2018年04月26日 09:07:00

 ◎作者 | 牛叫兽

今天叫兽在浏览股票的时候，突然发现一只叫ST尤夫的股票，前面涨得好好的，结果突然连续23个跌停，可能要挑战保千里的跌停板记录。

A股真的有很多莫名其妙的坑，想起之前跟读者交流，才发现原来有不少理财小白，不禁为他们捏把汗。

最近叫兽就系统地跟投资小白读者讲一讲投资，包括投资应有的理念、资产配置的比例、应该买什么、怎么买、何时买卖等问题，希望能给各位一些参考，如果是挣大钱的资深股民就可以忽略了。

今天先讲理念，脑袋决定口袋，这是建立良好投资模式的第一步。

01

现在都在说“消费升级”，但其实有另一个概念比消费升级更大，那就是“财富觉醒”。

90年代的理财只知道存钱在银行，也没什么可以投资的，最挣钱还是下海经商创业。

现在靠投资来暴富的神话越来越多，品种也越来越多，炒股炒房炒***，但很多人的投资观念却越来越扭曲。

看不懂投资，但又急着挣钱，所以乱投资导致各种亏损，买了股票被深套巨亏的，买了p2p被老板圈走的，买了所谓原油黄金现货投资最后打水漂的，什么都有。

那怎么样的理财观念才是比较健康的？对于我自身而言，主要有这么几个原则：

①、工作才是最重要的收入来源，好好工作最关键

②、投资是长期投入的工作，需要有源源不断的现金流入

③、投资需求有很多种，因此投资要分散

④、深刻理解“盈亏同源”的道理

⑤、知易行难，道理光懂没用，一定要做

投资理念就像人的三观一样，是在长期投资的过程中慢慢养成的，如果连投资理念都没有，就跟做人没原则一样。

下面就这些理念来具体讲一讲。

02

头两个理念是有因果关系的，因为投资是长期不断投入的工作，所以需要有稳定的资金来源。

为什么投资需要长期投入？明明很多散户炒股就是短线，今天买入明天卖出。

是的，的确很多股民都是这么做，所以才造成“七亏二平一盈”的现象，70%股民亏损，只有10%的人挣钱。

很多股民好赌做短线，这是人性使然，但这种风格遇上A股“牛短熊长”的特点，那就注定亏钱。

牛有多短，熊有多长？

我以上证综指每个月为单位，从1991年1月到2016年1月，统计了持续上涨或下跌的时间长度。

下面的这个表格，红色代表这段时间是连续涨的，绿色代表连续跌。

是不是发现绿色的时间比红色的时间长？这就是A股牛短熊长的真相，这不仅是一种感觉，而且是真实存在的，而且还引申出这么两个结论：

①、在股市上涨期间冲进去的人，很容易掉落漫长的下跌期

②、这是一场持久战，散户要准备足够的资金和完善的计划，才能跟股市拼到底，最后获胜

第一个结论不难理解，股市之所以为往上涨，是因为有人主动抢着买入，所以价格才会越来越高。

但是这些人抢着买进去之后，就会面临漫长的熊市，无论是2015年的全民炒股热潮，还是我昨天发的《300亿网红基金大跌》，都验证了“大热必死”的现象。

既然存在“大热必死”的现象，那就说明不能追高，应该在市场下跌的时候买入，这也是符合巴菲特老爷爷的观点，别人恐惧我贪婪。

但是因为A股向来有牛短熊长的特点，因此贪婪也不能吃太快，应该细水长流，所以就会有第二个结论，要有充足的资金和完善的计划，跟股市打持久战。

股市背后实际上是一家家公司，只要这个国家的经济是不断增长的，那这些公司也会不断成长，不断挣钱，然后推动股市的整体上升，所以股市长期上升这个逻辑是很牢固的。

事实上，虽然上证综指牛短熊长，但不能否认指数的确在慢慢抬升。

上证综指历史走势

因此我们就需要有稳定的资金来源，慢慢囤积足够廉价的筹码等待市场拉升，所以这就回到最开始的结论：好好工作，坚持长期投资。

03

既然决定要长期投资，那就要找到最安全的办法——分散投资。

每一种资产都有对应的风险，所以任何孤注一掷的行为都是危险的。

例如国内的房子就是政策风险，像最近海南省的最严限购令，这招“关门打狗”让所有炒房的人都完全没辙，房价涨再高，卖不出去也跟自己没关系。

股市也是这样。哪怕看上去业绩很不错的绩优股，本来也涨得不错，但也有可能遇上黑天鹅事件，然后股价雪崩。

例如一开始提到的ST尤夫。

这货自从在2015年9月股灾见底之后，股价就一路慢慢往上爬，去年12月还突破股灾顶，累积上涨254%，最近五年的业绩增速也保持60%以上的高速增长，一切看着都挺好的。

