【开讲啦总结】2018年是中小创行情,抓住三大投资主线是关键
时间:2018年03月14日 08:57:00 浏览:次
[摘要] 本课程的大纲主要分为以下四个部分: 一、怎么定位当下的行情特点,并预判A股行情的走势分析 二、2018年中小创行情是主要基调,那么应该如何布局?在此背景下,大蓝筹会怎么走? 三、把握2018年的中小创行情,三大投资主线应该重点把握哪些潜力龙头股? 四、把握2018年的中小创行情,最佳投资操作策略是什么?
正文
2018年03月14日 08:57:00
一、怎么定位当下的行情特点,并预判A股行情的走势分析
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核心观点:
1、中美金融大战事关国运,股市经过监管之后,必将再出发迎接超级牛市
金融是一个国家产业的制高点,控制了金融,就等于控制一个国家的经济命脉。从经济学角度来看,股市就是经济的晴雨表,就我国目前的经济体量而言,身为全球第二大的经济体,股市却长期走熊,这明显是不合适的。那么,难得中国政府就不想让中国股市牛起来吗?答案是肯定,中国通过多种努力想让A股强起来,服务我国产业的发展,助推我国经济的腾飞,实现中华名族的伟大复兴。
然而,从现实来说是非常严峻的。中美国运之争已经发展到了全方面,包括金融战。回归2015年的疯牛,到处都可以看得西方对我们金融攻击的影子,最后依靠国家救市才稳住了局面,稳住了我国发展的大好局面,但是也让我国深刻的了解了我国金融体系存在的问题,随之而来的就是一系列去杠杆,强监管的措施。金融大战在即,必须先清理完自身的毒瘤,这样的股市才能走的健康,长久,才能服务好我国的经济。美股已经走了长达九年的牛市,对美国的霸权发挥了重要的作用。
为什么这么说,2017年开始,就是中国股市走牛的开始?从技术角度来看,把维度放大放长,我们不要计较哪一个板块的强弱,或者某一个股票的走势。总体而言,2017年的大蓝筹行情,发挥了一个重要的作用,就是成功的是我国的股市刹车,企稳。总所周知,大蓝筹基本上是国家控股,对于刚刚经过股灾的中国股市来说,拉小盘股对于大盘走势来说效用不大,只有大蓝筹让股市企稳之后,才有了现在题材股的爆发,这就大蓝筹搭台,小盘股唱戏的格局。
按照习主席的目标,中华民族最终要实现伟大复兴,那么中美交锋就是必然。金融业开放稳步推进,打好防范化解重大风险攻坚战,并不意味着金融业的改革和开放就此停滞不前。周小川强调,防风险和改革不是对立的。金融行业,特别是银行这一类机构本身就是管理风险的行业,防风险是行业发展以及为实体经济服务的重要基础。防风险、防危机历来是金融改革的重要组成部分。
我们进入新的阶段后,确实在市场准入方面对外开放可以胆子大一些,开放的程度更高一些。在过去五年里,中国有“沪港通”“深港通”“债券通”,预计这种开放趋势还会继续加强。多数该研究的政策都已经研究过了,逐步寻找时机稳步向前推进。从央行角度来看,一是在资本市场和全球主要资本市场的连通方面,可能还有进一步可以做的事情。整个金融市场其他方面的连通也会有所增强。另外,中国正在稳步地、渐进地推进资本项目的可兑换,可兑换以后,存在的一些个别方面的限制也会逐步有序放开,人民币国际化将进一步向前迈进。
按照以上论述,在强监管打好内功的基础上,一旦中国的资本市场通过沪港通、深港通、沪伦通与国际接轨指数,那么中国的股市就解决了资金的来源问题,那么全球的资本就会逐步流入中国,服务我国产业发展,从这个角度来看,在国家意志的推动下,接下来的几年,中国比较迎来一波超级大牛市。这波牛市的会像美国一样,长达几年,我想这就是最初,国家提出慢牛的初衷。在中国股市缓慢上涨的过程中,我预判美股将要开始走下坡路,不说别的原因,涨多了自然就会跌,长达九年的牛市过后,就是长达几年的熊市。我想这就是中美金融战的国运之争。对比经济发展,中国经济超越美国也就是时间问题,这个过程中,中美股市反转,也是对经济走势的一个直接反应。
