2018年03月05日 10:29:17

市场跟踪报告2018年第一期

一、一周板块回顾

1.1 各大指数表现

从指数的一周表现来看，创业板指数表现能用强势反弹来形容，低迷两年多的创业板，在智能芯片、工业互联网、独角兽等新科技概念股带动下出现久违的大涨，其中在2月26日大涨3.61%，创出创业板指数在2017年7月以来的最大涨幅，本周总体涨幅达到6.18%，远远跑赢上证指数与深成指，成功实现日线上V字的大反转！而表现最弱的则是去年一直牛气冲天的上证50指数，其跟随外围美国股市继续调整，整体跌幅达到-3.14%。本周市场风格明显是为以热点题材为主，工业互联网概念为代表的创业板个股受市场资金追捧。

1.2 行业板块表现

本周，国内A股市场风格出现明显切换，以软件服务、仪器仪表、电子设备、通讯设备为首的泛TMT、科技板块升幅较大，一方面是当前市场资金阶段性偏向中小创；另一方面，近期市场热议独角兽回归，刺激产业链相关企业估值提升；最后，5G商用进程加快也是TMT王者归来的原因之一。相反煤炭、有色金属、银行、钢铁等周期板块则表现低迷，随着国外加息周期兑现，贸易保护抬头，前期板块升幅巨大都是这些行业板块持续低迷的原因。当然不得不指出，上周末关于修宪的大事，对走势的变化是有重大意义的，如果权重行情是风控、价值中枢、国家战略；那么重新点燃中小创，意义更多会在市场热情、前景预期以及舆论。

1.3 概念板块

概念板块方面，与上述行业板块类似，以TMT为龙头，中小创系列的概念板块变现强劲，包括芯片、工业物联网、独角兽等，而且前10升幅的概念表现也比较均衡，符合普涨的背景，相对而言，含H股、沪港通、央企改革等前期强势板块则跌幅较大。

二、公司动态

2.1 航天国防板块

航天军工的本周的强势，主流的观点逻辑是需求端的提升，包括18年军改对采购体系影响将逐步消除；进入2018年，预期新项目新订单陆续进入交付阶段；以及今年军民融合的提升空间较大，资产证券化进程提速等；但我们认为军工历来都是政治波动主导，而本周开始到3月底又是国内政治信息密集期，因此，预期军工短期内仍有表现的机会，但切记军工股一向确实持续的业绩支持，来得快、来的猛，但要走的时候必须坚定不犹豫。

2.2 软件服务（工业互联网）

软件服务板块收益近期不断有利好的工业互联网政策，2017年11月，国务院印发《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》；2018年2月，工信部发布了《国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知》，决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组。加上科技类个股随大盘风格转换，关注度提升，利好共振下，近期软件服务行业升幅惊人。但正是因为升幅确实太惊人了，我们更倾向于见好就收，建议下周启动兑现利润。

三、本周板块跟踪

3.1 《国家生物技术发展战略纲要》步入编制阶段

近日，由科技部牵头，发改委、财政部共16部委组成的《国家生物技术发展战略纲要》编制领导小组第一次会议召开。这意味着《纲要》正式步入编制阶段。科技部部长万钢担任国家生物技术发展战略编制工作领导小组组长。万钢表示，我国迫切需要从国家战略层面统筹加强生物技术领域的顶层设计。

“十二五”以来，国家科技计划对该领域投入累计达到602.65亿元。经过长期的储备和积累，我国在生物技术领域科研水平大幅提高，产业方面，我国生物产业发展迅速，复合增长率达到15％以上。

关注个股：

华大基因、华兰生物、迈克生物等。

3.2 5G第一版国际标准将于今年6月完成

全国人大代表、中国信息通信研究院院长刘多接受记者采访时表示 , 5G第一版国际标准将于今年6月完成。我国5G研发试验第三阶段将于今年年底前完成 , 重点是系统验证。此外 , 我国已启动5G应用征集大赛 , 向全社会征集5G特色创新应用。“此外 , 我们还在积极探索5G应用和商业模式 , 加快5G应用于相关场景。”刘多说 , 2018年是5G标准确定和产品研发的关键一年 , 我国将注重“标准、研发与试验”同步开展。

