2018年03月21日 13:17:00

互联网大潮之下，曾经每一个行业似乎都可以跟互联网牵上关系，成为风口，只是随着行业的发展以及监管的趋严，每一个跟互联网相关的行业，也都逐渐的到了去伪存真的时候了。

最近，媒体报道，关于支付结算方面的一则重磅消息：

农业银行下发通知，严禁将农行代收接口用于互金理财(包括但不限于P2P)、基金、消费金融、还款等场景。这里面涉及到投融资的农行代收、实时收款、实名付交易通道业都已经关闭。

遥想之前的民生、平安等银行因违规清算被罚，可见这次针对支付方面的一个强监管，而且对P2P等互联网金融而言，多个大行已暂停了支付接口，对于这一轮的支付清算监管，恐怕真的会让一些披着互联网金融外衣的伪金融创新，慌神了。

鱼目混珠的互联网金融

说起互联网金融相关，确实很多创新是方便了投资者。

比如最简单的，当证券开户都可以网上进行的时候，想象之前还要到营业部排队的日子真是感慨。

余额宝同样应该算是互联网金融，本质其实就是货币基金，但是余额宝之前，货币基金从没有这么大规模的被重视以及被应用，虽然它的优点一直在那里摆着，直到支付宝，才让投资者切实享受到了收益，每日都可以看到的收益增加，真的是互联网改变了人们的生活。

还有更方便的购买基金的方式，并且促进了基金手续费的折扣，至少手续费，是看得到的优惠。

包括从最初开始，就一直有争议的P2P代表的互联网借贷金融。

相比于借款端而言，投资者最关心的，其实是所谓的投资端，即实质上享受的类固定收益，而这个收益，在行业内，一度维持在12%左右。

要知道，在P2P之前，你想获得类固定收益，只能选择信托，而信托的起点是100万，收益约在8%左右，这是一般人根本无法体验的，直到借着互联网东风，P2P的横空出世。

更高的收益，更低的起点，意味着更广阔的人群，所以,P2P诞生到发展，让很多人收益，也造就了行业的财富，如你所见，一些早期做这个业务的几个行业领头的，都选择了美国上市了。

但是，发展的过后，确实引发了担忧，其实哪怕现在不是国家层面的监管，就投资者而言，你也应该从风险角度，有一些担忧。

因为如上所述，更高的收益和更低起点的背后，所有与借贷相关的背后，都绕不开的是这个行业的风控，也就是如何保证借款能够回款，你必须承认这些机构跟银行的整体风控，还是有差别，连银行都会出现各种坏账的情况下，你怎么样保证这些类固定收益的稳定？

这，也其实是P2P互联网借贷的命门所在——收益，到底确不确定？

如果，P2P的收益不保本了，还有那么多人去投资吗？

这恐怕是行业的思考题，也是行业鱼目混珠的关键，因为这个行业太多的公司，其实就是在用类固定的收益，来吸引投资者的资金，至于吸到的钱如何使用的，天知道。

所以，包括去年开始整顿互联网金融，以及要求的银行存管，基本上没有除了绝对的行业领头羊，大部分都达不到要求，而如今各大行又开始从支付结算角度，来继续限制，很显然，未来P2P这种借贷型的互联网金融，即将大潮退去了。

其他的投资思考

如今，你看到，很多曾经的P2P金融的公司，纷纷提出转型，比如跟眼下的热词什么区块链、供应链、消费金融等等相联系，但是实质上，还是各种名义上，靠着类固定收益，在吸引着投资者。

而在去年，出台了资管新规后，连银行都开始不能保本的时候，投资者是不是也应该，对风险，有一个更清醒的认识呢？

所以，对于投资而言，如果你现在还在投资者类似P2P这样的，确实要注意一下风险，至少，你应该知道，你的投资，其实并不保本，如果你能够认识到这个风险，再继续投资也无妨。

而对于上市公司而言，如果业务牵扯到了互联网金融太多，目前看并不是好事，因为整个大环境要求的脱虚向实以及金融的监管，恐怕真正监管之下，能真正盈利的互联网金融，注意，这里笔者指的盈利，而不是看起来很牛的账面流水，因为流水只是意味着资金链还正常，但最关键的盈利，才是证明了取得了良好的变现的方式。

最后，大的监管环境越来越严，是个好事。

因为，监管之下，真金才不怕火炼。

——以上，九尾，2018年3月21日

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