农行年利润2000亿为什么要定增1000亿?对市场影响几何?

时间:2018年03月13日 14:14:00 浏览:

[摘要] 农业银行3月12日晚间公告,拟以非公开发行方式发行不超过274.73亿股A股,募集资金规模不超过1000亿元,扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。

正文

2018年03月13日 14:14:00

昨天农行发布了两个消息

都非常的重磅

1、定增1000亿元

农业银行3月12日晚间公告,拟以非公开发行方式发行不超过274.73亿股A股,募集资金规模不超过1000亿元,扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。

本次非公开发行的发行对象共7名,分别为汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险

农业银行A股昨天收盘上涨0.25%,收报4.03元;H股昨天收盘大涨4.68%,收报4.47港元。

本次非公开发行的发行对象共7名,分别为汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险

2、2017年净利润1927亿元。

昨天农业银行披露业绩快报,2017年实现营业收入5370.41亿元,同比增长6.13%;实现净利润1929.62亿元,同比增长4.9%;不良贷款率1.81%,减少0.56个百分点,拨备覆盖率208.37%,增加34.97个百分点。

从这两个消息看,感觉非常矛盾

定增是为了补充核心一级资本,看似缺钱。

但是2017年农业的利润是1927亿元呀!

不缺钱!

定增还会稀释原来老股东的利益!

但是看看定增的对象,锁定期限

就很容易明白了

这哪是“缺钱”呀!

这明明是“送钱”呀!

应为农行每年的股息率都在4%左右,远高于银行一年的存款利息率。

定增股份锁定期为36月

看似一切都与散户和二级市场没有关系

但是昨天微信群和朋友圈都炸锅了

大家讨论过来讨论过去

认为是利空的原因主要有两个

1、市场谈“千亿定增”色变

定增无论怎么说,都是一个融资行为

最终埋单的仍然是二级市场的股民

每次历史上出现千亿规模的融资

都像发生地震一样

要么大跌

要么剧烈震荡

当年中国平安定增1600亿,股价直线陨落,后来被迫取消。

2、怕农业银行的定增只是开始

政府工作报告里说今年的货币政策会延续去年的货币政策

M2的增速保持在10%以下

其实已经是货币紧缩的环境了

在这样的环境下都缺钱呀

如果其他银行都效仿农行定增融资必定会对市场造成抽血效应

也有表示不担心的,理由三点

1、定增没有直接面对二级市场,锁定期限36个月

应该说没有实质的利空,因为3内都牵涉不到二级市场

2、目前大盘位置较低,下跌空间有限,风险较低

应为中石油上升和中国平安拟定增都是再股市高位

对市场容易造成恐慌效应

引起恐慌式下跌

目前大盘点位3300点多一点

再跌能咋滴呀!

3、折价不多,说明对农行的经验和股价都有信心

按照274.73亿股、1000亿来计算,定增价格是3.64元,今天收盘价4.03元,折价9.68%!

只折价9.68%,说明上面对农行的股价很有信心,不然跟下来的话,定增就失败了

中国铝业2017年9月份停牌定增募资127亿收购资产,折价30%发行!

2018年2月26日复牌就三个一字板跌停!

农业银行折价9.68%,也是有下跌空间的,虽然不大!

看来心理上的利空影响是远大于实际利空

农业银行周线图

农业银行周线图看

股价已经突破20156月份股灾形成的高点3.7元

而这次定增价格在3.64元附近

如果农业银行下跌

3.7元附近是非常有利支撑位

农业银行日线图

农业银行日线图看

股价2018年1月15日完成突破

目前股价处于二次回踩的位置

盘整区间上沿是3.9元,也就是日线支撑位

个人认为,农业银行的千亿定增肯定会给市场带来剧烈震荡

但是对于农业银行来说,如果价格进入3.9元-3.7元则是逢低建仓的好机

毕竟农业银行的盈利规模、盈利能力都是不断提高的

股息率也非常可观

市盈率目前只有6倍

处于低估值状态

总而言之、言而总之

对于大盘而言会有震荡

对于农业银行个股而言机会大于风险

中长期看好大盘银行股

个人观点,仅供参考。

作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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