中美不打贸易战 A股牛市是否该起步?
时间:2018年05月21日 11:24:00 浏览:次
[摘要] 中美贸易战不打了,这当属周末的一大重磅利好!自从中美贸易战以来,A股的风格发了实实在在的转变,这点毋庸置疑。对于中美不打贸易战这一重大利好,该如果解读呢?周一,我想前期受益于中美贸易战的股票大概要被冷落了,反观其他的股票将出现普涨格局。那么这一重大利好,对A股的刺激又有多少呢?经过盘整之后的A股,是否在牛市的路上该起步了?本文将对此进行解读,给大家看问题的另一个视角。
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2018年05月21日 11:24:00
中美不打贸易战 A股牛市是否该起步?
中美贸易战不打了,这当属周末的一大重磅利好!自从中美贸易战以来,A股的风格发了实实在在的转变,这点毋庸置疑。对于中美不打贸易战这一重大利好,该如果解读呢?周一,我想前期受益于中美贸易战的股票大概要被冷落了,反观其他的股票将出现普涨格局。那么这一重大利好,对A股的刺激又有多少呢?经过盘整之后的A股,是否在牛市的路上该起步了?本文将对此进行解读,给大家看问题的另一个视角。
一、大局观,回顾一下,中美贸易战以来A股走势的特点与变化
1、自贸易战以来,A股加速了行情的转换,但行情转换趋势未变
首先要明确,中美贸易战是什么时候开打的?说起中美贸易战的开打时间,基本上可以认为是从美国对中国征收500亿美元关税开始的,也就是3月22日。
如果从三月22日计算,到周一(5月21日),中间的时间间隔正好是2个月。那么这两个月里A股的行情走势发生了什么变化吗?我将以上证指数和创业板指数的走势为例:
上证指数:
从上图可以看出,从1月29日的最高点以来,上证指数开始深度调整。从技术调整的角度来看,黄圈处是3月22日,中美贸易战开战的日期,指数大幅低开,直接把上证指数带入了一个底部震荡调整的区间,也就是红框所指的地方。即便如此,上证指数的调整技术路线也是非常标准的,有节奏的依次向下,中美贸易战只是加速了调整的步伐,并未改变调整的技术形态。
创业板指数:
从创业板的技术走势,我们可以看出,黄圈处是3月22日的技术走势,如上证指数走势一样,在中美贸易战的利空影响下,出现了一根大阴线,但是这个根大阴线很快就被修复,整体来看,创业板自年后2月7日大反弹以来,技术走势总体呈现上涨趋势,在遇到前高之后,在高位震荡,然后在突破现有平台,开启一波新的上涨行情。从图中我们可以看出,中美贸易战也没有改变创业板的技术走势。
2018年年初,中科院蓝皮书已经对2018年的股市走势作出预测,那就是2018年的行情走势风格将要转变,由2017年的大蓝筹、白马股行情转换为中小创为代表的创业板行情。从目前的A股整体走势来看,基本已经走出了中科院蓝皮书所预测的行情走势。
今天,在重点利好的驱动下,A股必将走出普涨行情,那么,上证指数和创业板指数,盘整的格局或将改变,A股走势将重新开启慢涨行情。
2、A股上周的行情走势,似乎已经对中美贸易战有所回应
以上是上周五,A股的概念板块涨势排名,从图中我们可以看出,周五涨的最好的就是能源概念和知识产权概念股。再看看周末出来了中美贸易战停战协议,最受益的也是这两个板块。
对此,应该如何看待A股接下来的行情走势呢?我认为,在普涨的格局下,真正最受益的概念就是能源和知识产权,所以这两个板块还有一定的可持续性可言。关于这一点,下文将重点论述。
二、中美贸易战停战协议对A股的走势影响深度解读
1、首先,必须要明确中美贸易战消除了A股上涨的最大的不确定性
回顾近期的A股走势,一个最大的特点就是A股走的非常的忧郁,外场的资金不敢进入,内场的资金不敢买,所以A股走势就走的很纠结。如今,中美贸易战停战协议签了,那么A股最大的不确定性就没有了,所以今天两市出现了普涨的格局。
但是,相比普涨行情,我更关注的是行情的持续性。我们知道,即使高开也不能代表行情走势的好转,因为既可以高开高走,也可以高开低走。所以,后期的行情走势,我认为并不会因为中美贸易战停战会快速好转,因为在我看来,中美贸易战停战只能说明,A股走势进一步恶化的趋势有所缓解,对于A股能够快速好转,还有一个最大的问题,就是场内增量资金的来源问题,如果没有资金入场,我想A股要谈好转,并且转牛,谈何容易。
2、其次,中美贸易战停战有小阻止了A股继续下探,但是行情反转还需要时间
我们来看看社科院,对A股今年走势的预测:
社科院对A股今年的走势预测是在3200-3700点位之间波动,那么,截止发稿,上证指数是3210点位,可以说中美贸易战停战协议之后,上证指数走势又回归起点,那么在接下来的半年多的时间里,上证指数将重回缓慢上涨的通道,然后不断解决3700点位。我认为这一判断还是可信的,因为就算在今年年末回到3700点位,那么对于年初的3587年点位而言,也就上涨了100多点,可以说,2018年对于上证指数来说,是调整的一年,技术角度来看,是挖了一个黄金坑。所以明天也行蓝筹股又将有所表现,对于今年来说,创业板才是主基调,这也是当前行情的主流特征。
三、中美贸易战停战之后,A股的投资在哪?
