产品包括面膜类、水乳膏霜类等，其中以面膜类为主。

2）借助电商渠道爆发力，规模快速增长。2014-2017 年公司营业收入复合增速56.2%，净利润复合增速62.2%。2017 实现销售收入16.5 亿元。

化妆品市场景气度向好，本土面膜品牌迎来暖春。

1）面膜是护肤品类增速最高子行业，护肤品是化妆品行业最大份额的子领域，面膜细分市场呈现高速增长态势。2016 年我国护肤品市场容量为1693 亿元，2011-2016 年护肤品市场CAGR 达8%，增速高于化妆品行业的整体增速。

2016 年我国面膜市场容量为181 亿元，2011-2016 年面膜市场CAGR达15.5%，增速高于护肤品的整体增速。线上面膜市场以贴片式面膜为主，消费者对面膜功效的需求集中于补水保湿。

2）本土面膜品牌16 年迎来暖春，线上占面膜品类销售七成左右，韩国面膜品牌抢占一定市场份额。国产品牌一叶子排行第一，16 年在线上市场占据7.1%的份额。本土淘品牌膜法世家和御泥坊强势占据前五地位，分别占有6.8%和5.4%的市场份额。

御家汇在中国护肤品市场的占有率逐年提升，由2011 年的0.1%上升至2016年的1.0%。以可莱丝为首的韩国面膜抢占中国市场，旗下美迪惠尔和丽得姿品牌跻身前十。

3）受优质资本青睐，彰显未来潜力。公司A 轮获深创投，B轮获顺为资本投资，而这家风投公司就是雷军曾任公司董事，这是该股的投资亮点，类似我们去年做的开润股份开板走势。

目前实控人为董事长戴跃锋，其直接持有公司12.6%的股份，并间接控制公司 45.9%的股份。

3）品牌端：主品牌御泥坊培育成熟， 2017 御泥坊品牌营业收入11.5 亿元，体量最大增长稳定。其他品牌包括"小迷煳"、"花瑶花"、"师夷家"、"薇风"四大细分品牌，用于切入青春与男士护肤等市场。

4）渠道端：依托电商快速崛起，互联网基因助力新品牌弯道超车。公司与天猫、淘宝、唯品会、京东、聚美优品等主流电商平台建立了稳定合作关系，2017 年线上实现收入15.7 亿元，比例达96%，电商优势明显。

5）新媒体营销见长：公司品牌推广着重发力低成本引流的新媒体营销，如影视剧+综艺节目植入、电影海报、主题活动、动漫IP 合作等各种新兴方式进行宣传。

6）生产研发端：公司以委托加工为主，自主生产占比逐渐提高，研发支出快速增长。2017 年委托加工生产占总成本85.5%，研发支出费用率为2.3%。

公司本次拟发行4000 万股，募集资金净额8.6 亿元，用于研发与质量管理检测中心建设项目（1.1 亿元）、信息化与移动互联网商城升级改造项目（8540 万元）、品牌建设与推广项目（4.7 亿元）和补充流动资金（2 亿元）。

公司是近年国内快速崛起的知名互联网面膜公司，"御泥坊"品牌在线上平台异军突起，市场份额有望逐步扩大，多品牌孵化成长潜力足，未来公司在线下加强渠道布局，线上发挥电商运营特长，有望维持高成长性。

预计2018-2020 年归母净利润分别为2.35/3.57/4.89 亿元，对应PE 分别为14/10/7 倍，所以该股可长可短，但考虑到目前市场轻视小盘成长，所以可以缓慢建仓和加仓，不急于冒进。

二、开润股份 ： 社保基金坚守一年，目标长远，18年业绩释放

开润股份(300577)  :  小米雷军加持，18年业绩释放带来重估机会

预计2017 年全年实现净利润为1.2 亿元-1.4 亿元， 同比增长42.85%--66.66%，Q4高增长全年如期 18年B2B、B2C双发力可期，全年业绩符合我们预期，Q4 业绩高增长略超预期，平滑此前Q3 业绩低于预期影响。

营收层面，我们预计全年实现营收11.6 亿元（+近50%），B2B营收约6.5 亿元（+20%），B2C 超5 亿元（+近140%）。，Q4 受益双十一等电商旺季及2B 端收入延迟确认预计营收3.61 亿元（+近80%），继续看好公司成长为国内大众出行市场细分龙头，18 年B2C、B2B业务有望双发力超市场预期。

B2C 业务：新增稚行、悠启多品牌战略，90 分多品类、多渠道、多推广战略持续深化，18 年预计80%-100%大幅增长，驱动业绩继续高增长。

1）90 分借助小米生态链完成0 到1，具备独立品牌势能，多品类、多渠道、多推广战略持续深化，18 年增长可期。

预计18 年随多品类、多渠道、多市场推广战略持续深入，90 分有望在核心箱包产品进行产品迭代及深度扩张，鞋服等新品类发力横向扩张，夯实大众出行市场地位，营收预计增长80%-100%，净利率有望提升至6%-8%，显现细分行业龙头潜质。

2）硕米科技：组织裂变专注儿童出行市场打造稚行品牌，有望复制润米90 分快速增长路径或超市场预期。产品定位儿童出行相关，如儿童箱包、鞋服、手推车、口水巾、汗巾、太阳帽、轻羽绒等。

预计2018 年将有大量产品上线，受益儿童消费市场快速增长，有望成功复制成为第二个润米。

3）泛出行品牌悠启 U'REVO：组织结构裂变，源于新零售渠道扩张。悠启面向新中产群体提供都市泛出行用品，将以深度买手模式做产品，以新零售方式为导向，提供出行数码周边、出行个人护理、出行食品等系列产品。未来将随新零售快速扩张而增长，产品预计2018 年上市。

B2B 业务：老客户结构持续优化，18 年新客户开发有望超市场预期。

重点开发新客户，新增名创优品、网易严选、淘宝心选等客户，与名创优品成立合资公司绑定利益超市场预期；原有客户订单结构得到进一步优化，精益生产提高效率增强盈利能力，预计未来三年B2B 收入CAGR 20%+

中级目标来说，要按照18年的业绩估值来，对应八零，在年报和一季报出炉后，业绩释放加上社保坚守后，有望出现这波估值修复行情。

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私密直播 ：

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我实盘（私密直播）就2只左右的重仓，配比仓位多少，买卖进退，都是非常清楚的，一个大波段下来，涨幅空间和收获多少都是可以计算的，绝不忽悠！