2018年06月13日 12:06:46

 很多朋友想让我给他**几本投资的书籍，索性今天把我认为经典的投资书籍做一个总结，和大家共勉。

  投资这么多年，接触的投资者很多，发现很多人炒股多年竟然连一本书也没看过，惊讶之余也感到无法理解。

  很多炒股的朋友问我怎么才能赚到钱呢？我经常用一句话来回答：“看100本投资的书你就能成功了”，这绝不是敷衍，这是所有成功投资者的必经之路，我们常常羡慕投资大师的超额收益，但是很少有人看到他们背后的刻苦。

 查理芒格曾经讲过：“巴菲特的阅读量超过你们的想象”。而查理芒格的阅读量比巴菲特还要多，阅读范围更加广泛，他的子女曾经形容查理芒格为“张着两条腿的书”。

  除了这些著名的投资大师，还有很多网络大V也是藏书巨多，每天的阅读量也非常多，同时我还发现有很多大V非常刻苦，别人在节假日不是走亲访友就是外出游玩，而这些人却默默的在看财报，看研报。

  不单单是在投资界，其他领域的成功者也都有读书的习惯，单靠运气、背景等只能获得短暂的成功，巨大成功的基石是文化底蕴。

  提倡大家阅读还有一个原因，那就是如果你没有阅读量的积累，那么我说的一些投资理论，投资哲学你是无法理解的，比如估值。 

  学习也是存在复利的，每天阅读一点，今天比昨天聪明一点点，那么长年累月下来，当你积累到一定程度，有一点点的启迪就能够使你突破，进阶，开窍，就像是打通任督二脉一样，你会看到不一样的世界。

  学习与不学习的人，在每天看来是没有任何区别的；在每个月看来差异也是微乎其微的；在每年看来的差距虽然明显但好像也没有什么了不起的；但是在每5年来看的时候，可能已经是财富的巨大分野，等到了10年再看的时候，也许就是一种人生对另一种人生不可企及的鸿沟，所以，让梦想从此刻的行动出发吧。

 这是《股市进阶之道》书中的原文，这也是今天**的第一本经典书籍，作者李杰（水晶苍蝇拍），知名的网络大V。

  如果有人问我，关于价值投资理论最全面的书是哪一本，我一定会**《股市进阶之道》。

  如果你打算转型做价值投资，那么这本书是必读书籍，如果你是价值投资者，那也应该看看这本书。

  我对经典书籍的定义是，经常放在手边，随时可以翻来看看，每次看都能获得新的认知，那么这本书我建议人手一本。

在手里拿着铁锤的人看来，每个问题都像钉子；

如果我知道我将死在哪里，那我一辈子也不会去那个地方；

如果你把葡萄干和大便混在一起，你得到的还是粪便；

育婴所里的小母鸡：“那我就自己来吧”。

这是我默写的，和原文可能有些出入，如果你想看原文那就看看这本书吧。

  查理芒格--伯克希尔哈撒韦公司的副董事主席，巴菲特曾经评价他说：“如果没有查理芒格，那么我从原始人进化到现代人类还需要很长时间”。（不是原文）更多的讨论就不展开了。

  每次遇到别人让我**书籍，我都会**《股市进阶之道》和《穷查理宝典》，如果说上一本书是基础，那么这本书才是进阶必读之书。

  如果你在投资上遇到瓶颈无法突破，那么可以看看这本书，我就曾受益于此书而突破，开窍，从而看到了“新的世界”。

  不单单是价值投资者可以看，技术派的朋友也可以看看，甚至不炒股的人也可以看看，因为书中的智慧不单单可以运用到炒股中，也可以在生活中运用。

  比如书中涉及到概率学的理论，我认为就可以运用到趋势投资中。费马和帕斯卡通过书信讨论一个赌局如何分配收益，赌局是这样的，有两个人约定赌局，每人出50金币共100金币，以掷骰子的方式赌博，谁先赢得10局，谁就把这100金币全拿走，但是赌到一半的时候，其中一人因为国王的召唤必须离开，当时的盘面是5比8，但是在分配这100金币时出现了分歧，按正常思维，5/13=38.46%，8/13=61.53%，即一人获得38.46金币，另一人获得61.53金币。

  但是有人提出异议，最后费马和帕斯卡通过书信解决了这一问题，其实按概率学的角度分析，最后结果是一人获得31.25金币，另一人获得68.75金币。

  大致什么意思呢？就是说赢面处于领先的人会获得更多的金币分配。

  这一结论就可以运用到投资中，我认为这也是查理芒格“冲浪型公司”理论的基础之一，

冲浪型公司的定义是：当新的行业出现时，先行者会获得巨大的优势，如果你是先行者，你会遇到一种我称之为“冲浪的模型，当冲浪者顺利冲上浪尖，并停留在那里，他能够冲很长很长一段时间，但如果它没冲上去，就会被海浪吞没。”

 比如微软，IBM，因特尔等等都属于这种公司，类似的国内公司有百度，阿里巴巴，腾讯等等，

  比如说移动支付领域，阿里巴巴和腾讯占据了绝大部分市场，而其他追随者短期内很难撼动这两家的地位。

  赢面处于领先，比如海天味业，在酱油行业，海天味业的发展远远领先于其他公司，市场份额最大，无论是消费市场还是餐饮市场都是第一，产品遍布全国各地和偏远山区，品牌排名同样第一，现在已经发展为全方位的调味品公司，而那些追随者想要追上海天味业不是短时间内能够做到的，那么在未来，海天味业就能获得更多的“金币”分配，最关键的是，也是大多数投资者没有看到的核心竞争力，就是目前海天的消费者最多，范围最广，品牌知名度最高，当众多的消费者习惯了海天酱油的味道时，对海天品牌有了忠诚度后，其他公司想要改变人们的口味，习惯，心理认知是非常非常难的，这就好比让北方人去南方生活，让南方人去北方生活。所以说海天味业的领先地位不只是市场。

