A股震荡上行是趋势 把握基建题材是主流

时间:2018年08月08日 13:41:00 浏览:

[摘要] 一阳改三观,就是对昨天暴涨行情的直观反映。怎么定义当前的走势呢?我认为接下来一段时间,A股有望在2700点位实现筑底,然后开启一波震荡上行的走势。无论从消息面,还是从技术面,都支持这样的判断,我认为,昨天的大阳并不足以改变当前A股走熊的特征,所以即使行情反弹,也应该抓住主流行情,否则很容易错失反弹良机。从当前的消息面和板块走势来看,基金题材股是主流行情,这点大家需重点把握。针对以上分析,本文将详细论述其中的逻辑关系。

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2018年08月08日 13:41:00

A股震荡上行是趋势  把握基建题材是主流

一阳改三观,就是对昨天暴涨行情的直观反映。怎么定义当前的走势呢?我认为接下来一段时间,A股有望在2700点位实现筑底,然后开启一波震荡上行的走势。无论从消息面,还是从技术面,都支持这样的判断,我认为,昨天的大阳并不足以改变当前A股走熊的特征,所以即使行情反弹,也应该抓住主流行情,否则很容易错失反弹良机。从当前的消息面和板块走势来看,基金题材股是主流行情,这点大家需重点把握。针对以上分析,本文将详细论述其中的逻辑关系。

一、宏观走势:A股走势有望实现双筑底,震荡上行是趋势

1、行情走势分析

首先要说明一点,对于昨天一根大阳的表现,更多的原因应该归咎于超跌反弹,因为大盘指数真的跌太多了,偶尔来一根大阳线,也不足为奇。但是这根大阳线,对于当前A股走势来说,应该具有必要重要的意义。具体原因看下文分析。

上证指数走势分析:

从上图我们可以看出,短期来看,A股暂缓了下跌的步伐,但是仍然是底部筑底特征,近期来看,要实现单边上涨的概率极小,大概率还是以震荡上行为主。主要原因有以下几点:

一是中美贸易战的影响,始终是影响A股走势的不确定因素。贸易战继续打!美对华160亿来了。美国贸易代表办公室公布第二轮关税计划,对价值160亿美元的进口中国产品征收25%的额外关税,8月23日生效。这则消息对A股走势的影响是显而易见的,今天三大股指齐跌,情有可原。

二是从技术走势来看,A股走势长期下跌,技术反弹阻力重重。对于深跌的票,我们知道,当一个股票技术形态完全破坏之后,要重新恢复形态,到现实技术反弹,再到反转,向来就是一个反复的过程。对于A股走势也是如果,熊市这么久,在基本面没有大的改革的情况下,A股能在底部震荡走势已经实属不易,谈大级别的反弹或反转,还为时尚早。我认为,A股能在2700点位筑底已经实属不易。

三是从题材热点来看,A股当前没有主流特点题材,急需新热点。A股的走势向来是靠题材股推动的,从当前盘面来看,盘面毫无热点可言。截止发稿,在10点以前,A股涨停的票才区区17只,并且涨停股分步散乱,毫无特点概念可言。在这样的背景下,A股如果反弹,必须是震荡上行。

2、行情走势预判

通过上文分析,我的预判是大盘的反弹趋势已经开始,上涨的形势就是震荡上行。接下来的问题是,本轮反弹大盘能涨多少呢?我认为,能回到2900点,就算是完成了第一阶段的目标。

7月20日,网传央行即将“开闸放水”,对银行进行窗口指导,要求各行马上寻求储备项目,包括此前受限的房贷也不再设限,要加大信贷投放。在政策宽松的背景下,大盘开启了三个红卫兵的走势,上证指数收复2900,随后开启技术调整,直到昨天开始刹住车。所以根据此判断,本轮反弹能到2900就已经不错了。从技术走势来看,这也算是完成了两次筑底的过程。

