消费篇:③ 消费选股逻辑之消费电子

时间:2018年05月16日 15:05:30 浏览:

[摘要] 《为何消费有超预期,消费的选股逻辑和主线是什么?》中我提到消费选股的逻辑有条主线是消费电子!消费电子就是手机、个人电脑、平板这些消费电子产品的电子零部件。关于消费电子板块的选股思路,我提供以下三个方向,跟几个游资聊过,他们也非常认同这三个方向!

正文

2018年05月16日 15:05:30

为何消费有超预期,消费的选股逻辑和主线是什么?》中我提到消费选股的逻辑有条主线是消费电子!消费电子就是手机、个人电脑、平板这些消费电子产品的电子零部件。关于消费电子板块的选股思路,我提供以下三个方向,跟几个游资聊过,他们也非常认同这三个方向!

一、苹果手机产业链中,预期差最大的

现在消费电子中最大的风口就是苹果手机销量的超预期,应该寻找预期差最大的,前期被市场当做弃婴的公司股价的弹性会更大,预期差也最大。

例如,长盈精密和科森科技。这两只股票2017年基本上就是市场被市场所抛弃。其中科森科技还有填权的因素,股价弹性上较长盈精密更胜一筹。

科森科技能够产生预期差的最重要的原因就是公司去年通过供应iPhone X的中框成功实现从小件向大件的突破,客户、产品结构高端,受行业景气下行影响小。2017年进行了大规模的研发投入和产能建设,今年正迈入收获期。2018Q1净利润同比大增156.14%便是力证。

另外,由于LCD版iPhone备货目标相当大,因此相关配套零件供应商届时也会变得很好,包括表面玻璃Cover Lens的蓝思科技,Out-Cell外挂式触摸屏的欧菲科技等。今年3款iPhone都会采Out-Cell外挂式触摸屏,因此在苹果故事是直接利好欧菲科技

苹果概念这块,科森科技的股价弹性可能是最大的,欧菲科技是整个故事最直接受益的。

二、电子模组化将是未来的趋势,也是股价的安全垫

特朗普上台之后减税吸引制造业回流美国,中国也提出了中国制造2025,发展工业互联网,从制造大国走向制造强国,德国提出工业4.0。中美欧甚至全球都在搞智能制造,为了配合智能制造,电子模组化是其中必需的一步骤。模组化,方便工厂自动化组装,相对于一个一个零件的组装,一个一个模组的组装总是便于实现自动化智能化。

A股中做模组化的公司有立讯精密、信维通信欧菲科技蓝思科技…,他们是把其他零组件产能尽量备齐,将来可以针对客户需求,去排列组合成各式各样的零件模组;也得以为客户缩减供应商数目、有效提升供应链管理,并且为智能制造做好准备。

具备模组化特征的是选股的条件之一,未必是引爆股价的特征点,但至少是股价估值的安全垫,不至于估值杀的太厉害。

三、碳纤维机壳将是手机主流

无线充电已经是趋势了,而金属对无线充电会产生干扰,所以金属不能用,而将来5G手机也不会用金属机壳。慢慢地,手机机壳采金属材料的时代就要结束,“去金属化” 的趋势下,非金属材料即将大显身手。

在诸多非金属材质中,陶瓷由于介电常数过高、无法适用于高频5G,应该不会是将来高频5G市场的主流。

正在市场预测什么材料将成为手机壳主流时?苹果公布的供应链名单中出现了的台系的高尔夫球具大厂明安

明安主要从事碳纤维材料,这点暗示了苹果未来将会增加采用碳纤维材料的零部件。 碳纤维的手机壳的主题上,可以多关注康得新、光威复材等。

 

四、最后说一下市场关注度比较高的几只股票:信维通信、立讯精密、欧菲科技科森科技

信维通信之前有了深度地下跌,虽然LCP天线和无线充电第一波没进苹果,也不代表它将来完全没机会,更何况国产安卓手机下单量也不小,股价应该会有不错的弹性,但也伴随着市场认同度不高的风险。

立讯精密:很稳定,属于按部就班、稳健发展,买了晚上睡得着,股价弹性一般

欧菲科技在议题和故事上则是今年3款iPhone都会采Out-Cell外挂式触摸屏

科森科技有填权的因素,情绪面比较正。从事精密金属制造服务的高新技术企业,前期被市场所抛弃,最有可能产生预期差的。目前很多券商也在**这只股票。公司在2017年进行了大规模的研发投入和产能建设,今年正迈入收获期,18Q1净利润同比大增156.14%便是力证。与此同时,公司正积极推进智能笔、电子烟、智能音箱等新品的量产。这只股票也是我比较持续看好的,投资者关注一下!!

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作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,未来5个交易日内也不打算买入或做空。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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