关注个股：

信维通信、中兴通讯、佳都科技、卓翼科技、初灵信息等。

3.3 独角兽概念+泛TMT板块

3.3.1 姜洋：会从IPO等方面重点支持创新引领示范型企业

全国政协委员、证监会副主席姜洋3月3日在政协经济界委员驻地接受采访时表示：“关于支持四新企业的问题，证监会支持国家战略性新经济企业是一个导向，重点是支持创新型、引领型、示范型的企业，会从IPO等方面予以支持。”

3.3.2 独角兽企业上市或迎快速通道 多家公司回应参股企业IPO情况

近日，有消息称云计算等行业的独角兽企业IPO有望获得快速通道。对此多家A股公司回应参股企业的IPO情况。巨星科技回应“旗下的国自、欧镭是否会快速IPO”称，目前未收到两家公司进行IPO的相关通知；世纪华通称盛大游戏不会单独上市；兆驰股份称，未来根据风行在线的发展状况及资金需求，不排除让其独立上市或挂牌新三板；华西股份称目前暂未知悉投资的纵慧光电以及Gti的IPO计划；科大讯飞称没有分拆上市计划。

3.3.3 上交所：将推动供应链金融 助力新技术、新产业、新业态、新模式发展壮大

财联社3月2日讯，小米公司供应链金融资产支持证券100亿元储架发行取得上海证券交易所无异议函。上交所称，将推动供应链金融，助力新技术、新产业、新业态、新模式的发展壮大，多角度、多领域、多方式服务实体经济发展。

关注个股：

蚂蚁金服概念: 合肥城建、高伟达、张江高科、健康元；

小米概念：普路通、共达电声，精达股份、奋达科技、永利股份、开润股份；

富士康概念：安彩高科、宇环数控；

云从科技概念：佳都科技；

寒武纪概念: 中科曙光；

依图科技概念：神思电子；

商汤科技概念：科大讯飞、东方网力、立昂技术；

蔚来汽车概念：科大智能、四维图新；

宁德时代概念：华西股份等

3.4 通胀概念：纸业涨价

3.4.1 外废进口标准3月1日开始实施

《进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准》正式发布，进口废纸中其他夹杂物的比重确定为0.5%，2018年3月1日开始实施。此次最终确定的含杂量比意见稿中0.3%的标准略有上调，但相较此前1.5%的标准仍有大幅下降，充分表明政府严控外废进口质量的态度。

3.4.2 造纸厂3天连涨2次 原纸价直接飙涨400元/吨

3月2日，新乡市亨利环保科技有限公司发布涨价通知：自2018年3月3日起，公司原纸在目前销售价格的基础上，上调200元/吨。而在2月28日，亨利纸业也宣布过原纸价格调整：自2018年3月1日起，公司原纸在目前销售价格的基础上，上调200元/吨。从3月1日至3月3日不过短短3天，原纸价格竟连续上涨了2次，总幅度高达400元/吨。

关注个股：

文化纸龙头：晨鸣纸业、太阳纸业；

包装纸龙头：山鹰纸业等。

四、关注未来重大事件发生日期

一般根据过往经验，进入两会期间，未来的市场催化剂偏少，震荡格局会加剧！

五、指数预测与策略建议

下周市场将正式开启两会窗口，以往的历史观察，A股会进入震荡期的概率偏大，另外，本周创业板指数大幅度反弹，成功实现V字反转，回补了1777附近的缺口，但未来受制于前期1800的重压区，预计下周创业板指数调整时刻展开，估计维持至下周中后段，短期关注回调支持位1700的得失。而上证指数的调整还未结束，下周3230位置企稳是关键，建议短期继续观望为主。

总结：预计下周创业板调整幅度会大些，上证指数和深成指调整稍弱，整体呈现分化格局。对创业板为代表的涨幅过大个股建议获利了结，确保利润，控制总仓位为4成，短线把握热点题材小盘股，观望蓝筹白马。