二、热点板块:A股震荡上行之际,基建概念股有望重回主流热点

1、消息面,基建项目箭在弦上

昨天的A股大反弹,一个重要的推手就是基建项目的大反弹。为了应对中美贸易战对国家经济的而影响,基金项目的推进成为国家经济增长的一个重要推手。昨天,基建项目的利好消息不断,请看下文:

近来,国务院常务会议重提基建投资,铁路基建工程项目有望加速推进。这预示着我国基建投资将回暖。另外,随着上半年投资增速下滑,多地正酝酿下半年加码基建项目投资,“补短板、强弱项”。梳理发现,广东、浙江、山西、青海等多地计划下半年加快项目投资,投资规模从几千亿元到万亿元不等,其中,基建投资成为重点投资领域。

2、政策面:国家层面支持基建投资

2018的年中中央政治局会议明确提出,财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。换言之,财政当前的作用“还不够大”。首先,从去年底的赤字率目标看,是从2017年的3%将降到了2.7%,赤字率反而下降了。这与当时去杠杆、整顿基建、追求高质量发展的想法是一致的。而现在经济下行压力这么大,基建投资增速已经到很低的水平,成为经济最大的拖累,理应通过提高财政力度、支持基建投资。

3、外资环境:基建投资成唯一的选项 

从当前宏观政策的困境看,中美两国经济周期、货币周期出现分化,美国不断加息,中国难以加息甚至需要维持流动性的“合力充裕”。这导致的结果就是汇率贬值。上半年以来,人民币贬值幅度已经接近10%。如果汇率进一步贬值,突破7的心理关口,不排除会出现恐慌。加之中美贸易战的影响。中国的对外贸易将受到极大的冲击。

我们知道、投资、贸易、消费是拉动经济增长的三驾马车。从我国当前面临的环境来看,很明显,贸易已经不行了额,由于老百姓的钱都去买房了,所以消费也拉不到了。现在仅有的手段就是投资。投资可以分为房地产投资和基建投资。房地产是现在重点的控制对象,那么短期来看,就只能靠投资基建来刺激经济了。

综合以上分析,我们得出以下结论:

一是基建概念有望成为下半年的投资主流概念。但是要明白一点,基建概念不可为继,只能是第一阶段的刺激模式,经济成长的可持续性,还是要靠高科技公司的发展,这是内增变量,是可持续发展。

二是基建概念并非大搞基建,是补短板促创新。补短板是今年供给侧改革的主线之一。今年初政府工作报告中,“供给侧结构性改革”部分注重突出了补短板和降成本两点,这表明,给新经济做加法的补短板、降成本,已经取代给旧经济做减法的去产能、去库存,成为18年供给侧改革的主线。基础设施领域并不仅限于基建。但基建投资不仅包括交运邮政、水利环境等旧基建,也包含信息服务业等新基建,创新经济、新动能也将是补短板的重要抓手,这意味着除了传统的加大财政支出力度之外,也会通过减税降费等方式发展新经济。

三是从区域上来看,中西部基建目前空间相对较大。现在基建的投资逻辑并不等同于几年前的四万亿,并非大搞基建,但发挥一定调节作用有其可行性,区域上中西部基建目前空间相对较大。上半年部分中西部省份投资增速下滑过快,高铁、高速、乡村振兴等相关的基建方向有望显著发力,全年基建投资增速或维持在13%-15%区间。

三、操作策略:基建行情是第一波行情,要把握关键潜力牛股

1、基建概念走势预判:

基金概念只是第一波行情走势,中长期股票上涨还是靠科技股推动。短期加大基建短板投资力度,是应对中美贸易战冲击的重大举措,能较快提升经济动能、稳定经济形势,乡村振兴战略本身也有提升农村基础设施水平的需求。但是前期4万亿基建的影响还没消除的情况下,靠单一的基建推动经济上涨,是不可持续的,这点我们必须明确。从中长期来说,中国经济迈向高质量发展的重点在科技创新,通过鼓励科技创新才能从根本上摆脱制造业大而不强、很多领域缺乏关键核心技术的局面。所以,在买入股票的的时候,千万要注意时间节点,赚了一波就要及时止盈。

