2018年08月16日 13:37:00

极限承压的行情  两大潜在主题要重点把握

最近，消息面可谓厄运连连，基本上都是坏消息，还是那种短期内无法解决的消息。这些消息都会使得A股走势不断恶化，这从近两天A股连续大跌调整可以看出来。现在一股悲观的情绪在整个A股蔓延，似乎A股快崩盘了，没有尽头，难道事实真的会这样吗？我认为客观认清形势，我们大可以不必太悲观，有两大潜在的主题大家应该重点把握，一旦有反弹行情，我认为这两大主题会有较好的表现。

一、首先，要客观认清当前的行情走势，不应过度悲观，危与机并存

现在的行情走势，只要一大跌，绝大多数的股评家都会骂声一片，然后把原因归咎于管理层，归咎于外围环境，在骂爹骂娘，让看文章的朋友们，能够解解气，可是这样有用吗？我认为，现在最急迫的问题，是怎么认清当前的A股走势。如果这个都认识不清，谈起什么投资策略都是枉费心机。

现在的行情认识，一个最大的误区，我认为有大家要有效分辨：那就是对于中美股市走势，怎么可以等同认知？应该分别对待

现在很多人，都在说，美国股市有多强，然后是美股一跌，A股就必然跟跌。再得出来的结论是，如果美股真的开启下跌之路，按照这样的逻辑下去，估计A股就该跌没了。显然这是不可能的，毕竟中国的经济体量摆在这，我认为，现在的A股已经是极限承压了，水分被挤出之后，就剩干货了，这样的背景下，A股还应该怎么跌？

首先，我们要明白，虽然A股的上证指数已经回到了十年前，但是中国的经济发展，确实稳步前进的。我认为，A股走势也许已经错位了，但是后期一定会得到纠正，纠正的过程，就是我们获利的过程。

上证指数走势：指数十年如一日，但是筑底水平线明显高于2008年以前。

近十年中国GDP的增长：中国经济近十年稳健的发展，将为A股的后期走势打下坚实基础。

我认为，虽然A股的走势与经济增长相比，是扭曲的。经济的增长，根本就没有在A股得到有效的反应。我认为，这就是一个暂时的现象，A股的走势终究是要被纠正的。为什么？因为A股的市场成立时间之短，现在依然在摸索的过程中，包括马上对外国人投资A股进行放开，都是这都是一系列的发展过程。现在的退市制度也在不断完善，随着A股国际化进程的加快，A股一定会迎来牛市，这点请大家务必坚信。

其次，对于中美股市的互动关系来说，中美股市迟早分道扬镳

我认为，美国作为全球最大最强的经济体，他的一举一动，肯定牵动着其他经济体的神经。所以，一旦强势的美股震荡，其他股票市场跟着震荡，也是在所难免。但是，情况总是会反转的。

中美贸易战，就是A股反转的希望所在。我们要知道，中美贸易战，已经涵盖股市，这是不可分割的。毛主席是在一次论述世界形势的时候讲过:“现在世界上的形势，不是东风压倒西风，就是西风压倒东风。”当时全国还在号召：“全世界人民团结起来，打倒美帝国主义和一些反动派。”现在特朗普跟全世界打贸易战，土耳其和俄罗斯已经率先反击。我认为，中国的最大优势就是经济体量和稳定的政治体制，中美贸易战一定会以中国的胜利而告终。为什么？因为中国没有退路，前有苏联和日本的前车之鉴，既然躲不了，那就打要胜。

年初的时候，无论是社科院的蓝皮书，还是政府的报告，均指数，2018年，美股很有可能迎来拐点，那么事实是不是这样呢？我认为，事实是美股确实在拐点之中。

进入2018年以来，道琼斯指数已经在高位盘整了，盘整的力度和时间长度，明显强于以上牛市阶段的调整。可以说这不是上涨过程中的调整，应该是在山顶上的调整，一旦顶部确定，那就是技术走势的反转。

