2018年07月03日 09:29:00

从6月15日至今，人民币已经十三连跌；

短短十三个交易日，人民币就贬值了4.51%；

要知道，人民币代表的是什么？代表的是社会总财富；

也就是说，这十三个交易日里，社会的总财富贬值了约4.51%；但是老百姓是体会不到，油盐柴米酱醋茶的价格没怎么变化，房价还是那么高…

是不是现在没感受到就代表真的没亏损呢？

答案当然是否定。

当然，人民币短期的升贬值的突发性因素可能较大，人民币是否长期具备贬值的可能性？如果长期具备贬值的可能性，老百姓才会真的亏。

一、人民币是否具备长期贬值的可能？

先说汇率，汇率就是货币之间转换的一个比例，这个比例的高低代表着升值还是贬值。

而这个比例，参考的因素有很多，但是货币总量这个因素是不可或缺的。

例如，一个经济体原来的货币总量是1，汇率是1；货币之间的比例是1:1；

假设什么都不做的情况下，这个经济体大量的增发货币，货币大放水，货币总量变成了2，那么汇率又该说多少呢？理论上还是应该1，因为社会财富并没有改变。两国之间的比例就变成了2:1，汇率贬值50%；

而我国的货币总量情况是什么情况？都知道大放水了，到底这个放水情况如何？

这里引进一个数据——广义货币——货币供应量M2,

广义货币（M2）=现金+企业活期存款+定期存款+居民储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金；

也就是全社会所有的“可变现金”；

根据央行的数据，黑云的统计；

在2007年的时候

中国的货币供应量（M2）=5.42万亿美元

美国的货币供应量（M2）=7.51万亿美元

欧元区货币供应量（M2）=10.75万亿美元

日本的货币供应量（M2）=8.06万亿美元

但是到了，2018年3月份，我国人民币广义货币供应量（M2）是173.99万亿，按照当月的汇率，兑换成美元是27.67万亿美元；

在2018年3月：

中国的货币供应量（M2）=27.67万亿美元；

美国的货币供应量（M2）=13.92万亿美元；

欧元区货币供应量（M2）=13.74万亿美元；

英国的货币供应量（M2）=3.27万亿美元；

也就是说，在2018年3月，中国的货币供应量=美国+欧元区；

牛不牛！！！水不水？？？

对比2007年和2018年世界五大经济体货币供应量（M2）的变化，就知道现在我国的货币体量是个什么情况了：

2007至2018年，约10年的时间过去了，英国货币供应量（M2）增长了0.2万亿美元；同比增长6.5%

日本货币供应量（M2）增长了2.37万亿美元；同比增长29.4%；

欧元区货币供应量（M2）增长了2.99万亿美元，同比增长27.8%；

美国货币供应量（M2）增长了6.41万亿美元；同比增长85.3%；

中国货币供应量（M2）增长了22.25万亿美元，同比增长410.5%；

中国的货币供应量（M2）10年的时间，超发的数量和速度，简直是惊人的！

再把GDP（国内生产总值）和M2结合来看：

美国：

GDP=19.36万亿美元

M2=13.92万亿美元

每万亿GDP对应的M2：13.92/19.36，即0.719万亿美元

按美国标准，中国应发行M2：

12.24×0.719=8.8万亿美元

实际发行173.99万亿人民币，如果相当于8.8万亿美元的话，即：

173.99/8.8=19.77

也就是说，同样的一份财富；

我国需要的货币供应量是美国的19.77倍；

这个数据一出来，就理解为什么国际资金会看空人民币了！因为虚啊，放水的速度的体量太大了。

这也解释了，为什么80年代一万元的购买力，放到今天需要二百多万的原因了。

二、人民币贬值对老百姓的影响

短期影响很简单，汇率短短13个交易日贬值了4.51%；那么留学生学费压力就增大了；根据中央财经的数据，留学所有的费用大约是30万美金左右；至6月13日人民币贬值后，会因为汇率贬值增加约9万元的成本；

当然，这些短期的影响，普通老百姓感受很少的。关键还是长期影响；

其中最大的影响，就是三四线城市的房价

我在6月下旬的时候就分享过其中的逻辑；《房价大利空，汇率和棚户权限形成戴维斯双杀》

核心的意思，本轮三四线城市房价暴涨的主要原因是央妈通过棚改户货币安置，向楼市投放了两万多亿的资金，如下图

但是棚改户政策即将改变，货币安置转向实物安置，以房换房；

那么，吹涨泡沫的动力就大幅降低；

就像开车，以前棚户改货币安置，给房价提供了100码的动力，现在转变成实物安置，动力大幅降低至20码。但这20码还需要抵消房价造成房价下跌的各种因素（阻力），其中人民币贬值，造成社会总财富贬值，楼市跟着也会贬值。同时今明两年三四线城市会有很多楼盘新开出来，供给增加，房价的阻力就会再次加大。这20码的动力，能让房价不拐头，都算是谢天谢地了。

目前三四线城市的房价，只是在惯性上冲而已，随时汇率贬值，国际资金流出；新开楼盘增多，卖压增强，需求降低，迟早会回头的。而且在2020年之前，房地产税这颗重磅炸就该有动作了。

房地产税肯定会来，这是政府工作报告中清楚通告了的。

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股市复盘

今天指数大跌，市场慌了么？

市场涨跌停数据就能看出，涨停的股票有50只；

这放在以前，是完全不可能的。

上证50跌3%以上，还想要涨停？没有百股跌停都算不错了。

所以，今天的行情，可以看做是一个“指数大跌，个股普遍小跌”的格局。表明现在大部分资金是不看空个股行情的。

现在需要注意个股节奏就行了；

房地产股近期大跌，和棚改户政策改变有很大关系。资金看空地产股，而房地产行业牵扯多，其中银行和大家电、建筑材料和地产的关系密切，现在地产行业被资金看空，相关联的品种也容易被殃及池鱼。

现在的重点就是中小创，特别次新股（少套牢盘、无质押、无减持）；

我的操作计划：

今天想买的次新股博越动力高开太多，超过了我的计划区间，没有动手。明天也不打算对他动手了。股性还是差了一点。

继续围绕次新+中报预增+消息刺激去寻找。明日次新股指数出现一个下杀碰到8日线附近，我就会考虑开仓进仓。

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