2、基建概念投资重点:

国常会提出了围绕补短板、增后劲、惠民生推动有效投资的一系列措施。补短板可能方向之一:加大基础设施领域补短板的力度。那么哪些领域存在短板?参考2017年《全国城市市政基础设施建设“ 十三五”规划》、2016年国常会部署在关键领域和薄弱环节加大补短板工作力度。短板包括但不限于:水利薄弱环节、城市防涝设施建设、农村电网、电信基础设施。补短板可能方向之二:强调创新力、新动能和乡村振兴。

从当前的消息面来看,铁路、港口等基础建设成为了本轮投资的重点,下文将针对现在的实时利好消息,分享一些重点看好的票。

3、重点分享的基建概念股

根据上文分析,结合大盘走势,我认为,建材和工程机械两大概念会有好的表现。

盘面来看:建材和工程机械排名相对靠前,应该来说到了比较好的介入时机。

重点分享的票有,冀东水泥达刚路机,分享的逻辑时,无论搞什么基础建设,水泥和工程机械是比不可少的,这两个票的走势较好,适合当前介入。

冀东水泥:技术走势较好,受益于雄安建设提速

冀东水泥重归价值轨道,期待进一步改善。公司发布业绩预告,预计2018年H1归母净利润为4.8亿元至5.3亿元,同比扭亏为盈,超出市场预期。我们认为金隅冀东合并后市场控制力增强,环保常态化下供给格局有望持续改善;雄安新区正式建设后有望提振区域内需求。

需求下滑态势边际上已明显改善,18年5月单月华北水泥产量恢复3%正增长,区域内需求一改过去几年大幅下行态势,出现明显恢复。我们认为随着京津冀一体化的逐步推进及雄安新区建设的全面开启,将明显提振区域内需求,需求端有望触底回升。错峰生产、环保常态化加速落后产能淘汰,供给端长周期改善。

金隅冀东整合效果步入正轨。我们看到金隅冀东整合第一阶段合资成立的水泥公司已经于2018年5月底获得证监会批准,从2018H1的业绩预告看,Q2单季实现10亿左右的盈利充分表明整合效果已经步入正轨,我们看好金隅冀东整合叠加环保限产等供给侧改革措施,金隅冀东对于市场控制力的持续增强。

操作层面,该股技术走势较好,当前的价位比较适合建仓。

达刚路机:前期牛股回调,技术走势企稳,介入时机正好。

基建投资加速的背景下,未来市场可观。数据显示,"十二五"期间,我国年均公路养护资金投入约3000亿元,约占公路年均总投资的22%;"十三五"期间年均公路养护投入预计达到4000亿元;预计"十四五"期间,公路养护投入与公路新建投入将基本持平,年均养护投入可达到6000亿元;预计到2030年,公路养护年均需求将达到万亿元水平。

当前,国家经济下行的压力增大,国家资金投入基础行业拉动内需及人民生活水平提高的需要,县乡级公路等级提升及农村城镇化基础建设,也为工程机械行业提供一定的需求增长。据分析预测,未来10年,沥青混合料搅拌站行业总需求规模将达到1000套/年至1500套/年之间。工程机械行业将迎来又一个黄金发展期。 公司是专业从事公路筑养路机械设备供应商,在国内高端沥青路面机械领域处于领先地位,有望长期受益基建建设投资。

操作层面,该股前期急涨,说明了市场对该股的投资价值的认可,近期回调企稳后,又到了最佳投资机会,大家可以重点把握。

风险提示:

通过上文我们可以知道,A股是震荡上行的趋势,即使判断基建是主流行情,但是结合中美贸易战的影响,也很难走出单边的上涨行情,所以基建概念股的技术走势也是震荡上行,可以说,对于基建该股股的把握也应该以波段操作为主,短期规避震荡风险,操作层面,应该逢低建仓操作,避免追高造成建仓价位过高带来的被套风险。

作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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