  而我当初投资海天味业绝不是冒险之举，而是经过深入研究后做的决定，并且在投资之初就定下了持股十年的目标，我经常和朋友讲：投资海天你就要懂海天。

  再讲趋势投资，无论是利弗莫尔，威廉欧奈尔，还是马克·米勒尼维，都经常会讲到一个概念，用概率学来讲就是当指数触底反弹后，处于领涨地位的股票才是最值得关注的股票。

  比如说威廉欧奈尔经常提到的股票强度指数，即一年内涨幅最高的股票，其实在我看来欧奈尔的强度指数存在一定的缺陷，比如指数处于顶部时，一年内涨的最多的股票可能是最危险的股票。

  我认为合理的强度指数就是当新的上涨行情出现时，涨幅最高的股票，处于领涨地位的股票才是最值得关注的，这些赢面领先的股票在未来能够获得更多的“金币”分配。

  比如创业板指数在2018年2月9日创阶段新低后开始反弹，新的上涨行情开始，哪些股票处于领涨地位呢？我们以月强度指数为例。

  和大多数人统计个股不同，我更喜欢观察行业指数，比如2018年2月9日开始的上涨行情中，医药行业最先创出新高，然后再找医药行业中月涨幅强度指数90以上的个股（2018.2.9-2018.3.9涨幅前333名），结果有28个医药股，这28个医药股里最近表现好的有11个（2018.3.9-2018.6.12日涨幅前333名），占比约为40%，也就是说你选到牛股的概率是40%。

  这28个医药股同样创出阶段或历史新高的有5支，他们从3月9日到6.12日文章发布涨幅为：

  康泰生物87%，

  长生生物50%，

  凯莱英35%，

  泰格医药33%，

  葵花药业20%，

至于这些股票今后更长时间的表现只能后面再看了，3月初我就**周围的朋友关注医药股，同时也对葵花药业加了些仓位。

再比如说，自2015年熊市以来，绝大多数的行业指数都是处于调整或下跌的走势，唯独酿酒行业在2016年7月率先创出历史新高。而在酿酒行业中只有贵州茅台一家股票创出历史新高，而五粮液等股票稍微好点的只是创出了阶段新高。

  请记住，无论是冲浪型公司，还是领导股，都必须以新的行业出现或者新的上涨行情出现为基础，如果你现在统计那个行业指数涨幅最高或那支股票涨幅最高效果会差很多，所以对投资的经验有一定的考验，再者行业和行情都有周期性，每次上涨行情会诞生新的领导股。

  好了，本来是**图书的，没想到写着写着就跑偏了。

  这只是《穷查理宝典》中的一个模型而已，还有很多很多的模型有待你去开发，至于书中的理论在生活中的运用那就更为广泛了，讲三天三夜也无法讲完，尤其是最后一章《人性误判心理学》。

  不过先提个醒，如果没有阅读量的积累，那我也不建议你阅读此书，只会越看越头疼，这不是鄙视，而是很多人给我反映的问题。

 我有时候会建议朋友阅读一些“课外书”，因为我个人认为专业的投资书籍可以获得理论和方法，但是最重要的投资哲学需要从“课外书”中获得，比如一些哲学类的书，心理学的书等等。

  其实很多投资大师的投资哲学都来源于生活，比如彼得林奇的“鸡尾酒”理论，还有像巴菲特的名言：“当退潮后才知道谁在裸泳”等等很多，而作为一名投资者，如果你能把生活中的所见所闻和股市联系起来的时候就算是入门了。

 《巴比伦富翁的理财课》这本书算不上是专业的投资书籍， 但是书中一些理论对于投资者会有很好的启发。比如巴菲特的“护城河”概念就来自此书。

  巴比伦城之所以能够屹立几百年而不倒，关键就在于又高又厚的城墙，巴比伦曾遭遇过多次的侵略，每次巴比伦人只要躲在城里做好防御就足够了， 而最后一次失败的原因就是巴比伦放弃了防御能力超强的城墙，率军出城迎战，导致最后被灭国。

  而我目前经常用的几种估值方法，其灵感也是来自此书，书中有位黄金借贷人，他向人放贷的条件只有2个，要么你有稳定的收入，要么就是你有资产做抵押。其实现代银行业还是没有摆脱这两个条件。

  无论是一个人还是一家公司，他的现金价值就两个，一个是所拥有的资产，一个是稳定的收入。

  巴比伦的智慧历经千年而不衰，包括现代比较著名的一些理财书籍，其基础概念都可以在此书中找到。对于管理财富意识薄弱的现代人来讲，更应该阅读此书。

  这本书的版本很多，内容基本上差不多，我先看的这个版本，其他版本没有接触过，也无法判断哪个好。

  暂时就**这三本书吧，以后有机会再继续分享，想要投资获得成功，需要掌握的知识非常多，包括心理学，哲学，经营管理等等，而我认为这三本的覆盖面最广，适合大多数人，如果你能领悟三分之一，就足以摆脱亏损的局面，跨入成功投资者之列。