但是，今年1月18日，尤夫股份突然停牌，公告说是因为公司实际控制人颜静刚涉嫌违法，被证监会立案调查。

当时公司还说这个事情只是针对颜静刚个人，不会影响公司的经营。然而当天晚上，尤夫股份就发布公告说，公司自己也因涉嫌违法被证监会立案调查，而且还有可能实行退市风险。

一停牌就是41天，3月底复牌之后，股票已经被戴上ST的帽子，而且连续22个跌停，到今天还有4.23亿元的资金等着卖出。

除了这些以外，越来越多人关注的p2p市场也是如此。

两周前我写过一篇善林金融倒闭的文章《大家好，我是卷走28亿之后投案自首的周伯云》，后来还有读者留言说我放屁，昧着良心说不负责任的话。

昨天下午，上海公安发微博说，善林金融法人周伯云涉嫌非法吸收存款，被公安批捕，涉案金额超过600亿。

有一些是因为对投资不了解而上当，有些则是意外黑天鹅，只要进入投资市场就难免遇到这样的事情，所以就更强调分散的必要性。

那究竟怎么样分散？分散来买什么？这又是另外一个很大的话题，我可以先给一个比较粗糙的答案，后面再细谈。

如果按照重要性来说，我对投资品的选择是：保险>基金>股票。

保险放在首位，因为保险是风险兜底的东西。

现在这个社会病不起、伤不起、死不起，万一出了什么岔子没了胳膊飞了脑袋，整个家庭都完蛋，所以肯定要拿出一部分钱来“浪费”，不希望派上用场。

其次才是基金和股票，而且我更倾向于基金。

基金本身就是分散投资的资产，股票型基金就是买一揽子股票，降低个别公司出现黑天鹅的风险，而且投资范围广泛，除了股票还有债券、黄金、原油、银行存单等等，能够满足分散配置的需求。

从投资盈亏的角度看，基金明显比股票挣钱。

2017年1月1日到今天这个时间区间，只有29%的股票是涨的，但股票型基金里却有51%的基金上涨。这就意味着，从当时买入然后持有到现在，不到三分之一的股票能给你赚钱，但买基金却有一半的能给你正收益。

这么多品种，应该买多少才适合？每个人的标准不同，《指数基金投资指南》书中有这么一个理论我觉得不错：

权益类投资额=总资产x（100-年龄）/100。所谓权益类投资，就是指股票、股票型基金这些高风险的投资品。

假设一个30岁的人，有10万块闲钱可以投资，那套用上面的公式就是：

10万x（100-30）/100 = 7万，大概就是有70%的钱可以投资高风险品种，剩下的买货币基金或者保险都可以。

这个理论主要是把人的风险接受程度跟年龄挂钩。

一般来说，越年轻的人越能承受风险，但随着年龄增长，各种负担开始加重，房贷车贷、子女父母赡养，他们经不起折腾，所以需要低风险。

当然，这个理论只是提供一个很粗糙的参考，每个人对风险的理解不同，所以可以在这个基础上增加或者减少。

04

最后两点，盈亏同源和知易行难，其实都是投资心理方面的东西，看似很虚，但投资最重要的就是心理。

为什么巴菲特和索罗斯两位88岁的投资大师，还有90岁高龄的李嘉诚老先生这么长寿，套用养生知识来说，就是心态好嘛，有一个强大的灵魂，因此成就了他们的事业。

所谓盈亏同源，看字面都能明白意思，就是挣钱和亏钱都是来自同一个地方，相伴相生，不投资就不亏钱。

上周三我曾经发过一篇文章《股票跌了心情很糟？送你一碗鸡汤，药到病除》，要说的就是这个道理。

道理看着简单，但很多股民都不能接受亏损，一跌就疼得嗷嗷叫，就是没有深刻理解“盈亏同源”的道理。

亏损是必然存在的，巴菲特在2015年也承认投资乐购是失败的。

接纳适当的亏损，才能让自己的投资更海阔天空，特别像基金定投，甚至越跌越买才是正道。如果想一买就涨，那就会掉落一开始说的“大热必死”，炒股炒成股东的困局。

最后就是知易行难。

“叫兽你说这些我都懂，但我就是做不到，甚至我就不信，觉得没那么简单！”

股市每一天都有造富神话出现，前一天就有人抓了涨停板，明天又有人的股票创历史新高，所有文字和消息都在刷新人对财富渴求的极限，你还让我慢慢忍着亏损做定投？

那为什么中国遍地股神，世界上却只有一个巴菲特？因为他在投资这件事上坚持了50多年，长年稳定盈利。

投资圈就像一面镜子，你是怎么样的人，就投射什么样的映像。

如果你是一个赌徒，那你面对的就是一个赌场，买定离手，愿赌服输。如果你是一个价值投资者，那你就是面对不断让你资产增值的富矿。

今天啰啰嗦嗦谈了很多叫兽对投资的理解，都是原则和理念层面的东西，如何挑选基金，什么时候买卖，怎么做计划这些都还没说，篇幅有限，下次再谈。