2018年04月24日 23:57:59

今天市场大阳线，大家都沉浸在反弹的喜悦中。

不过上涨背后的因素是什么，值得大家多思考。

这就需要大家对目前的高层动向，做一个梳理。

我个人的观点来自两个：

第一个，明天降准兑现，市场资金宽松预期。

4月25日起,下调部分金融机构人民币存款准备金率1个百分点

释放4000亿增量资金，虽并不代表股市会马上收益。

但起码有一些活水支撑。

同时降准利好地产和银行。

而这两个板块也是今天指数强攻的主力。

第二个，也是核心反弹因素。

昨天政治局会议召开，会议重点提了扩大内需。

扩大内需不是新口号，但是这是3年来第一次强调扩大内需。

贸易战打响，芯片之痛惊醒国人，我们还有这么多落后科技的时候。

外部出口压力，如何扩大内需的需求，摆在高层面前。

3年来再次提出这个，是市场的一个重要风向标。是最高级别的国策。

同样的，政治局会议提出了降低企业融资成本。

这个也是15年来首次再提。

这个是为扩大内需铺路的，毕竟服务业里面中小企业为主。

这些企业获取融资困难，不像国企那么容易。

扶持中小企业，就是扶持服务业发展，这才是扩大内需主线要做的。

前面理解了，最后一句就可以理解了。

要推动信贷，股市，债市，汇市，楼市健康发展。

加上今天又出了一个额外消息

中金所副总经理李海超：在风险可控的前提下恢复股指期货功能

这是好事。

股指期货是一个稳定器，只是15年股灾的时候高层没有用好。

在目前杠杆配资已经大部分清理掉的前提下。

放开股指期货，对于维护市场稳定是有好处的。

这里简单科普一下，因为A股是无法靠做空赚钱。

单向做多的情况下，一旦市场产生了风险，就无法对冲。

举个最简单例子，我持有某个股票，市场出现了高位风险。但我又长期看好。

或因为减持需要公告和时间。来不及马上卖出。

如果不卖，要承受市场波动带来的下跌。

股指期货就可以用来做空，对冲我持股的风险。达到一个平衡。

只要有完善的做空机制，实际上可以避免场内的卖股票的踩踏行为。

这是一个完善的股市必须具备的功能。

那么今天市场如何反馈这两个国策背景呢。

早盘，地产是先锋。

我相信很多人都是大跌眼镜的。

因为地产在加息周期之下，发力的迹象是违背经济规律的。

所以地产和银行的上攻，我理解为降准的对冲。

对于扩大内需没有任何价值。

扩大内需，应该从我们身边所有的消费品和服务业做起。这才是主线。

很好理解。说白，吃喝玩乐，衣食住行这几个方向。

不过这些行业的个股，多数是目前无人问津的白马股。

比如，白酒如茅台，家电如格力，娱乐如传媒。

整个市场的目光，都在5G和芯片，以及还未消除影响的贸易战题材上。

我相信，这个周末，各大券商研报卖方。

要开始做新消费时代的研报了。重回业绩股做拉动内需的**。

因为上层的风向变了，自然跟随政策的思路要变。

只是这个转变，政策需要时间，股市也一样需要时间。

结合6月份的时间窗口，MSCI的加入。

我认为消费股这里，会有机构开始重新审视建仓机会。

一般来说，钟摆效应是要持续一年，到年底11月公募做调仓。

但这次，贸易战揭开了中国难以启齿的芯片自主研发上的伤疤。

国人震惊，逼得高层转变思路。

也有可能下半年，市场的风向会再次转化。

这就要看后续出台的国策细节。再好好优化选股思路。

再看看近期主流媒体，包括证券时报等专栏以及党媒都做了一些科普。

芯片不是一朝一夕可以赶超的，也不是举国之力可以做成。

这就给了芯片一个降温的预期。

当然市场不会考虑这么多，市场是有强大的惯性的。

甚至可以认为5月份都依然是芯片的天下。

市场转化风格，最快，可能也要5月中下旬左右。

我这个文章，就当作前瞻。

如果长期关注我，会发现我经常拿2-3周以前的前瞻来做验证。

政策的理解和分析是我擅长的部分，我会提前告诉大家未来会发生什么。

但市场不会马上扭转，多数散户获取消息的渠道狭窄。依然只相信明天会涨停的票

等到市场风格再一次转化了，很多人还在考虑做高位的回踩接力。

这就是为什么市场多数人是亏钱的，因为多数人只看到近期1-2天的行情。

追涨杀跌反反复复。

最后，结合MSCI的成份股，注意，目前依然是预测的。并不是最终结果。

我做一些简单的筛选。

午评已贴过图就不重复了。

底部是否走出？业绩股反弹的配置建议

从169个里面节选出消费板块。拉动内需可能会做的思路。

后续政策继续推出具体的拉动内需扶持措施，我会继续更新应对策略和利好机会。

考虑到MSCI成份股依然会有变化。

目前我建议参考同花顺的超级品牌概念。

这是一个很好的风向标。

而且集中再消费领域。是扩大内需的首选。基本全在msci概念内。

我打字列举一下：

泸州老窖，五粮液，万科A，伊利股份，洋河股份

美的集团，青岛海尔，欧普照明，涪陵榨菜，贵州茅台

比亚迪，东阿阿胶，上汽集团，TCL集团，双汇发展

海天味业，青岛啤酒，恒顺醋业，格力电器，同仁堂，三全食品，云南白药

如有中线计划（持股时间到6月），优先考虑年线附近横盘的（回踩充分）。

举例：上汽集团。青岛海尔。云南白药。

这个文，我们过两个月来再来验证逻辑。

中线思维一定要有，跟上国策变化，就能跑在别人的前面。