2018年06月06日 13:38:00

中美贸易战进入了第二阶段  底线的较量与利益的平衡

牛股分享：投资主线，潜在大行情，分享蓄势待发的牛股！

消息称中兴通讯签订和解协议，解除美商务部对其的禁令。与此同时，特斯拉高管确认：将在上海建造海外首座工厂。从中美贸易战的发展来看，中美贸易战已经进入了第二阶段，从开始的隔空喊话，进入到了互摸底牌，然后再交换利益，寻求再平衡。从A股当前的行情走势来看，中美贸易战始终是影响A股走势的不确定性因素。本文将对此展开论述，探讨一下，中美贸易战第二阶段对A股的影响。

一、两则消息影响着今天A股走势，中美贸易战进入第二阶段

1、传中兴通讯(00763)与美国签署原则性协议，使公司恢复营运

消息人士称，中兴通讯与美国商务部已经原则上同意签署协议，中兴须支付14亿美元，令到美国商务部取消对中兴的禁令，使公司业务回复正常。中兴同意支付10亿美元(78亿港元)罚款，以及交付4亿美元保证金，交由第三方托管予托管人，作为日后倘若违反协议时被没收的罚款。协议其他条款与路 透上周五报道的内容相同。中兴因违反美国对伊朗及北韩的制裁，以及未履行去年与美国商务部达成的和解协议，4月被美国禁止购买美国高科技零部件及服务7年。

受此消息影响，A股5G概念股已经有了反应：

截止发稿，沃特股份和美格智能涨停，由此可见，市场对于这一消息是持正面态度的，但是板块并没有想象中的强势，这是隐忧。

2、特斯拉高管确认：将在上海建造海外首座工厂

6月6日报道，特斯拉全球销售主管任宇翔（Robin Ren）周二在股东会议上表示，将在上海建造特斯拉在美国以外的首座工厂。特斯拉首席执行官兼董事长埃隆·马斯克(Elon Musk)在会上表示，与特斯拉在美国的第一家工厂不同，特斯拉新的“Dreadnought”工厂将在一个地方同时生产电池和组装汽车。最近，中国政府宣布允许国外电动汽车厂商全资建厂。特斯拉在中国建厂一直备受期待，因为在这里生产汽车将允许该公司避免进口关税。

受此消息影响，特斯拉概念股也有所表现，但是表现也不及预期，盘面竟无一涨停，为何？

从以上两则消息的公布时间来看，很明显中美较量已经进入了第二阶段，开始进入了实实在在的利益互换，各种在寻求自己的利益最大，并且尽量达成利益平衡。

二、中美贸易战第二阶段复杂化，不仅仅是中美单方面的博弈

从当前的中美贸易战发展趋势来看，中美两方都显得有些疲惫，都已经知道对方的底线，在进行下一步行动之前，都会考虑到对方的承受能力，下面，我将对中美贸易的形势进行推演。

1、美财长第二次来中国之前，美国开始极限施压寻求主动权

声明还称，根据《1974年贸易法》第301条，美国将对从中国进口的价值500亿美元的商品征收25%的关税，其中包括与“中国制造2025”计划相关的商品。最终的进口商品清单将于2018年6月15日公布，稍后将对这些进口产品征收关税。

此前，中美已经发表申明说不打贸易战，但是在美财长第二次来中国商谈之际，又抛出此言论。这可以认为是战略谈判的一部分，就是要向中国极限施压，迫使中国不断让步，但是中国却对此给予了强力回应，只有一句话，很有杀伤力，并且亮明底线。

声明指出，中美之间达成的成果，都应基于双方相向而行、不打贸易战这一前提。如果美方出台包括加征关税在内的贸易制裁措施，双方谈判达成的所有经贸成果将不会生效。

面对中国单方面的声明，特朗普难得停歇下来，随便并没有发出过激的言论。我想就是基于中国亮明底线的考量，一旦言行过激，那么中美贸易战，就等于全面开展，我想特朗普不愿意见到这种局面出现，因为连任是他的当务之急。

2、中美贸易战进入多元化，美国盟友全面参战，多方利益平衡

上周，美国宣布对欧盟、加拿大和墨西哥征收25%的钢铁关税以及10%的铝关税，该关税从5月31日午夜（北京时间6月1日12时）起生效。到目前为止，包括日本在内，美国冲着自己几乎所有的主要盟友开征了钢铝关税。

贸易战升级将催生政治危机。美国盟友开始展开报复美国盟友开始展开报复美国盟友展开报复征收关税，而很多一部分关税产品都指向美国的软肋农产品，这次看特朗普还敢不敢嚣张。美国盟友欧盟、加拿大、墨西哥等国家都不约而同选择了相同而简单粗暴的方式报复特朗普。