1、中美贸易战停战之后,中美贸易战受益股将集体回调
首先,今天的行情已经开始了纠错行情走势,自从独角兽回归开始,基本上已经确定了今天科技股的行情走势,但是中美贸易战打破了这一趋势,反而一些本不该大涨的个股,却因为中美贸易战出现爆发性上涨,我认为这些中美贸易战的受益股将集体回调。以宏辉果蔬为例:
在基本面没有大的变动情况下,宏辉果蔬受益于中美贸易战的影响,出现了一波大幅上涨行情,这明显是不合常理的,所以这类票的上涨趋势就会进一步修正。
2、中美贸易战停战之后,第一阶段,知识产权保护和能源相关板块将轮动引领行情反弹
中美停战协议,最直接的成果就是中国扩大进口美国能源和加强知识产权保护,结果上周五,能源概念强势,今天则是知识产业概念股强势。
通观整个行情走势,并没有出现暴涨的行情,而是出现普涨的行情,可以说,在A股基本面没有大的改观情况下,资金流没有解决,大的行情是不会出现的,所以现在的行情走势还是利好驱动的上涨行情,所以,第一阶段,能源和知识产权保护都会有投资机会,但是不要指望单边上涨行情的出现,首先这是监管层不允许的,况且这样的涨幅也是不长久的,所以大家应该把握这两大概念震荡间的波段获利机会。
需要重点说明的是,这两大概念是短期操作概念,是受利好直接推动的,不具有中长期操作性。
3、中美贸易战之后,A股将重回正轨,科技股将重回主力上涨行情,这才是正道
中国之所以签订中美贸易协定,说白了就是再争取几年的发展时间,可以说,这就是典型的以时间换空间的发展战略,中国的今天被卡脖子的芯片为代表的高科技行情,将再不久的将来一定会被攻克的,所以,抓住这些科技股的成长机会,才是赚钱大肉的关键。所以,我认为行情将紧紧围绕科技股展开,开始慢牛行情。
在未来,政策层面会有更多的政策,从规划到细则相继出台,全面支持中国制造2025的发展,资本也会向这方面倾斜,甚至会相继出台对制造业的减税政策,把制造业做大做强,用先进的技术强化制造业的竞争力。因而,当贸易战硝烟散去之后,中国制造2025里的信息技术、工业自动化等行业将是股市中最大的机会。
所以,中长线来看,应该抓中国制造2025的投资机会,中国制造2025要实施五大工程:智能制造工程、制造业创新建设工程、工业强基工程、绿色制造工程、高端装备创新工程。其中,最核心的是实施智能制造工程。《中国制造2025》的四条受益主线包括:
(1)建议继续关注工业4.0智能工厂总包商机器人(300024)、长荣股份(300195)、软控股份(002073)、天奇股份(002009)、东方精工(002611)等标的;
(2) 受益数控率提升和制造业智能化改造,建议重点关注数控系统龙头华中数控(300161);
(3) 建议重点关注细分行业智能装备提供商,楚天科技(300358)(医疗医药机器人)、巨星科技(002444)(服务机器人)、慈星股份(300307)(智能机器人)和安徽合力(600761)(智能物流装备);
(4)建议继续关注高铁国产化核心部件供应商康尼机电(603111)、鼎汉技术(300011)等,工程机械高端液压件提供商恒立油缸(601100)。
结论:
中美贸易战不打了,这对A股来说是个重大利好,重大利好指的就是消除了A股上涨的不确定性,但是必须要指出的是,A股的资金紧张的局面并未因此概念,所以今天的大涨之后,可持续性是重大看点,也许明天就路归路桥归桥,A股又重现按照自己的节奏开展上涨或下跌。总体来看,A股慢慢的进入佳境,重回上涨的通道,关于个股的把握,大家更应该抓住主流行情,坚持中线持有,避免短线操作,才有可能收获大的收益。
作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
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