2、2018年的行情走势特点是什么?中小创行情是主基调
2017年12月20日。在北京发布的2018年《经济蓝皮书》预计,总体来看,2017年“稳中有升”的“慢牛”行情将会在2018年延续。蓝皮书预计,在供给侧结构性改革“去库存、去产能”取得实质性成效下,作为“补短板”重点的战略性新兴产业和现代制造业将成为产业政策的主要方向,尤其是新能源汽车、人工智能、生物医药、高端装备制造业将成为后续落地政策的侧重点,互联网与传统制造业的深度融合也将利好5G通信、物联网和云计算领域。
蓝皮书称,总体来看,价值投资的主线不会改变,2017年“稳中有升”的“慢牛”行情将会在2018年延续,股票市场的价值中枢随着经济形势的逐步转好而稳步提升,预计在3200~3700点的范围内波动,消费结构的升级、环保力度的加大以及新兴产业的腾飞将会带来更多的结构性机会。
并且,蓝皮书还指出,2018年的行情走势,不再以蓝筹股为主,而是风格切换为中小创行情。从现在的行情走势来看这已经一一印证了。
从历史预测来看:我们首先盘点一下2016年底关于2017年的预测情况。在上年度的蓝皮书里有关股市展望部分,我们认为市场“维持稳定,窄幅波动”将是2017年市场的主基调,在注册制不断推进的前提下借壳重组行为将难以大行其道。投资者正确的投资策略应该是“抓大放小”,即“买入蓝筹股指标股,卖出垃圾股”。2017年的股市运行结果与我们的预测基本一致,只是蓝筹股与中小市值股票之间的分化程度超出了我们当初的估计。
3、2018年的中小创行情会延续2017年的基调,不会普涨
2017年度额大蓝筹股行情,并不是每个票都在上涨,是周期股、白马股、绩优股推动的上证50行情,所以只是其中的一部分票在上涨,多数票都是原地踏步,中小创就不用了,基本跌了2年。所以,从这个角度来看,2018年的中小创行情亦是如此,只有抓住了投资主线才能有所收获,踩不住节奏,手上拿到好股也会亏。
现在的行情走势是这样吗?我认为是这样的,以创业板指数的走势来看,确实如此,请看创业板指数的走势:
从图中可以看出创业板反弹之强势,试问,现在的创业板中,有多少票走出了如此强势的走势呢?除了独角兽、几个强势的科技股之外,很多创业板的个股,都跑输了指数走势,这也再一次印证了只有抓住主旋律才能赢得大收益的观点。
基于以上的分析,基本上可以认定,炒股是们技术活,这句话一点都不假,接下来,我就跟大家深度解析三大主线,让大家能够更好的把握行情的走势。
二、2018年中小创行情是主要基调,那么应该如何布局?在此背景下,大蓝筹会怎么走?
1、2018年的行情是中小创,但是大蓝筹也会有机会,行情走势交错进行
如果说现在是慢牛行情,我们正在大牛市的路上,那么以前那种二八分化的行情肯定走不通。只有大蓝筹和中小创共同发力,才能迎来真的牛市。这种上涨模式是什么?那么就是在某一阶段以大蓝筹为主,中小创为辅,同理,等大蓝筹涨到风险的时候,就出出现中小创为主大蓝筹为辅的行情。这种行情走势下,可以允许强势股有回调,但是大幅下跌的概率应该很小,说的简单点,再次晕倒股灾的概率很小,毕竟牛市还米有来到,也就谈不上股灾,所有的调整应该都看出是技术性调整,每一次调整,都是强势股介入的好时机。
为什么会有以上判断呢?一是现在的中小创涨多了,也会要调整,大蓝筹调整好了也会有上涨,不要忘了去年的上证50行情中,还有很多大蓝筹股市没有表现的,例如证券概念股,基本上没有大的表现,很多个股还在不断的创新低,太平洋就是如此。很难想象,如果大蓝筹和中小创都疯了一遍的情况下,券商概念股会没有表现?所以,原来没有涨的大蓝筹会出现补涨机会,对于前期大涨的大蓝筹,如果贵州茅台来说,就会陷入一个时间比较长的调整时期,这个时期我认为参与的朋友还是应该回避的,毕竟还有时间成本的问题。
综合上述,2018年,大家应该重点布局中小创,这点是明确的,这里要提出的是,中小创行情怎么布局。我认为三个字可以概括:科技股!