实施上，支撑美股走牛的科技股，都陆陆续续遇到了发展瓶颈，可以说股价已经在陆陆续续调整了。我认为，中概股第一波的下跌，就是在抛砖引玉，打响反击美股的第一枪。后期，如果以苹果为代表的本土科技公司，出现业绩大幅下滑等重大利空时，那么，美股就真的见顶了。6月份以来，阿里巴巴的股票已经开始连续下跌。

最后，美股和A股所处的历史阶段不一样，将注定后期的走势会截然相反。以，中国、美国、日本三国的GDP为例：

中国经济体量是美国的三分之二，但是股票指数一个是25000，一个是2700。

中国经济体量是日本的三倍，A股总市值为6.09万亿美元，日本股市总市值为6.16万亿美元，中国股市已重新被日本股市超越，从全球第二大股市跌落至第三。

从以上的两组数据，足以说明，A股目前就是处于技术走势的底部阶段，美股和日本股市都处于牛市的顶端。我们不能预判美股什么时候快速下跌，但是起码可以预判一点，那就是A股当前是极限承压，下跌空间已经极限有限了。后期来看，A股怎么可能会跟随美股的步伐？A股的走势方向是向上反弹。美股的走势是向下调整，这就是未来截然不同的走势预期。

二、在找准A股的定位之后，我们寻找危险中的机遇，把握投资潜在主线

中美贸易战已经上升到了国运之争，简单言之就是美帝国主义亡我之心不死。所以，我国政府必然亮剑，在股票领域也是一样，我认为在政府的推动下，A股会逐渐企稳，并最终走牛。

接下来，我们要预判，哪些投资主线应该重点把握？

现在，有基建和科技股争当反弹主线的争论。从近期走势来看，都是轮流坐庄，似乎有你没我，但真实的情况真的会是这样吗？

我认为，当前A股脆弱，不可能单骑救主。从现在的国家形势来看，救市一定是个组合拳。现在，我们能用的手段，也就是基建和科技创新。这两个概念都是未来支撑A股反弹，甚至行情反转的关键。在我看来，这两个主题，还是有先后的，基建是当务之急，因为经济已经有了下滑风险，所以需要打一针，基建来的最快，也最直接，但是是作用不可持续。科技振兴应该是中长期的发展任务，投资期限长，见效慢。所以在两手都要抓的同时，应该来说，科技股是中长期概念，当务之急，基建才是重点。

如果说基建是重点，那么，怎么建也是一个问题。国家现在的说法是基建补短板，但我们要面对的现实是，高速公路，高铁已经修的差不多了，应该来说，是遥遥领先世界，小范围的缝缝补补，根本起不到推动经济发展的作用。最近，我一直在思考这个问题，我现在能想到的就是，下一个基建的爆发点，应该在雄安新区和粤港澳大湾区建设，按照国家的战略布局，这应该是国家下一个建设的两个经济增长极。尤其是雄安新区，一片空白，基建的投入体量也是巨大的。在今后，一段时间，这个两大主题，或将贯彻整个基建概念。

1、雄安新区：成立一年多以来，总体规划即将出炉，全面开建即将开始

一篇《一年过去了雄安为啥还没启动大规模建设？》的文章，又重新把雄安新区的概念拉入到人们的视野，如果不是这样，大家是不是已经忘了雄安新区概念的存在。事实告诉们，越是在你淡忘的时候，越容易爆出超级热点概念。雄安新区成立一年多以来，我认为，大家可以重点布局，因为年底之前，雄安新区的总体规划必将出炉，在此重磅利好的驱动下，深跌已久的雄安概念将会重新崛起，反弹高度尚且不谈，在弱势行情下，会成为难得的反弹亮点。

2、粤港澳大湾区：粤港澳大湾区建设领导小组成立，第一次会议召开预示着建设将加快

《香港文汇报》报道称，首次有香港和澳门特区行政长官参与中央高层架构的工作，这显示出中央对港澳在大湾区建设及港澳融入国家方面，给予了充分重视和信任。2017年3月全国两会期间，政府工作报告中首次提到建设“粤港澳大湾区”城市群，粤港澳大湾区上升为国家区域发展战略。2017年7月，在习近平总书记见证下，国家发改委和粤港澳三地政府签署《深化粤港澳合作推进大湾区建设框架协议》，这意味着粤港澳大湾区发展正式上升至国家发展战略。

