消费升级≠消费增长,选对板块非常重要

时间:2018年08月10日 17:40:38 浏览:

[摘要] 近段时间,我们不断的从各种新闻中和媒体平台上看到“消费升级”的字样,同时股市中一大批“消费升级”概念股得到了资金的青睐,如猪肉、农业、白酒、食品制造与加工等板块都录得了不错的涨幅。但是在上周公布的数据显示,今年上半年,我国社会消费品零售总额180018亿元,同比增长9.4%,增速比一季度回落0.4个百分点。各类细项分别出现了不同层次的回落,这让投资者产生了疑问:难道是消费升级失败了?

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2018年08月10日 17:40:38

  近段时间,我们不断的从各种新闻中和媒体平台上看到“消费升级”的字样,同时股市中一大批“消费升级”概念股得到了资金的青睐,如猪肉、农业、白酒、食品制造与加工等板块都录得了不错的涨幅。但是在上周公布的数据显示,今年上半年,我国社会消费品零售总额180018亿元,同比增长9.4%,增速比一季度回落0.4个百分点。各类细项分别出现了不同层次的回落,这让投资者产生了疑问:难道是消费升级失败了?

  消费升级和大家目前普遍理解的“多消费,多花钱”有本质上的区别。消费升级,一般指消费结构的升级,是各类消费支出在消费总支出中的结构升级和层次提高。通俗地讲,意思是:你以前吃糠,现在吃汉堡包。以前出门骑自行车,现在滴滴专车。以前住在筒子楼,现在租别墅常住。

  国家统计局新闻发言人毛盛勇分析说:“不能因为社会消费品零售总额增速放缓,就认为消费表现疲软。”消费需求不仅包括货物消费,也包括服务消费,如教育服务、交通和通信服务、文化艺术服务等,而社会消费品零售总额并不包括服务消费。

    消费结构的升级,按照我们国家目前的消费结构来说,应该是基础消费降低,教育、娱乐、文化、交通、通讯、医疗保健、住宅、旅游、IT产业的消费提升。恰恰是目前数据统计的消费增速应当让出市场,让利于服务消费,新型消费行业。这类行业通常是与高科技和互联网密切相关,并非股市中大家认可的传统零售,白酒医药农业等概念都并不纯正。

  消费结构升级,我们可以从各部委响应国家政策出台的政策去分析市场。比如对应今天的新闻:工业和信息化部和国家发展和改革委员会印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》通知。

  这则新闻传达出来东西才是真正的消费升级,讲的是具体某个部位管辖的行业应该如何响应国家消费升级的计划。消费升级并不是大家理解的肉更贵,茄子更贵,米更贵,大家以前吃一碗饭现在吃的更多一餐得干3碗饭。所以看到上周一些消费增速下滑的新闻时,不要觉得消费升级凉了。结构转变才是真正的消费升级,传统消费增速下滑正是让利于市场的表现,新的消费结构会出现此消彼长的正常现象,服务行业的消费增速应该快速提升。

  从生活中我们可以看到切实的例子。比如通信费用年年下调但中国移动的利润却年年增长。比如“双11”的天猫卖场年年创下新高。这都是消费升级的活生生的例子。近年来,随着收入水平的提高及消费观念的转变,我国居民消费从注重量的满足转向追求质的提升。一方面表现为实物消费里升级类商品增长速度加快,另一方面服务消费保持了较快增长。

  国家统计局贸易外经司司长孟庆欣表示:“总的来看,消费品市场总体保持较快增长。国内消费对经济增长的拉动作用持续增强,成为经济增长的第一驱动力。上半年,最终消费对经济增长的贡献率比资本形成总额贡献率高47.1个百分点。”

  在过去,人们结婚的时候,通常都要有自行车、收音机、缝纫机这三大件。如果按照消费升级就是多消费的思路去推导,那么现在结婚是不是应该送100台收音机+100辆自行车+100台缝纫机才对?然而,恰恰事实是,现在结婚,需要的是一套房、一辆车、20万现金存款,已经没有自行车等物品什么事儿了。所以自行车、收音机、缝纫机在最近10年销量下滑,这事消费升级带来的必然结果,没毛病。

  根据我的解读,大家应该已经明白了消费升级真正利好的板块了。其实选股也非常的简单,就是根据这些板块里契合政策扶持的个股去做更加细致的选择。比如说上面提到的通信类消费升级,就已经在另外一条消息中给出了国家认可的概念股:

【工信部公示2018年制造业与互联网融合发展试点示范项目名单】财联社8月10日讯,工信部消息,为贯彻落实《国务院关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》,推动基于互联网的制造业技术、模式、业态等创新和应用示范,工信部今日公示2018年制造业与互联网融合发展试点示范项目名单,其中涉及TCL集团白云电器长江电力老板电器亨通光电高德红外等公司的相关项目。

  对于这类股票,我还有一个个人的建议:尽量不买整机制造、组装厂、周边产品。要买就买核心零部件、基础零部件。比如光纤、光收发器、光模块、预制棒等。像那种组装整机结果核心是国外产品的概念股一般是不会成为龙头的。卖周边产品比如机柜、UPS这些的,也会因为没有市场绝对话语权而站不住龙头的位置。

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作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

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