2018年03月26日 21:06:06

今天恐慌情绪被短期修正了，创业板大涨，这一点上有一些意外，但是这不算是一个结果，更意外的是昨日的绩优股成为了今天的砸盘先锋了。

被行情虐了。这是一句实话。

有色七杰今天算是企稳了，从表面上看个别股票涨得算是个人样子，但是从整体上看，算上上周五的跌幅，其实大家都差不多。

从二月份至今，除了洛阳钼业之外基本上所有的有色股票跌幅都在20%以上，这是一个考验人性的时候了。

我被行情再一次的虐了，这是一个不争的事实。

但是，我依旧看好基本金属，这不是一种盲目的自吹自擂，而是针对于供需关系的不断的再思考。

从去年5月参与铜和铝以来，其实一直以来就是很清晰的逻辑主线，铜是供需失衡，从去年的短缺到今年的短缺继续，这是到目前为止尚未改变的事实，所以我继续的坚守是等待着这个供需缺口不断的放大。而供给以及新增产能不足的大背景下，消费稳稳的前行，这是铜的真实逻辑。

而铝是供给侧改革最后一个标的，之前有钢铁煤炭在前面做了一个示范作用，供给侧改革能有效的控制过剩产能，且能够有效地拉升铝价。这也是不争的事实。

从去年五月至今，LME的铜价涨幅达到了20%（已经计算了近期的跌幅），LME的铝价涨幅达到了9.72%。这两个价格都计算了近期的跌幅，在扣除了跌幅的情况下，我们看到的就是有色大宗商品价格还在回升的过程中。

而另一端就是企业的利润端，从中国铝业业绩增幅达到100%以上到云铝股份业绩增幅达到500%以上。再到江西铜业业绩增幅超过100%，这意味着企业正在一个非常好的盈利周期当中，这种利润增速还在继续。

我不断的问自己，自己一直以来坚持的周期性反转的逻辑还在不在？也不断的在问自己，一直以来坚持的供需是影响价格的最大因素有没有改变？

事实上这些因素都没有改变，改变的是市场对于有色的认知，改变的是大家的情绪。所以好的股票终究会有好的价格。

现在是小金属的蜜月期，今天有色金属反弹，首当其冲的就是之前我们提到的稀土板块。其次就是钴钼锂这些现在看似长红的品种，而基本金属好像就被大家打入了冷宫一样，在这个温暖的春天，寒风刺骨。

我们错了吗？

我从一开始就没有觉得业绩优良的基本金属有什么错误，因为基本金属的可替代性很差，数百年的历史都没办法将极大基本金属给革命掉，意味着这是一群不可或缺的品种。

我们错在了哪里？

我记得诺基亚的董事长当年一句话很经典“我们好像从未做错什么，但是我们失败了。”这句话宣告了诺基亚彻底的败了。

但是我认为我们没有错，目前的市场在一个新玩法和旧玩法的交集期，这个时期，一定会有大量的痛苦以及不确定性等待着我们，但是我知道终究新玩法会形成主流，而旧玩法终究被会被时代所淘汰。

名词解释：

新玩法：以证监会所引导的以业绩为核心的绩优股投资，所谓的价值投资，中长线投资，伴随好企业获取企业分红的利润。

旧玩法：以过去十几年一直惯性的炒作题材，炒作概念，炒作小市值为核心。主要是以资金优势去获得高额的利差。

这两种玩法最大的差距就是，一个是赚企业成长的钱，一个赚的是价差，说白点就是割韭菜，比的就是谁更快。

所以，从严格意义上来说，证监会不断的打击以及遏制割韭菜的行为，从徐翔开始，慢慢的市场已经开始有风向的转换，但是十几年的习惯想一朝一夕就能改变太难了。所以，这个阶段就是新玩法和旧玩法的交集之处。

新玩法值得坚守，旧玩法也存在一些机会，只是机会和风险是对等的而已。

有色属于新玩法还是旧玩法呢？

基本金属的业绩体现很明确属于新玩法的范畴，小金属也是如此。

而创业板则需要一分为二的去看待，极大多数的创业板个股还是处于旧玩法的范畴，仅有不到一百只股票是属于新玩法的范畴。

这也是为什么我看空创业板而去看多绩优蓝筹的主要原因。

今天这个文章有点自我安慰，也有点强词夺理，但是我确实坚信，只有好业绩才能推升好的价格，所以，我继续坚持我之前的观点以及理念。

从今年中国石化每股分红近6%，到万科每股分红9毛，意味着一个新的时代就要来了，中国终于进入到一个高分红的时代了，而慢慢的大家的投资理念也会根据分红率不断的改变，那时候才是市场不断成熟的时候。

一个时代终将结束，新的时代终将到来！

我自己继续持有铜和铝！就这么简单！更加成熟的面对投资。