业绩是一束亮光

时间:2018年07月11日 21:10:23 浏览:

[摘要] 市场也会错,错杀优质股,这是交易的常识!

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2018年07月12日 12:58:57

昨日中国巨石,再度加仓1个亿,不涨就奇怪了,目标历史新高!

2018年07月11日 21:10:23

如果我们怀疑一个人说谎,我们就应该假装相信他,因为他会变得愈来愈神勇而有自信,并更大胆地说谎,最后会自己揭开自己的面具。--叔本华

   生活很容易辨别是与非,但股价波动却是变化的迷局,并不存在万能的解法,逻辑失效也是常有的事情,一时的波动无常,不必悔不当初,因为这就是交易的常态,只是无常里我们选择对波动恐惧,还是对时间周期信仰,这是个很严肃的问题!

     市场也会错,错杀优质股,这是交易的常识!

   以上形态,自年初开始持续杀跌,跌幅高达40%,近两周持续放量下挫,让我们会有此公司内部出问题的错觉,不少交易者也会逐步把此票归类于垃圾股!

   事实上,此股在放量杀跌后,近三天逆市上扬,走出了凌厉的V型反转形态!此股就是中国巨石600176),全球玻璃纤维产能第一,业绩增速非常稳定,毛利率高达45%,中报业绩预告同比增速25%!

我们再来看一组近期数据,沪股通自6月11号开始持续买进,几乎就是买完就亏, 最高亏损幅度高达25%,这些人傻吗?回顾股东明细,一季度末期,香港中央结算公司持股3.31%,截至昨天为止持股比例上升至5.09%!

        最后看一下外资的持股明细,类似花旗银行、汇丰银行、高盛证券等知名投行近五日买入金额均在2000万以上!

   7月9号的业绩预告:公司预计2018年上半年实现的净利润同比增长25%以上。公司上年同期盈利10.06亿元。上半年,在行业政策引导和市场调节的双向作用下,玻纤市场继续延续稳定向上的趋势,产品销量与去年同期相比有所增长,价格稳中有升。

   但是更深层次的分析,难道真的只是业绩预告?外资大手笔买进肯定是对公司做过调研的,业绩预期应该在克制范围内,但市场就是这么神奇,有人贪婪买进却有人恐慌卖出,谁是对的呢?都是对的,只是不同人看待问题的视角不一样罢了!

    视角放大,周线级别看问题,此股踩着120周线推进,那么7月6号的最低点,似乎也成了资金抄底的理由,是巧合?还是计划?

    月线级别也出现30月线支撑信号,似乎冥冥之中注定的走势一般!

    还是昨天那句话,公司一直都是那个公司,变化的只是人心而已,对浮亏的厌恶,对拉升偏爱,只是市场本就如此,大势不好之下,我们似乎更该放大止损宽容度,因为市场也会错,情绪也是把杀猪刀,刀刀见血,但是这不就是投资的代价,盈亏同源不过如此!

     即便你是对的,但是通向终点的路上也难免有些许的波折!

   你问我,中国巨石还能不能参与?我只能说二季度增仓2%的外资持股还都是浮亏,而且仍在继续加码!说不定人家就是奔着亏钱来的?

    似乎还确定什么?那么这里用中金公司的研报摘要收场:

    近期我们在桐乡参加了中国巨石公司调研,与公司交流反馈如下:    今年规划新增46 万吨玻纤产能,预计下半年玻纤主业继续量价齐升。公司公告1H18  归属净利润预计同比增长25%以上至12.58  亿元,对应2Q18  归属净利润6.41  亿元,同环比分别增长20%和4%。公司玻纤价格自1Q18  开始提价6%,规划今年新增玻纤产能46万吨,其中巨石九江在2Q18  通过新建、技改增加产能17  万吨,智能制造基地粗纱一期15  万吨生产线、细纱一期6  万吨电子纱暨2  亿米电子布生产线预计于3Q18  投产,美国8  万吨产线预计今年年底投产,我们看好三季度起公司玻纤销量环比继续增长,全年玻纤主业量价齐升。    推进全球化布局,受中美贸易战影响不大。公司积极推进全球布局,埃及三期玻纤产线已经全部投产,辐射欧盟区域;美国年产8万吨玻纤项目预计明年逐渐释放产能,投产后将实现在美国自产自销;印度年产10  万吨玻纤项目有望于今年年底开工。目前中国巨石出口美国的玻纤总量占比约7-8%,受中美贸易战影响不大,未来不排除扩建美国玻纤产能的可能。   优化产品结构,毛利率有望维持40%以上高位。公司产品结构不断优化,2017  年公司在风电、汽车轻量化领域的销量比重分别约20%,绝对高端产品比例超过60%,中高端产品比例超过80%。公司通过智能制造、超大型池窑、浸润剂技术等多种途径控制成本,2017年和1Q18综合毛利率分别为45.8%和45.3%,预计今年公司仍将保持良好的盈利水平。    玻纤行业供需平衡,产能扩张有利于提升公司市场份额。据公司披露,中国巨石玻纤产能占全球的21%,规模排名全球第一。根据卓创资讯、万得资讯数据,2018  年全球实际有效产能增速约10%,其中中国巨石规划新增产能占比约40%,市场份额有望稳步提升。2018  年1~5  月下游房地产开发投资完成额、风电新增设备容量累计同比增速分别达到10%和21%,需求端保持稳健增长。    建议    我们维持2018/19e 每股盈利预测0.79/0.94 不变。公司当前股价对应2018/19年13/11倍P/E。看好玻纤主业稳健发展,维持**评级,由于市场估值中枢下调,我们将目标价下调20%至14  元,对应2018/19  年18/15  倍P/E,对比当前股价有39%空间。(信不信呢?这是个问题!)

   业绩很多时候是预期内的,但也有预期外的,目前市场资金偏好业绩超预期的品种,高德红外002414)业绩修正后放量推升,股价依旧上演着低位没人要,高位追涨一大推!三天磨平了2个月跌幅,只是多少人忍受得了两个月的煎熬?

    3000点下方不看空,这是不变的原则!贸易战2000亿关税加吗,早盘卖方宏观分析师全线被窗口指导,不许谈论!所以早上各路媒体几乎没有什么贸易战升级的消息!我们也能看出高层的意图,不要加剧恐慌!

    交易的路还很长,走不走呢?

作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,但计划买入或做空。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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