2018年05月14日 10:17:13

要闻精选

1 中央全面深化改革委员会5月11日召开第二次会议，会议审议通过了《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》。2 央行发布2018年第一季度货币政策执行报告：未来宏观杠杆率有望进一步趋稳。3 4月份新增人民币贷款1.18万亿元；4 M2货币供应同比8.3%。5 中央军民融合 发展委员会办公室会同国家标准委、国防 科工局、军委装备 发展部召开推进标准化军民融合工作专题座谈会，强调加快形成合力推进标准化军民融合发展的工作局面。6 证监会拟修改《证券发行与承销管理办法》，拟允许发行2000万股以下的企业也可通过询价确定发行价格。7 6月1日，A股将纳入MSCI新兴市场指数。纳入的第一步定于6月1日实施，比例为2.5%，该比例将于9月3日提高至5%。瑞银证券估算，首次纳入有望为A股市场带来185亿美元净流入。8 MSCI半年度调整结果下周二公布，229只A股或被纳入。9 央行揭示中国宏观杠杆率的新变化：未来宏观杠杆率有望进一步趋稳。10 证监会拟允许发行2000万股以下的企业也可通过询价确定发行价格。11 场外期权新规正式出炉：私募通道解，券商分级管理。12 上海进一步扩大金融 业对外开放，争取六方面先行先试。13 上交所：投资者应当高度警惕“股评大师”的**。

投资聚焦

试点企业名单公布 国企改革试点全面铺开国资委 7月14日表示，当前国企改革试点全面铺开。其中，国有资本投资运营公司试点，中粮集团、国投公司试点工作继续深化，陆续将21项权利归位于或授予企业，在此基础上，选择诚通集团、中国国新开展国有资本运营公司试点，选择神华集团、宝钢、武钢、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团等7家企业开展国有资本投资公司试点。中央企 业兼并重组 试点，选择中国建材和中材集团、中远集团和中国海运 、中电投 集团和国家核电 等3对重组企业开展了试点。另外，还有多家央企花落“落实董事会职权、企业信息公开工作”等试点名单。点评：2016年6月份以来，一系列的政策和事件推进超预期，使得市场对国企改革原本持续走低的预期出现“转向”。6月底宝钢武钢合并、7月4日xi*在国企改革座谈会上的强势表态、7月6日中航 保利宣布地产业务重组等一系列政策和事件均表明未来国企改革可能加速。政策和上市公司层面国企改革动作频繁，推动市场预期边际改善明显。后续在多个专项改革方案出台的确定性催化下，市场对国企改革较低的预期也有望进一步修复，预计下半年国改 主题的“风”将继续吹。A股相关上市公司可关注瑞泰科技（002066）、中成股份（000151）、国投中鲁（600962）等国有资本投资公司试点扩围 纳入七家央企国资委 副秘书长彭华岗14日介绍，目前央企改革试点 工作已全面铺开，在继续深化国有资本投资运营公司试点工作的基础上，国资委选择神华集团、宝钢、武钢、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团7家企业开展国有资本投资公司试点。点评：在中粮集团、国投公司纳入国有资本投资公司试点两年之后，该试点终于扩围，或意味着国企改革 正在进入大规模的全面实际操作阶段。国有资本投资公司的制度设计，将使国资监管模式从“管资产”向“管资本”转变：不再负责企业具体经营决策，而是专注于资产整合和资本运作。中粮、国投旗下已有部分上市公司通过资产整合和资本运作，成功实现基本面改善。实控人进入本批试点范围，且处于充分竞争行业的小市值 绩差上市公司，未来整合运作前景值得期待。央企改革试点 全面铺开新入选企业值得关注据媒体报道，国务院国资委 14日召开媒体通气会，国资委副秘书长彭华岗介绍，神华、宝钢等7家央企将开展国有资本投资公司试点。中国建材和中材集团、中远集团和中国海运、中电投 集团和国家核电 等3对重组 企业开展央企兼并重组试点。地方国企改革 也在推进，今年上半年，各地共启动国企国资改革试点147项，已有50项试点取得了阶段性成果。业内认为，第二批央企改革试点名单的公布，有望开启下半年央企改革序幕。近期，关于央企改革的多个政策有望陆续出台，包括已获通过的中央企业“十三五”规划、《推动中央企业结构调整与重组指导意见》等。在高层今年大力推进供给侧改革背景下，新一轮央企改革的力度、深度或超预期。神华、保利和中交等新入选的央企改革动作更值得期待，旗下上市公司有中国神华（601088）、中国交建（601800）、振华重工（600320）等。天然气价格强势上涨行业盈利有望改善据怀新资讯监测，近日天然气价格强势上涨，7月12日液化天然气商品指数为77.79，周涨幅已超过6%，部分产区出厂价格上涨已超过20%。具体报价方面，内蒙古鄂尔多斯出厂价3100元/吨，本月涨幅达34%；陕西众源绿能出厂价3000元/吨，本月已上涨27%。业内认为，受多家工厂检修影响，主产区LNG 工厂开工率短期难以快速放大。在国家政策扶持及环保 要求等因素的促进下，天然气发电将成为中国天然气利用的主要方向，电气的庞大需求有望持续释放。此外，受原油价格持续坚挺及美国天然气大涨带动，国内天然气价格仍有较大上涨预期。气价上涨叠加气改推进，大通燃气（000593）、国新能源 （600617）等天然气企业盈利有望得到提升。WiFi应用成超级入口交通WiFi受关注MIIC2016移动互联网 创新大会于7月15-16在北京举行，本届大会以技术大逆转为主线，以“重启创新”为题重磅推出。过往中国互联网的发展，更多是利用人口红利+巨量资本，下一波互联网的发展，则将来自于技术的进步、超级IP的培育和发展、全新生态的建立以及对数据的占有和深度挖掘。业内认为，随着移动上网终端的多元化，WiFi应用已经成为移动互联网时代继浏览器、超级APP之后的又一大超级入口。WiFi热点连续三年保持超100%增长，预计2016年热点数量将超过百万，市场规模将超10亿。与商业WiFi不同，交通WiFi具有高频次、高粘度、高密度、刚需、封闭等特点，流量价值优势突出，被称为“WiFi最理想的杀手级运营场景”。荣之联（002642）参股的16WiFi已与国内60余城市签署公共交通WiFi建设运营协议，市场占有率已达50%以上。辉煌科技（002296）入股七彩通达、飞天联合、赛弗网络全面进军交通WIFI 。

