消费为何有超预期,消费的选股逻辑和主线是什么

时间:2018年05月16日 11:36:00 浏览:

[摘要] 为何消费有超预期,消费的选股逻辑是什么,下面这短时间,我会具体讲解,分析下,消费概念,欢迎大家关注。

正文

2018年05月16日 11:36:00

近期的市场行情,主力资金主要从信息技术、新能源等板块相关个股中流出,流向消费为主的板块相关个股当中。

5月15号,消费股涨势非常强劲,盘中千禾味业、湖南盐业、盐津铺子等消费股强势涨停,食品饮料板块涨幅排名第一。

消费是当下的主要的风口,我找了五条消费的选股主线,这篇文章是消费选股逻辑的总纲,还有五篇文章是对这五条选股主线的详细解读!

1、消费降级

春节以来,涪陵榨菜,绝味食品、顺鑫农业一些中低端消费品强势上涨、年前市场高喊消费升级,中低端消费品基本上就是市场的弃婴,和现在的追捧程度有着天壤之别。尤其是五一前后,中低端消费品的讨论到了风口浪尖,网上消费降级的文章开始泛滥,中低端消费股走势也非常强劲。

消费降级为何有这么大的预期差?

1)中低端收入水平的人群获得财富,获得财富的方式是棚改货币化和精准扶贫。

脱贫就是财富转移,将富人的钱转给穷人,由于资金用途均是扶贫对象,边际消费倾向较高。穷人拿到钱之后不会去买茅台喝吧,顶多买点红星二锅头了。

棚改货币化就是拆你的房子,尽量用钱来补助,不用房子做赔偿。记得春节回家的时候,我老家大面积进行棚改,乡亲们大都用钱买了低端品牌的轿车,那一年我家乡多了几十辆私家车,也出现了第一次堵车。

2)买房压力和育孩焦虑,挤出高收入人群的消费欲望。

现在的80、90后要么还房贷,要么给自己的孩子交各种补习班费用。我有个朋友在一家大型私募做研究总监,税后年薪不方便透露,反正不少!但是他的电脑已经用了6年还没换,,平时也是买一些中低端消费品,喝酒也只喝红星二锅头。我的这位哥们就是被房贷和孩子教育绑架了,消费能力还不如当年我们一起读书的时候!!

中低端收入水平人群的财富增加,增加中低端消费品的消费需求;高端收入水平的人群被房贷和教育费用绑架,消费欲望不断下降, 也提振了中低端消费品的消费需求!这就是消费降级、大众消费预期差的来源!!!

消费降级就选性价比最高的,最大众的,产品单价比较低的品类;例如鸡精、榨菜、面包、火腿肠等。

具体选哪只股票以及背后的逻辑,参见《消费选股逻辑之消费降级》

2、宠物消费“它经济”起飞

中国宠物行业起步慢,但是发展非常迅速。现在中国一共有9千万只宠物,平均每15个人一个宠物,2020年中国宠物行业市场规模有望达到1885亿元。

宠物经济之所以发展这么迅速还是因为人口结构的变化。70后想要孩子却不能生孩子,80和90后受到房价的压力不想要孩子,所以老龄化和独生子女家庭还会深化,孩子少的年轻父母、还没孩子的年轻人或者老年人总要有个感情寄托吧,养宠物就成为他们的选择了!

宠物就选商品医疗两大黄金赛道,在布局宠物全产业链的公司估值空间会更大! 具体选哪只股票以及背后的逻辑,参见《消费选股逻辑之宠物消费》

3、消费电子,预期差最大的一条线

在智能手机行业“量价齐升”逻辑被弱化的背景下,叠加中美贸易战风险,市场对于消费电子的前景呈现出较普遍的悲观态度。手机产业链相关的股票,在2017下半年估值下杀的非常厉害。

但是今年一季度苹果手机销量超市场预期,预计二季度苹果手机的消费量不会让市场失望的。这是因为苹果采取了三板斧策略:降价+提前售货+机海战术。今年的苹果手机在价格上有了很大妥协,LCD低价版iPhone价格跟国产旗舰机差不多(研判约600~650美元)。苹果新型手机具有3D感,在安卓手机没有研发出3D之前,提前发布。最后就是机海战术,共发布了三种机型。苹果手机销量超预期,将会引起苹果产业链—消费电子板块的超预期。

消费电子就选苹果产业链中预期差最大的,前期估值被杀很厉害的。具体选出哪些股票以及背后的逻辑,参见《消费选股逻辑之消费电子》

4、零售中的智能物联

5月2号,TCL 集团公告,京东拟以 3 亿元人民币认购雷鸟科技新增股份,获得本次增资后雷鸟科技 6.67%的股权。京东尝试电视购物,探索人工智能领域。

此次京东投资雷鸟科技,意味着在电视端去研究和尝试电子商务,通过大屏电视平台进行商业模式的变现,帮助京东开辟新的“无界零售”端口,丰富购物场景。

雷军在招股说明书中强调,小米不是一家单纯的硬件公司,而是一 家以创新驱动互联网公司。在雷军把所谓“铁人三项”理论从“软件+硬件+ 服务”升级为“硬件+互联网+新零售”后,新零售将成为小米未来重要业务板块

小米从智能设备渠道涉足零售,京东入股雷鸟科技尝试布局电视购物渠道,智能物联或成为零售开辟渠道的新争夺空间。

具体选出哪个股票以及背后的逻辑,参见《消费选股逻辑之消费智能物联》

5、娱乐消费,时间的纷争

移动互联网进入下半场,用户时间争抢日益激烈。

以腾讯、爱奇艺、 优酷为代表的在线视频

以今日头条等为代表的资讯平台

以快手、抖音、火山为代表的短视频

这些互联网公司的竞争已从争夺用户量转为抢占用户时间,

现在娱乐消费板块美中不足的是监管趋严,市场对娱乐消费的热情不高。

但在线视频板块中会有一只不错的标的。在线视频板块的2B 广告收入与 2C 用户付费共同带动市场规模增长,预计 2018 年成千亿级市场。

具体选出了哪些股票以及背后的逻辑,参见《消费选股逻辑之娱乐消费》

 关于消费,我提出了以上几个选股逻辑,你们可以按照我讲的逻辑去选股。茫茫股市中,消费的标的太多了,没有清晰的选股逻辑很难获得超额收益。也希望投资者朋友们能够先有逻辑,然后按照逻辑寻找股票,最后买入。莫要人云亦云,冲动入场,亏损离场!

作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,未来5个交易日内也不打算买入或做空。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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