综合以上论述，可以预判，美国就算再强也不会直接跟中国、欧盟、日本等主要强国为敌。那么，接下来只能谈，贸易战会逐渐缓和。接下来就是多方利益的平衡。

3、中国开始极限施压！芯片三巨头突遭中方反垄断调查

我认为，这是中国的计谋，那就是杀鸡给猴看，是在告诉美国。我们不打贸易战，所以一直没有让事态升级，所以一直在农产品方面做文章。但这并不意味着，中国就没有升级的报复手段。想想美国对中兴动手，如果一旦谈崩，我也可以对苹果、通用的巨头动手，就看看你能不能承受。

在这样的背景下，才会出现今天的美国对中兴放行，中国让特斯拉建厂。综合以上论述，我们可以明显发现，中美贸易战正在朝着利益平衡的方向前行，这就是利好A股的大环境。

三、在中美贸易战进入第二阶段后，对A股的影响在哪？

通过以上的论述，我们基本上可以判断出两点：

一是，A股就是一个政策市，受事件影响大，中美贸易战，无论如何演进，都直接影响着A股的走势，从今天的盘面表现就可以看出来。

二是，从中美贸易战的走向来看，影响力应该来说是在逐渐递减的，一方面是由于中美贸易战本身已经在缓和，另一方面，就是大家对中美贸易战的免疫程度也越来越强了。中美贸易战将逐渐沦为过气的热点。

基于以上判断，我要对中美贸易战第二阶段，A股的将表现出以下几个特征：

1、像独角兽概念一样，中美贸易战的相关概念股走势会越来越弱

中美贸易战谈到现在，基本上受益的概念股主要集中在三大块，农业、能源和芯片替代。但是这三个方面的股票走势又将如何呢？

以农业概念股为例：宏辉果蔬就是典型代表

从图中可以看出，宏辉果蔬的炒作基本上已经接近尾声，随着贸易战的逐渐平息的影响，可以预判宏辉果蔬难有大的行情出现。

与此对应的，芯片替代概念和能源概念也是如此。为何？

以国民技术为例：

在基本面没有大的改观的情况下，任何炒作都将归于平静。芯片替代不是那么简单的事，所以炒作的连续性注定很差。

2、新的热点会逐渐崛起，再度冲击中美贸易战概念股，例如独角兽和CDR

股市是健忘的，也是喜新厌旧的，大家追涨的永远是新的热点。3000亿大手笔，从行情表现来看，目前可持续性的市场主线，仍然是独角兽和CDR！

最新消息显示，6只以战略配售独角兽企业为主的创新型公募基金即将获批，最快将于下周一开始获准发售。根据证监会的信息公示，5月29日，南方、华夏、易方达、嘉实、汇添富、招商等6家基金公司齐齐上报了一款战略配售灵活配置基金，封闭期3年，两日后的5月31日，公示中既已出现了这些基金的受理通知，有消息指此类产品将很快拿到批文，基金公司也将迅速投入发售，最快的发售日期很可能是下周一。

在此背景下，6月大家应该更加关注独角兽行情，例如小米概念，我认为这才是当前主流趋势，大行情。

3、从资金面来看，A股缺钱是大问题，所以操作层面就应该以波段为主

从央行公开市场操作来看，6月资金到期量较大，月底面临季末MPA考核，叠加CDR独角兽基金发行，或对资金面造成扰动。月初资金面有所改善，整体平稳偏松，短期资金价格有所下降。但6月逆回购和MLF到期量较大，因此央行连续投放流动性，本期(0530-0605)累计净投放3200亿；未来至月末仍有8400亿逆回购到期和2385亿MLF到期；同时，6月底将迎来季末MPA考核。另外，嘉实、南方等六家公募基金申报的CDR战略配售基金将或批文并开始募集资金，每家产品募资规模下限50亿，上限500亿，这符合我国支持新经济发展的战略方向，但短期或对资金面形成一定扰动。总体来看，季末流动性面临一定的趋紧压力。

说的简单一点，就是A股市场缺钱，根本无法承受巨头回归上市的冲击，所以发战略配售独角兽企业为主的创新型公募基金，来应对资金的缺口。从这个角度来看，A股难有持续性的行情出现，所以，每一次操作应该以波段操作为主，这样获利的概率才能增大。

综合论断：

以上全文分析了中美贸易战的演化，并且对中美博弈进行了推理分析，让我们能够比较直观的了解当前A股所面临的的大环境。在此背景下，针对中美贸易战对A股的影响进行了宏观分析，希望分析能够有助于大家对整体行情的把握。以上分析仅供参考。