产业情报

体彩十三五规划呼之欲出 互联网彩票 有望强力反弹上证报资讯获悉，随着《体育产业发展“十三五”规划》公布，专门针对体育彩票 的“十三五”规划也呼之欲出，体育总局正在积极推进体育彩票互联网销.售试点准备工作。在1月举行的全国体育彩票工作会议上，体育总局体彩中心党委书记闫玉丰曾表示，将继续夯实网点基础，做好互联网销.售试点准备。点评：申万宏源认为，互联网彩票停售已超一年，重启预期强烈，预计由官方监管的全新互联网彩票销.售系统将体现更佳的安全性及权威性，原有线上用户回流叠加新增用户将带动行业强力反弹。人民网（603000）旗下澳客网为体彩用户提供顶级购彩体验，并占据了相当的市场份额；鸿博股份（002229）为彩票印刷 龙头，2014年实现互联网彩票销.售3.13亿元。人社部推动技工院校改革 职业教育将迎大发展人社部日前印发《人力资源和社会保障事业发展“十三五”规划纲要》，提出要制定技工教育“十三五”规划，大力推进技工院校改革创新，推动建设职业训练院，深入开展技工院校一体化课程教学改革，构建国家技能人才培养标准体系框架。大力推行企业新型学徒制、国家基本职业培训包、校企合作、互联网+ 职业培训等培训模式。点评：机构认为，中国15岁以上人群面临毕业生多、就业难、技能不匹配等困境，将催生职业教育的大发展。未来5年，每年职业教育经费总投入均超过4000亿元，2020年有望达到5506亿元。中国高科（600730）立足独立学院和大型开放式网络课程，全面转型职业教育；洪涛股份（002325）通过收购细分龙头切入大学生考培、建筑培训、医学教育；世纪鼎利（300050）收购智翔信息涉足IT职业教育。

资金风向

沪指横盘震荡机构买入弘高创意周四，两市全天呈现横盘震荡走势，午后出现一波跳水，随后震荡回升；权重股表现萎靡，题材股稍有分化。截至收盘，沪指下跌0.22%报3054点，创业板指上涨0.34%报2293点。盘面上，量子通信 、互联网彩票 、超导、充电桩、手游等板块涨幅居前，有色、稀土、钢铁、煤炭等板块跌幅居前。龙虎榜上，20只个股出现了机构的身影，其中机构净买入前三分别是弘高创意、美好集团、海顺新材，机构资金流入净额分别是1.94亿元、1.28亿元、0.17亿元。弘高创意（002504）致力于打造VBD综合模式，通过VR 增加业主体验，以BIM作为产业前端和抓手，使用DESIGN让投资项目真正落地，业绩后续有望保持高增长。两市成交大幅减少通信板块获资金青睐周四，沪深两市成交5879亿元，较上个交易日减少1406亿元。资金流向方面，两市净流出资金302亿元；个股资金净流入781家，净流出1824家。板块方面，28个申万一级行业仅通信、国防军工 、综合、计算机板块录得净流入，金额分别达5.43亿元、4.92亿元、2.11亿元、0.37亿元。有色金属净流出69.02亿元居首。个股方面，同方股份（600100）净流入资金3.69亿元居首位；净流出最多的是万科A（000002），金额达7.72亿元。

新股申购

博思软件：申购代码300525，顶格申购需配深市市值17.00万元，申购上限1.70万股，申购价格11.68元，中签公布及缴款7月19日，公司主营财政票据 电子化管理及政府非税收入信息化管理相关的软件产品和服务。