2、2018年的中小创为什么要布局科技股?
上图是标普500指数10年的强劲表现,这或许就是A股未来的走势。
首先我们来看看美股表现:
2017年以来,金融、基建、科技、能源等板块轮流上涨,推动美国三大股指持续创下历史新高。特别是科技板块,涨幅接近25%,成为表现最好的行业,美股市值前5位全部被科技企业占据。此外,谷歌(1164.5, 4.46, 0.38%)母公司Alphabet、微软(96.77, 0.23, 0.24%)和脸谱的股价都创下历史新高。
以2017年12月26日为例,谷歌母公司Alphabet收盘价1065.85美元,今年以来累计上涨34.5%,市值达7371亿美元。苹果(181.72, 1.74, 0.97%)公司收盘价170.57美元,今年以来上涨47.27%,市值达8757亿美元。微软收盘价85.4美元,今年以来上涨37.43%,市值达6588亿美元。亚马逊(1598.39, 19.50, 1.24%)收盘价1176.76美元,今年以来上涨56.93%,市值达到5670亿美元。脸谱收盘价175.99美元,今年以来上涨52.97%,市值达到5136亿美元。上述5家科技巨头市值总和一度达到3.3万亿美元,大幅超过两年前的2.2万亿美元市值。
良好的业绩表现和行业高管们乐观的预期,为科技股上涨提供了坚实的基础。CFRA研究公司股票分析师凯斯勒表示,超大盘蓝筹科技企业有不错的执行力,投资者对他们未来的产品有所期待,诸如虚拟现实(VR)、自动驾驶汽车等技术都吸引了投资者的关注。这些科技公司有足够大的体量,能够进行各种类型的投资,并从中受益。尽管担忧“泡沫”,但市场人士认为,当前科技企业的基本面较2000年科网泡沫高峰期已有显著改善,大多数企业具有正现金流,资产负债表健康,有更现实的业务模式而不再只是“眼球效应”。尽管部分科技公司估值有些昂贵,但现在的科技公司与互联网泡沫时不同,今年以来的股价走高是建立在盈利表现良好的基础之上。这些公司的业务更加成熟,有实际的收入和盈利,整体不存在太大的泡沫风险。金融服务公司T. Rowe Price投资组合经理斯宾塞表示,云计算、互联网的增长、科技向新领域的渗透等趋势都是带动科技企业增长的“真实有形的驱动力”。
综合上述,可以说美国牛市就是一部科技股支撑的大牛市,相对于传统产业的股票来说,科技股太具有想象力了,看看中概股阿里巴巴的表现就知道了,市值像吹泡泡一样猛增。
反观A股,在贵州茅台大涨之后,短期来看,想象空间极其有限,在其完成历史使命之后,科技股为代表的牛股,必将支撑整个牛市的行情。
3、国家层面的大力支撑,是科技股引领2018年中小创行情的关键
当前,我国经济结构调整向新兴产业发展的国家战略已上升到了全新的高度。未来科技“独角兽”回归A股料成为大级别战略。在西方资本市场培育了中国的“BATJ”等科技龙头后,目前无论各方均在为这些“独角兽”回归创造方便条件。证监会高层也明确表态,将对生物科技、云计算、人工智能、高端制造等四大行业“独角兽”企业开辟快速IPO 通道。2018年有望开启一轮风起云涌的“独角兽”回归潮。
根据历史经验来看,“独角兽”企业回归前后,相关板块的市场人气都会得到明显提升。以互联网巨头360回归A股为例,其相关题材短期超额收益不亚于当年雄安新区规划公布时。但从长远来看,这种短期投机行为并不是监管层所希望看到的。政策上的支持是希望通过支持此类公司回归A股,从而带动A股中的存量“独角兽”上市公司估值的提升,尤其是具有稀缺性质的科技板块细分行业龙头,理解起来就是行业内市场占有率较高的企业,容易和其他公司形成差异化。以上四大行业也正是A股目前在全球资本市场中占据优势的行业,这实际上也是给投资者指明了今年投资的方向。
从美股科技股市场相对成熟的经验来看,“独角兽”企业在高速成长过程中往往业绩不达预期,而最终却能形成在某个垂直领域的领导地位。无论是国外估值方法还是国内惯用估值体系而言,当前A股的中小创细分行业龙头上市公司估值并不高甚至还有向上修复的空间。相信在“独角兽”回归的政策指引下,A股存量“独角兽”公司的估值修复行情应是2018年较为确定的市场走势。
三、把握2018年的中小创行情,三大投资主线应该重点把握哪些潜力龙头股?
