2018年05月16日 09:30:34

太极股份是我国重大信息系统总体设计和工程建设的主要承担者、国家电子政务政策和相关标准制定的倡导者和积极参与者，也是国防、党政、公共安全、电力、金融、交通、工业生产等领域领先的信息系统解决方案提供商。

从去年的经营情况来看，17年收入持平，净利润下降3%。分产品线来看，收入下降的是低毛利的系统集成服务，而高毛利的云服务，网安和智慧应用的收入占比相对提高。 产品结构改善带来的是收入平稳，综合毛利上升。

从2018年一季报财务状况看来，公司实现营业收入14.25亿元，同比增长10.21%；归母净利润1921.07万元，同比增长8.06%，基本符合预期。公司毛利率水平同比提升3.19个百分点，说明公司过去项目质量差、收入兑现周期长、毛利率低的状况在云模式与新的三大业务格局下得到改善。公司销售费用率同比略上升0.25个百分点；管理费用率同比上升2.79个百分点，说明公司正处于项目制前期。 

据估算，公司所处行业市场容量达到2700亿元，其中绝大部分牵涉到政府及其他具有保密要求的企事业单位，所以公司具有天然的行业壁垒。而公司的国家队身份以及中国电科的强大背景，以及公司的系统集成“特一级资质”，注定了公司在行业内鲜有对手。公司作为政务云以及安全可控行业的绝对龙头，市值仅130多亿，其发展空间巨大。

目前股价处于短期趋势支撑线附近，季节捕捞金叉出现，相对底部抄底指标发出，短期或将出现反弹，值得介入。