国家成立了专门的粤港澳大湾区建设领导小组，表明中央对大湾区建设的高度重视。对于国家跨行政区域的区域经济发展，必须要有有力的协调组织来推进发展规划顺利实施。该领导小组的成立对于贯彻中央发展粤港澳大湾区的战略意图，具有重要意义。首次会议的召开预示着未来有国家专门机构进一步领导和推进大湾区规划的实施和落地。

综合以上论述，雄安新区和粤港澳大湾区作为国家战略发展的两极，意味着将是下一阶段的基建重点所在。我认为这才是大家把握基建概念的重要题材。

三、把握潜在的两大基建潜在主流概念，选择关键性的潜力股是重点

由于雄安新区和粤港澳大湾区所涉及的股票众多，那么就意味着着没有选对票，要抓住大的行情也是徒劳的。结合个股走势，我认为以下两个票，大家可以重点把握。

1、冀东装备：曾经的龙头，获得资金认可，一旦行情来临，有望强势归来

冀东装备是曾经的龙头，在经历一波大涨之后，就调整到今天，应该来说，近期走势已经企稳，基本处于跌无可跌的状态，下跌空间已经很有限，现在是布局的好时机。

冀东装备半年报业绩预增289%-338%。冀东装备公告，预计上半年公司盈利1910-2150万元，比上年同期增长289.13%-338.02%。报告期，公司加大应收账款陈欠清收力度并取得成效，部分冲回以前年度已计提坏账准备。

冀东装备的机械设备业务是水泥装备的制造和服务，该公司具备日产2000吨至12000吨新型干法水泥熟料生产线的建设，是其最主要的业绩驱动力。冀东装备2017年年报数据显示，该公司报告期内加大了对机械设备制作和安装业务的依赖——该项业务去年的营业收入额上升至约11.80亿元，实现翻倍，营收占比也由此提高。目前公司正处在转型升级关键阶段，困难与机遇共存。公司一方面围绕水泥及相关产业发展壮大装备制造业，另一方面充分发挥协同效应和装备研发的技术创新能力，提高公司综合竞争力。

2、广州港：近期已经走出了粤港澳行情，目前正在回调，企稳后市比较好的介入时机

广州港加快南沙港区专业化建设，更好服务于粤港澳大湾区。目前，广州市正在积极配合国家发改委、广东省政府研究制定粤港澳大湾区发展规划。今年，广州市已制定建设国际航运中心第二个三年行动计划。公司将积极跟进粤港澳大湾区发展规划制定的有关情况，并将积极发展广州港南沙港区作为珠江西岸集装运输枢纽港的区位优势，加快南沙港区港口大型化、深水化、专业化码头建设，推进粤港澳大湾区基础设施一体化建设，并通过加强规划对接、产业协同、基础设施一体化，更好地服务于粤港澳大湾区新一轮的对外开放。

据悉，2017年,广州港(全港)货物吞吐量、集装箱吞吐量在全国沿海港口中的排名分别为第3、第4位;在全球主要港口中的排名分别为第5、第7位。2017年广州港股份(公司)货物吞吐量占广州港全港比重约为74%,集装箱量占比约为85%。2017年公司货物吞吐量、集装箱吞吐量在全国沿海港口企业中位居前列，公司同行业主要竞争对手是珠三角主要港口企业。

操作方面，这股票前几天已经有所反应，现在回调是比较好的介入时机，只有没有跌破前期低点，就是可以逐步建仓操作。

结论：

极限承压行情，大家不应过度悲观，应该看到危机中存在的机会。A股不可能一直跌，我的判断是在筑底阶段，大家不要急于割肉走人，也不要随意建仓。把握主流概念，选择低位股，逐步建仓，进可攻退可守，也是明智的选择。股市有风险，投资需谨慎。希望大家能够尽早回本。