本部分主要讲具体的操作层面,2018年,如何抓住中小创的行情呢?我认为三条主线是关键,我认为三大投资主体可以分为以下三类,分别是雄安概念、科技股题材和超跌反弹股票。
1、雄安概念:
有朋友肯定会问,雄安概念为什么单独列出来,其实在我看来原因很简单,一个是国家级题材,千年大计不会这么快玩完的,现在雄安行情是脉冲式,这是典型的温水煮青蛙行情走势,每一次上涨你如果都认为是一日游,有一天真的行情来临,那么你就鞭长莫及,4月1日是个关键时间点,对雄安行情来说很重要。所以我觉得雄安行情是可以值得中长线持有,值得深挖的概念。
回顾行情走势:
3月8日,雄安新区概念股集体大涨,据数据显示,河北宣工(000923)、天域生态(603717)、创业环保(600874)等10只个股涨停,雄安新区指数大涨4%。79只雄安新区概念股累计成交金额198.88亿元,其中27只概念股涨幅超过5%,占比34%。
据了解,3月8日并非近期雄安板块首次发力,自春节假期后,炒“地图”之风便时常在A股市场“刮”起。据wind资讯数据显示,2月22日至3月8日期间,雄安新区、上海自贸区、海南、粤港澳大湾区板块涨幅分别为11.9%、8.1%、8%和7.7%,个股获益明显。
目前,获得资金流入的雄安概念股主要有:
消息面分析:
2017年4月1日雄安新区设立之初,相关概念股屡获市场追捧,雄安新区指数在2017年4月12日盘中创历史高点后,随着雄安新区概念炒作的持续降温,相关概念股也出现了大面积回调,估值相对低位,而如今随着政策的催化,雄安概念股有望受到市场资金青睐。
雄安新区作为千年大计,这个题材的热炒一直离不开政策。消息面上,外交部就“中国外交政策和对外关系”回答中外记者提问时称“我们还将创办反映重大改革开放举措的专题推介,更有针对性地讲好中国故事。比如今年我们将向全球推介雄安新区。”与此同时,雄安新区管委会主任陈刚表示,雄安新区的规划建设有四方面内容,(1)规划编制;(2)体制机制创新,对雄安来说有创新才有未来,有质量才有生命,无改革创新无雄安价值,正在按照雄安质量的标准,研究雄安新区的改革开放措施;(3)先行启动一批基础设施项目,包括白洋淀治污专项建设,雄安新区防洪工程等;(4)保护和传承历史文化,无文化传承无雄安未来。
众所周知,随着监管层的严厉监管,如今题材股的布局也要以业绩为根本,为此,题材通特为大家盘点出2017年预告净利润增幅超过30%的个股,共51股,其中,24股业绩增幅超过100%,供大家参考。
2、科技股概念
科技股题材,这个比较宽泛,这包括独角兽、区块链、5G、芯片概念、人工智能、无人驾驶、工业互联网等,总体来看,这些题材股会反复活跃,可以抓住轮动的机会提前布局。
以独角兽的行情走势来分析这一概念的走势:
从盘面表现来看,独角兽概念成立最强风口。以下是独角兽的一些
首先是富士康概念,3月4日,证监会官方网站披露,富士康A股IPO申请将于8日上发审会审核,意味着富士康从申报到上会,仅仅用了36天。3月5日,安彩高科、京泉华、东尼电子、宇环数控等股票纷纷涨停。
再看小米概念,此前有媒体报道,小米的IPO最终可能敲定在A+H股两地发行,外媒称,小米已于今年1月19日召开了上市启动会,或于下月向港交所递交申请,最快于6月至7月期间上市。3月5日,小米概念股普路通迎来了第三个涨停板,作为两市唯一参股小米科技的公司精达股份,毫无疑问也是第三个涨停。
再者,据财新网报道,第一批入围CDR名单已出炉,共有8家企业,除了BATJ这四家,还有携程、微博、网易以及香港上市的舜宇光学。3月5日涨停的个股包括大众公用、合肥城建等股票。
另外,佳都科技参股云从科技,持有12%股份,后者作为人脸识别领域的“独角兽”企业,被传可能走上了即审即过的IPO快速通道。3月5日佳都科技也迎来了第二个涨停。
还有实控人持股宁德时代的天华超净,宁德时代是锂电池巨头,将登陆创业板。3月5日天华超净也迎来涨停。此外,神思电子称,与人脸识别独角兽上海依图合资成立公司,推进人脸、车牌/车型识别与云计算的深度融合。3月5日神思电子也迎来了涨停。
目前,独角兽概念股主要有:
其余的热点概念区块链、5G、芯片概念、人工智能、无人驾驶、工业互联网等可以按照以上的思路来发掘优质投资标的。一方面,要关注每一个概念的龙头股,这类龙头股具有比较好的参与性,龙头股一般不容易回调。参与的方式有两种,一是盘中接力参与;二是等待龙头股回调的机会。
以中科创达为例:
在经过一波大涨之后,如果跌幅回到前期的启涨点,那么就要重点关注了,这是比较好的参与时机。
3、超跌题材股
最后就是超跌题材股。要明确的一点是很多票自从股灾以来已经跌的只剩五分之一了,只有基本面有好转,可以说这样的票,现在可以提前布局了,当前选股还是有诀窍的。超跌绩优股。价值投资当道,绩优股明显受追捧,尤其是超跌的绩优股。绩优对股价是利好,超跌补涨潜力大,投资者更能获得丰厚回报。绩优+超跌,目前成为了市场炒作的热点。
盘面表现:
3月13日开盘后仅十余分钟,乐视网即直线涨停,并出现70万手封单封死涨停,成交超8亿元。随后今日盘中,急速拉升的小市值股票时有出现,其中不少封死涨停板,纵观以上股票,除此前普遍跌幅较大外并无太多相似点。以乐视网为例:
在基本面没有大的改观的情况下,乐视网上涨的理由就是超跌反弹,但是对于乐视网来说,我现在并不分享给大家,如果没有再次回调,很难说乐视网真正的底部在哪?
在现在的整个A股,可以说超跌反弹需求的股,比比皆是,其中的业绩面很重要,大家要以此为重要指标去判断。业绩差的,就算再超跌也不能买。
从公募基金披露的持仓数据看,超跌的绩优股成为一些基金经理布局2018年行情的战略性标的。近期大涨的视觉中国创出该股一年半以来的股价新高,但强势反弹的视觉中国从去年四季度才开始有所表现,年报业绩向好是核心因素。公募基金披露的2017年四季度数据显示,包括博时创业成长基金、博时产业新动力基金、博时外延增长基金、博时镜源保本基金等7只基金抱团这只中小创个股。
四、把握2018年的中小创行情,最佳操作策略是什么?
首先需要明确的是,如果中小创行情来临,那么,希望大家把握一个基本原则,那就是做中长线。以贵州茅台为例:
从底部涨到最高点,如果要吃大肉,就必须要中长期持有股票,短线操作,不说风险,就是你操作对了一次,把时间拉长,你所做的操作,也可能是错的,就贵州茅台来说,在翻十几倍的过程中,你什么时候卖都错的,哪怕短期来看是对的,把时间拉长了也就错了。
所以说,选对了好股,不一定会有好的收益,只要好股配上好的操作策略,才是赚钱的必要手段,这部分将针对选好个股的基础上,给大家提出一些合适的建议。
核心观点:
现在的操作策略我认为有以下几点:
一是一不小心抓住了风口上的票,走完一波行情行,可以获利了结,以为热点一旦降温,回调幅度都会比较大,这是典型的短期操作;
二是要善于把握热点轮动的机会,如果前期热点回调,并且调整到位,就应该提前潜伏,等待风口再来,风险小,收益大,美中不足就是时间成本;
三是对于超跌股,你要做的是,逐步建仓完毕后,长期持有,这是大方向,只有这样才能吃上大肉。
作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
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